Колись затятий криптоскептик, високопоставлений інвестор Кевін О’Лірі пішов ва-банк у галузі. Видатна зірка “Shark Tank” зараз є ключовим інвестором Bitzero, компанії енергетичної інфраструктури, що спеціалізується на майнінгу біткойнів.
У подкасті з BeInCrypto О’Лірі заявив, що криптоцикл тут, щоб залишитися. Він підтвердив, що інвестує в чотири конкретні напрямки: Bitcoin, Ethereum, стейблкоїни та індустрію майнінгу. Тим часом президент Bitzero Мохаммед Бахашвейн пояснив, чому чиста енергія є ключем до успішного майнінгу біткоїнів.
Великий розворот містера Чудового
Трансформаційна позиція Кевіна О’Лірі щодо криптовалют є прикладом досвіду багатьох інвесторів, які перейшли від традиційних фінансів до сектору цифрових активів.
Шість років тому в інтерв’ю CNBC «Містер Чудовий» використовував такі прикметники, як «нікчемний» і «сміття», щоб описати біткойн. Тепер його портфель наповнений інвестиціями в криптовалюту.
“У мене також є токени. У мене є ціла дослідницька група, яка зараз над цим працює. Якщо я хочу мати доступ до криптовалюти, мені зараз потрібно лише три позиції – раніше у мене було 27. Але якщо ви статистично подивитеся на волатильність лише Bitcoin та Ethereum та стейблкоїна для ліквідності… Це все, що мені потрібно, щоб володіти», — сказав О’Лірі в інтерв’ю BeInCrypto.
Інвестор Shark Tank додав, що його попередня нерішучість щодо інвестування в криптосектор була пов’язана з відсутністю регуляторної чіткості.
“Ви повинні пам’ятати, що в той час регулятора не було на борту. Це було вороже регуляторне середовище в усіх регіонах, а не лише у Сполучених Штатах», – сказав він, додавши: «У мене не було іншого вибору, окрім як зайняти позицію відповідно до регуляторів. Коли ситуація почала змінюватися, особливо в Швейцарії та Канаді, де вони привезли перший ETF на біткойн, я також змінився».
З тих пір О’Лірі пройшов довгий шлях. Він пояснив, чому Bitcoin та Ethereum є єдиними цифровими активами, крім стейблкоїнів, на які він робить ставку.
Дебати Bitcoin та Ethereum
У той час як О’Лірі має фіксований розподіл у розмірі 2,5% у Bitcoin та Ethereum, він і Бахашвейн обговорили їхні різні ролі в портфелі.
Бахашвейн наголосив на корисності біткоїна як хеджування від інфляції. На його думку, його простота та фіксована поставка роблять його ідеальним активом для відділів казначейства, які шукають безпечне місце для зберігання цінностей.
«Мені подобається дивитися на біткоїн як на золото. У вас може бути вужчий плюс, який ви чітко бачите, але ви, як це називає Кевін, інвестуєте в «дідуся». Тому у вас буде вужчий плюс”, – сказав він.
З іншого боку, О’Лірі більше заінтригований потенціалом зростання Ethereum. Він розглядає її як валюту і основоположну технологію для нової фінансової системи.
«Чому Ethereum стрімко зростає? Тому що більшість інвесторів зараз усвідомлюють, що саме так відбувається ланцюжок на Уолл-стріт… У той момент, коли був прийнятий Закон про геніальність і стабільні монети стали легальними, де відбувається більшість цих транзакцій? На ланцюжку, на Ethereum“, – сказав він.
Він додав, що Ethereum пропонує складну стратегію, яка дозволяє інвесторам отримати найкраще з обох світів.
«[Причина], яка привела мене в Ethereum, полягала в тому, що я можу зробити ставку на це, я можу обгорнути це навколо свого Bitcoin, і я можу отримати дохід», — сказав О’Лірі в інтерв’ю BeInCrypto.
Але для нього недостатньо просто володіти токенами. Його ширша філософія зосереджена на володінні необхідною інфраструктурою.
Beyond Tokens: інвестиції в інфраструктуру
Для О’Лірі успішна інвестиційна стратегія означає володіння важливою інфраструктурою, яка живить індустрію біткойнів, і цю концепцію він називає своєю теорією «кирок і лопат».
