Вартість біткойна знову знижується після невдалої спроби відновлення, що спостерігалась після 6 лютого. За останню добу ціна BTC втратила майже 3% та знизилася приблизно на 38% від середини січня. Після локального відскоку від $60 100 до $72 100, контроль повернувся до продавців, і зростання втратило імпульс.
Технічні сигнали завчасно попереджали про це, а ончейн-індикатори нині фіксують наростання тиску з боку продавців. На порядку денному ключове питання: чи зупинить рівень $63 000 наступний етап зниження або ринок стикається з необхідністю глибшої корекції?
SponsoredВедмежий прапор і дивергенція RSI підтверджують спадний тренд
Після розпродажу в січні біткойн сформував ведмежий прапор на денному таймфреймі. Така модель спостерігається при різкому падінні, що супроводжується слабким коригуючим рухом у вузькому діапазоні. Ця конфігурація, як правило, фіксує продовження домінуючого імпульсу, а не розворот. Від середини січня ціна BTC знизилася на 38% — до $60 130, після чого спостерігався відскок у напрямку $72 200 на початку лютого, який і сформував характерний прапор.
10 лютого ціна пробила нижню межу цієї формації, підтвердивши неефективність патерну ведмежого прапора. Імпульсні індикатори вже сигналізували про наближення такої динаміки. Індекс відносної сили (RSI) фіксує баланс між покупцями та продавцями. Збільшення значення RSI одночасно зі зниженням ціни означає прихований ведмежий сигнал (hidden bearish pressure).
У період із 24 листопада по 8 лютого по біткойну спостерігались послідовно нижчі максимуми на графіку, тоді як RSI фіксував дещо вищі значення на аналогічних відмітках.
Бажаєте й надалі отримувати професійну аналітику по токенах? Оформіть підписку на щоденну розсилку від редактора Харша Нотарії за цим посиланням.
У результаті сформувалася прихована ведмежа дивергенція — комплексний фактор ризику повернення до спадного тренду після корекційного зростання. Втрата імпульсу з боку покупців надала визначальну перевагу продавцям. Падіння посилилось на тлі сигналів дивергенції, що зумовило остаточний пробій патерну. Технічні характеристики не розкривають повної картини, адже ключові чинники залишаються в ончейн-структурах володіння активом.
Sponsored SponsoredХолдери знову продають через ослаблення впевненості
Огляд ончейн-даних засвідчує зниження активності довгострокових інвесторів. Важливий індикатор — зміна чистої позиції Hodler Net Position Change, що враховує гаманці зі строком зберігання понад 155 днів. Це дозволяє визначати балансові тенденції середніх і довгострокових власників протягом 30-денного періоду.
9 лютого значення цього індикатора становило близько +8 142 BTC. 10 лютого показник зменшився до близько +5 292 BTC. Відчутне зниження темпів накопичення на 35% свідчить про втрату впевненості і небажання до подальших покупок середнього та довгого горизонту ухвалення рішень.
Водночас наростає приглушений, але стабільний тиск із боку продавців. Окрему увагу привертає показник Long-Term Holder Net Position Change — він стосується адрес із періодом володіння, що в середньому перевищує рік. 9 лютого цей індикатор становив близько −157 757 BTC (негативне значення свідчить про нетто-продажі). 10 лютого сальдо збільшилося до близько −169 186 BTC, тобто зафіксовано ріст на 7%. Це сигналізує про посилене розвантаження позицій з боку найбільш консервативних утримувачів.
За умов синхронного скорочення обсягів придбання власниками середньострокового горизонту й продажів із боку довгострокових інвесторів, ризики спаду зростають. Аналіз HODL Waves підтверджує ці структурні зміни в розподілі пропозиції. Показник ілюструє розподіл монет за строком утримання. Когорта 24-годинного володіння відображає категорію короткострокових трейдерів, які схильні до імпульсивного реагування на ринкову волатильність.
У період із 7 по 10 лютого їх частка зросла з приблизно 0,72% до 1,02%. Такий приріст свідчить про відчутне зростання швидкості обороту капіталу, сприяючи підвищенню ризику втрати рівнів підтримки під час просадок.
Позиції структурних власників скорочуються, а спекулятивні короткострокові учасники поглинають нову пропозицію. Поточна конфігурація підриває фундаментальну стійкість ринку.
Біткойн: кластер собівартості $63 000 стає ключовою ціновою зоною
Для оцінки потенційної підтримки учасники ринку звертають увагу на індикатор UTXO Realized Price Distribution (URPD). Він відображає рівні, на яких сформовано найбільші кластери історичних покупок, фактично вказуючи місця концентрації витрат учасників ринку. Присутність великих кластерів сприяє виникненню зон підтримки, оскільки відновлення нижче таких рівнів зазвичай викликає активний захист із боку власників.
Sponsored SponsoredНаразі наймасивніший кластер розташований біля позначки $63 100. У цьому діапазоні сконцентровано близько 1,3% сукупної пропозиції біткойна. Отже, $63 000 — це суттєва стіна попиту та потужний рівень підтримки. На графіку ціна BTC вже вийшла нижче $67 350 і поступово наближається до даної зони.
За умови, що рівень $63 000 зберігається ($63 240 відповідно до цінового графіку), покупці можуть намагатися стабілізувати ринок, оскільки значна частина власників перебуває в межах беззбитковості. У разі прориву цього рівня, ризики збільшуються істотно. Ймовірна поразка утягне значні масиви учасників у зону збитків і може спровокувати прискорення розпродажів. Нижче $63 000 наступний ключовий кластер знаходиться близько $57 740, а у разі подальшого занепаду можуть активізуватися зони поряд з $42 510.
Подібний розвиток еквівалентний повному перезапуску поточної ринкової структури. Зворотна динаміка ускладнена: біткойну необхідно спочатку відновитися вище $72 130 для зниження тиску. Тільки закріплення понад $79 290 послабить основний низхідний тренд. До цього часу зростання, ймовірніше, будуть носити лише корекційний характер.
Наразі біткойн знаходиться між ослабленою впевненістю та зростаючими спекулятивними настроями. Провал патерну «ведмежий прапор» задав напрям, а продажі з боку власників лише закріпили цю тенденцію. Всі фактори сходяться до $63 000. Це залишається останньою очевидною лінією захисту ринку.
