Ethereum: китів втягнули у бичачу пастку на $4 млрд — що далі з ціною ETH

За минулі 24 години вартість Ethereum знизилася майже на 1%. Однак істотним є не сам цей рух, а передумови, які йому передували.

У середині січня Ethereum вийшов за межі виразної технічної формації «перевернута голова і плечі». Ця конфігурація виглядала багатообіцяюче. Імпульсний потенціал покращувався, великі гравці активно нарощували позиції, а ціна подолала важливу структурну межу. В умовах нормальної ринкової кон’юнктури таке поєднання зазвичай сприяє подальшому імпульсу.

Однак Ethereum зупинився поблизу ключового цінового бар’єра і відкоригувався майже на 16%. Це не випадковий збій. Об’ємна стіна пропозиції, еквівалентна приблизно $4 млрд, непомітно поглинула купівельний попит, трансформувавши прорив у класичну ловушку для бичачого сценарію.

Прорив цін до $4 млрд рівня підтримки

Формування структури «перевернута голова і плечі» для Ethereum розпочалося ще наприкінці жовтня. Розворот був підтверджений 13 січня, коли курс ETH пробив рівень лінії «шийної» зони з достатньою волатильністю та короткочасним підвищенням.

Причиною невдачі не стала нестача покупців.

Потрібна актуальна аналітика щодо токенів та ринку? Оформіть підписку на щоденну розсилку від редактора Харша Нотарії тут.

Ключовим чинником виступила насичена зона cost-basis (середньої вартості придбання).

Інформація щодо cost-basis фіксує значний осередок утримувачів Ethereum у діапазоні $3 490–3 510. Тут було акумульовано близько 1 190 317 ETH. При середній ціні $3 500 цей кластер відповідає обсягу пропозиції близько $4,1 млрд.

Cost-basis wall формується у випадку, коли суттєвий обсяг ETH придбано в вузькому ціновому діапазоні. При зростанні ціни до цієї зони або її наближення власники часто фіксують прибуток або ж реалізують позиції заради беззбитковості. Такий ранній розподіл генерує стійкий бар’єр пропозиції, незалежно від загального ринкового оптимізму.

Саме це й зафіксовано в районі $3 407 – продажі зупинили потенціал подальшого зростання.

Ethereum підійшов до цього кластеру, зазнав реверсу та розпочав відкат. Формально зона прориву певний час утримувалася, але технічна картина вже була порушена. Надлишок пропозиції виявився визначальним. До того ж, саме там була заблокована значна частина нових учасників.

Кити купили прорив і опинилися в пастці

Ситуація ускладнюється тим, що крупні власники ETH діяли відповідно до звичних ринкових моделей.

З 15 січня (після підтвердження прориву) великі гравці поступово нарощували обсяг активу. Загальний баланс великих адрес збільшився з приблизно 103,11 млн ETH до 104,15 млн ETH, тобто додатково було акумульовано близько 1,04 млн ETH ‒ майже $3 млрд.

Підкупи тривали навіть за умов початку локального зниження, що свідчило про класичну тактику усереднення.

Сам по собі факт акумуляції великими гравцями зазвичай виступає фундаментальним тригером попиту. Однак цього разу ефект виявився недостатнім.

Причина лежить поза межами ончейн-поведінки учасників. Змінились потоки в ETF. Тиждень, що завершився 16 січня, продемонстрував значний приплив капіталу, сприяючи прориву вгору. Наступного тижня, до 23 січня, було зафіксовано чистий відтік з ETF у розмірі $611,17 млн.

Ця зміна мала вирішальний вплив. Продажі через ETF створили довготривалий тиск саме в момент, коли Ethereum тестував масивну зону пропозиції. Вплив акумуляції великих гравців помітно послабшав – навіть значні покупці виявилися заблокованими вище поточних рівнів підтримки, тоді як ринкова ціна продовжила зниження.

Саме це пояснює тривалий характер корекції попри акумуляційні процеси. Попит зберігався, здебільшого з боку великих учасників, але масштаб пропозиції домінував. Структурно стіна пропозиції «перемогла». У ситуації, коли потоки ETF і cost-basis-зони збігаються, структура цін стрімко руйнується.

Ethereum: ключові рівні цін для подальшого руху

Ethereum наразі знову перебуває у межах попереднього торговельного діапазону, загальна структура демонструє суттєву крихкість.

На низхідному напрямку надзвичайно значущою є позначка $2 773, це критичний рівень, який пізніше позначено на графіку ціни Ethereum.

Фіксація ціни дня нижче цієї зони порушить праве плече інверсної моделі «голова й плечі» та остаточно підтвердить структурний bull trap (хибний бичачий сигнал). Такий рух додатково створює ризик для кластера собівартості у $2 819 – $2 835.

Попри значний рівень попиту, який зазвичай акумулює частину розпродажу, втрата цього сектору відкриває шлях для подальшої інтенсифікації нисхідного імпульсу Ethereum.

За межами цієї позначки конструкція стрімко втрачає силу — подальший розрив можливий досить швидко. Зростання курсу вимагатиме кількох послідовних етапів відновлення.

Передусім Ethereum має відновитися вище $3 046. Це дозволить тимчасово стабілізувати котирування. Проте лише прорив у діапазоні $3 146 – $3 164 та закріплення вище $3 180 зробить можливим подолання структурної зони пропозиції; саме очищення цього рівня виступатиме сигналом про реальний попит на ринку.

Потенціал висхідного руху все ще стримується масивною стіною продажу у діапазоні $3 407 – $3 487. Саме цей кластер раніше зумовив невдалу спробу прориву та активував корекцію.

Поки Ethereum не подолає зазначені рівні впевнено, кожен відкат вгору виглядає конструктивно нестійким. Практичний зміст цього факту очевидний.

Поточна відмова у зростанні не є наслідком нестачі покупців. Вона зумовлена значним надлишком пропозиції. До моменту, поки цей структурний дисбаланс не буде усунено, сценарій bull trap залишається актуальним.