«Якби мені довелося почати інвестувати в золото 300 років тому, я б інвестував у золото, золотошукачів, компанії, які виробляють джинси, кирки та лопати. І я зробив би набагато краще, ніж просто володіти золотом. Отже, причина, по якій я володію Bitzero, полягає в тому, що вони видобувають біткойн, і вони насправді є енергетичною компанією», — сказав він в інтерв’ю BeInCrypto.
Майнінг біткойнів – це енергоємний процес, і здатність компанії забезпечувати дешеву та надійну енергію є її найбільшою конкурентною перевагою. Ця концепція закладає основу бізнес-моделі Bitzero.
«Я ніколи не знаходив компанію, яка має нижчу вартість електроенергії, ніж Bitzero. Ось про що йде мова. Майнінг біткойнів – це потужність… Якщо у вас немає недорогої електроенергії, ви можете не заробити жодних грошей на майнінгу», — сказав О’Лірі.
У той час як багато майнерів біткойнів використовують дорогі або нестабільні джерела енергії, стратегія Bitzero передбачає роботу там, де багато чистої, недорогої енергії. Зосередженість компанії на фундаментальних показниках, таких як енергетика, дозволи та інфраструктура, створює стійку бізнес-модель.
Такий підхід також робить компанію менш вразливою до частих нестабільних коливань ринку криптовалют.
Уникнення глухого кута США
Бахашвейн пояснив, що стратегія компанії полягає в тому, щоб забезпечити електроенергією місця з надлишком чистої енергії, такі як Норвегія та Фінляндія, де вони можуть придбати її за частку вартості інших майнерів.
Цей підхід також допомагає компанії уникнути регуляторних та логістичних проблем з видобутком корисних копалин у США, де різні штати мають різну та часто складну політику щодо електроенергії та дозволів.
О’Лірі погодився з останнім пунктом. Він стверджував, що підключення до електромережі в багатьох штатах може спричинити значне підвищення тарифів для жителів, що призведе до спротиву з боку муніципальної влади.
“Всі інші в цьому просторі – у них немає влади. Усі намагаються знайти електроенергію в мережі в США та Північній Америці, і вони багато платять за це”, – сказав він.
Діяльність Bitzero, особливо в Норвегії, використовує надлишок гідроелектроенергії, яка в іншому випадку пішла б у відходи. Це дозволяє утримувати низькі витрати на електроенергію та забезпечувати потік доходів для місцевих муніципалітетів без збільшення витрат мешканців. Це також допомагає протистояти звинуваченням у грінвошингу.
«Ціна на електроенергію для внутрішнього споживання залишається незмінною, і місцеві громади [насправді] виграють, муніципалітети отримують дохід від нашого споживання, що допомагає їм більше інвестувати у свої громади», – заявив Бахашвейн.
Ця прихильність до надійної бізнес-моделі також пояснює потужне застереження О’Лірі проти надмірних важелів впливу.
Попередження для криптоіндустрії
О’Лірі виступив з потужним попередженням для всієї криптоіндустрії: уникайте надмірного кредитного плеча.
Він вважав, що нещодавні спади на ринку не були провиною токенів. Натомість він пояснив невдачі багатьох компаній їхнім дуже поганим фінансовим управлінням. Він бачить аналогічну «помилку новачків» у криптопросторі, де компанії беруть на себе величезні борги.
Він, навпаки, обмежує кредитне плече на всі свої активи.
«Будь-хто, хто має кредитне плече 60%, в якийсь момент повинен продати капітал, щоб залишатися ліквідним. Я живу за рахунок співвідношення більше ніж 30% кредитного плеча, щоб ніколи не опинитися в ситуації, коли якщо базові процентні ставки або ціна на нерухомість впадуть на 50%, я буду знищений”, – сказав О’Лірі.
Його стратегія полягає в тому, щоб віддавати перевагу довгостроковій витривалості, а не короткостроковим прибуткам, що дозволяє йому отримувати вигоду з невдач конкурентів із надмірним кредитним плечем.
«Для мене важливо, щоб люди робили дурні угоди, тому що саме там я купую свої активи. Я той хлопець, який чекає, поки менеджер-ідіот вибухне з занадто великими важелями”,
Така терпляча стратегія дозволяє йому бути «хижаком», готовим вихопити активи у тих, хто перестарався. Для нього найпотужніші довгострокові активи інвестора – це стабільна бізнес-модель та обережний підхід до ризику.
