Протягом останніх 24 годин ціна Ethereum знизилася приблизно на 1,3%, а за останній тиждень – майже на 10%. Це вже не виглядає як короткострокова волатильність. На денному графіку котирування ETH прорвали ключову лінію шийної зони, сформувавши ведмежу модель із потенціалом зниження ще на 20% за умови втрати рівня підтримки.
Поряд з цим з’явився новий фактор. Фіксується очевидна ротація капіталу з біткойна в Ethereum, що частково ініціює короткострокову корекцію вгору. Чи зможе така ротація трансформувати технічне зниження у «ведмежу пастку», залежить від складу учасників купівлі та продажу, а також від збереження критичних цінових рівнів.
Ethereum: пробій вниз, але ротація біткойн–Ethereum стимулює відскок
З листопада на щоденному таймфреймі Ether формує виразний малюнок з «головою та плечима». На класичних ринках така конфігурація передбачає формування ведмежого розвороту після прориву рівня лінії шийної зони – фінальної підтримки структури.
SponsoredЦей прорив відбувся 25 січня – Ethereum пішов нижче рівня $2 880 і короткочасно протестував область $2 780. За класикою технічного аналізу, висота фігури вказує на потенціал подальшого падіння ще на понад 20% у разі активізації продажів.
Однак продажі не отримали негайного розвитку. Після фіксації локального мінімуму Ethereum коригувався вгору приблизно на 4–5%.
Потрібно більше аналітики щодо токенів? Оформіть підписку на щоденну розсилку редактора Crypto – Harsh Notariya – за цим посиланням.
Цей корекційний рух збігся з виразною зміною співвідношення активів: фіксувались масштабні ончейн-операції на користь Ethereum за рахунок зменшення позицій у біткойні.
Подібна ротація часто спостерігається поблизу локальних мінімумів. Трейдери переміщують капітал у активи, які вже зазнали істотної корекції, роблячи ставку на короткотермінове відновлення до середнього значення. Сама по собі ротація не диктує тренд. Для глибшого розуміння вартості цієї корекції необхідно визначити склади учасників операцій.
Sponsored SponsoredКити фіксують прибуток на відскоку, а довгострокові власники підтримують ринок
Аналіз поведінки whale (крупних власників, не біржових гаманців) частково пояснює, чому імпульс зростання залишився обмеженим. Whale використали корекцію для помірного зниження відкритої позиції, а не для агресивної акумуляції.
Від початку відскоку запаси Ethereum у whale скоротилися приблизно зі 100,24 млн ETH до близько 100,20 млн ETH. Це не є ознакою масових продажів, але такі дії сигналізують: whale розцінюють поточний імпульс як нагоду зменшити ризики, а не зону для масштабної акумуляції.
Варто поставити уточнююче питання: якщо крупні власники не ініціюють відновлення, чому котирування не повернулося до зниження?
Пояснення дають довгострокові інвестори. Група холдерів із горизонтами від 6 до 12 місяців — фонд учасників із традиційно вищою вірою в актив і низькою чутливістю до ринкових коливань — методично збільшує частку у загальній пропозиції. З 23 січня цей показник зріс із приблизно 17,23% до близько 18,26%.
Інакше кажучи, whale продають на відскоку, а довгострокові холдери купують у фазах зниження. Перерозподіл токену між цими групами й дозволив утримати ціну Ethereum, запобігши негайному обвалу після технічного прориву. Наступним критичним чинником стає відкритий інтерес у деривативах.
Ethereum: скупчення шортів підвищує ризик ведмежої пастки на ключових рівнях
Дані з ринку похідних інструментів ілюструють підвищену чутливість учасників до навіть незначних цінових коливань. Показник liquidation leverage (плечі ліквідації) відображає ймовірність примусових операцій за певних цінових змін ETH.
На біржі Binance у парі ETH-USDT безстрокових контрактів загальний короткий відкритий інтерес із потенціалом ліквідації за найближчі сім днів становить орієнтовно $1,69 млрд. Для довгих позицій ліквідаційний ризик наближається до $700 млн. Таким чином, обсяг коротких переважає довгі більш ніж удвічі.
За умови надмірної концентрації учасників ринку на зниження після прориву ключової підтримки навіть незначне підвищення ціни може ініціювати закриття коротких позицій через вимушене придбання Ethereum, провокуючи тим самим short squeeze (стиснення коротких позицій).
Sponsored SponsoredВизначальні цінові діапазони наразі задають рамки потенційної bear trap (ведмежої пастки) чи продовження низхідної динаміки.
Пробиття Ethereum вище $3 020 сформує умови для масового ліквідування коротких позицій, що може спричинити вимушене покриття на понад $700 млн. Далі зонами посиленого тиску шортових ліквідацій виступатимуть $3 170 та $3 270. Перевищення $3 270 повністю зніме актуальний короткотерміновий тиск на ринок.
Для суттєвої втрати ініціативи ведмежим настроям Ethereum має відновитися вище $3 410 – це максимум так званого «правого плеча» на графіку.
Низхідний ризик виглядає прозоро: прорив $2 780 прискорює втрату ключової підтримки, відкриваючи шлях до цільового зниження близько 20% – до зони $2 300 (точніше, $2 290).
Ethereum перебуває між структурними та позиційними чинниками. Технічна конфігурація сигналізує ймовірне падіння на 20%, водночас великі гравці ринку утримуються від активних інтервенцій. Натомість інвестори з довгостроковою орієнтацією поповнюють свої власні гаманці, а частка коротких позицій залишається статистично аномальною.
У разі продовження ротації капіталу з біткойн і зростання ціни Ethereum вище $3 020 може відбутися швидке зміщення ринкової динаміки через вимушене закриття шортів. Якщо ж цей сценарій не реалізується, а рівень підтримки $2 780 пробивається вниз, актуальним залишається ведмежий прогноз повного зниження до зазначеної цільової зони.
