Настрої на ринку 1 грудня змінилися до рівня надзвичайного страху. На ринку деривативів домінують короткі позиції. Низка провідних альткойнів демонструє суттєві дисбаланси на картах ліквідацій, що потенційно може спровокувати новий рекордний обсяг примусових закриттів позицій.
Представлений аналіз висвітлює фундаментальні чинники, здатні спричинити відхилення ринкової динаміки від короткострокових прогнозів протягом першого тижня грудня.
Ethereum: дисбаланс коротких позиційСемиденна карта ліквідацій ETH демонструє, що сукупний обсяг ліквідацій за короткими позиціями значно перевищує аналогічний показник для довгих позицій. Це свідчить про агресивне відкриття трейдерами угод на зниження вартості ETH.
У разі відновлення ціни ETH до рівня $3150 протягом тижня, сукупний обсяг ліквідацій коротких позицій може перевищити $4 млрд.
Які ризики необхідно враховувати трейдерам, що утримують короткі позиції? Важливим сигналом можуть стати ончейн-дані стосовно балансів ETH на біржах.
Дані платформи CryptoQuant засвідчують, що пропозиція ETH на біржах скоротилася до історичного мінімуму в 16,6 млн ETH. Тенденція до виведення активу з торгових майданчиків прискорилася протягом останнього місяця, попри зниження ціни самого Ethereum.
«З огляду на те, що біржові резерви ETH досягли рекордно низьких значень… я вважаю, що Ethereum очолить наступний етап зростання ринку», – спрогнозував інвестор Момін.
Хоча чимало аналітичних оглядів вказують на ймовірність подальшого зниження, процес акумуляції, що триває та знаходить своє відображення у скороченні біржової пропозиції, невдовзі може посилити дефіцит активу на тлі послаблення тиску з боку продавців. Це здатне спровокувати раптове відновлення вартості ETH.
Solana: ведмежі настрої превалюютьАналогічно до ситуації з ETH, карта ліквідацій SOL демонструє виразний дисбаланс. На початку грудня трейдери активно відкривали короткі позиції по Solana.
Якщо цього тижня котирування SOL відновляться до $145, сукупний обсяг ліквідацій коротких позицій може перевищити $1 млрд.
Чи існують фундаментальні підстави для відновлення SOL цього тижня? Ончейн-індикатори відображають позитивні сигнали. Платформа Nansen повідомила, що Solana продовжувала лідирувати за кількістю транзакцій протягом тижня.
На ринках прогнозів багато інвесторів, як і раніше, очікують цінового діапазону $150–$200 у грудні. Додатково, американські ETF на базі SOL фіксують приплив капіталу протягом п’яти тижнів поспіль.
Нещодавно співзасновник BitMEX Артур Гейс також заявив, що лише Ethereum та Solana мають інституційні сценарії використання, необхідні для довгострокового існування на ринку.
XRP: тиск продавців та позитивні новиниСемиденна карта ліквідацій XRP вказує на домінування коротких позицій. Якщо цього тижня ціна XRP відновиться вище рівня $2,30, сукупний обсяг ліквідацій коротких позицій може перевищити $500 млн.
Трейдерам, що грають на пониження, слід врахувати кілька факторів.
- Компанія Ripple отримала низку позитивних новин. Наприкінці листопада Ripple оголосила, що її стейблкойн RLUSD був доданий до «зеленого списку» регулятором FSRA в Абу-Дабі. Крім того, Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) схвалило розширення ліцензії Major Payment Institution (MPI) для Ripple Markets APAC.
- Більше того, аналогічно до SOL, ETF на базі XRP зафіксували чистий приплив капіталу в розмірі $643 млн протягом першого місяця свого існування, що свідчить про стійкий попит на актив попри стагнацію його ціни.
З огляду на ці драйвери, багато аналітиків прогнозують, що вартість XRP може досягти $2,6 цього місяця. Такий ціновий рух завдасть значних збитків продавцям, що утримують короткі позиції.
Зростання пропозиції стейблкойнів як індикатор ліквідностіЩе одним фактором, вартим уваги, є відновлення зростання пропозиції стейблкойнів.
Дані Coinglass показують, що на початку грудня сукупна ринкова капіталізація USDT, USDC, DAI та FDUSD досягла нового максимуму в $267,5 млрд.
Збільшення пропозиції стейблкойнів свідчить про потенційне зростання ринкової ліквідності цього місяця. Аналітик Тед зазначив, що ця висхідна тенденція завершує чотиритижневий період скорочення капіталізації ринку стейблкойнів.
«Ринкова капіталізація стейблкойнів знову зростає. Вона знижувалася протягом чотирьох тижнів поспіль, що також пояснює причину нещодавнього падіння ринку. Якщо цей показник продовжить зростати, на криптовалютний ринок надійде свіжа ліквідність, що є позитивним сигналом для біткойна та альткойнів», – зауважив Тед.
Три вищезгадані провідні альткойни сукупно акумулюють потенційний обсяг ліквідацій на суму $5,5 млрд у випадку несподіваного відновлення ринку.
Якщо відбудеться повноцінне відновлення, може бути встановлений новий рекорд за обсягом ліквідацій. Інвесторам, ймовірно, необхідно враховувати всі ці фактори для мінімізації ризиків, пов’язаних з їхніми позиціями.
