Керівник Morgan Stanley Ден Сімковіц заявив, що стримування випуску найбільш передових моделей штучного інтелекту (AI) компаніями OpenAI та Anthropic жодним чином не вплине ані на рівень попиту, ані на обсяг інвестицій у цю сферу.
Згідно з оприлюдненими даними, банк є головним андеррайтером під час підготовки лістингу Anthropic на фондовій біржі. У коментарі CNBC, що відбувся у середу, Сімковіц утримався від обговорення конкретних угод.
Попит на AI та капітал залишаються стійкими
За словами Сімковіца, фінансування апаратних обчислювальних ресурсів та мікросхем триває без перерв. Рівень забезпечення цими інвестиціями анітрохи не знижується.
«Я переконаний, що тимчасова пауза чи уповільнення виходу передових рішень не впливають на фундаментальні ринкові процеси», — заявив Сімковіц у коментарі.
За спостереженнями Сімковіца, джерелом попиту виступають як великі корпорації, так і приватні користувачі. У Morgan Stanley використовують AI у сфері аналітичних досліджень, кібербезпеці та клієнтському сервісі.
Партнерський перелік банку охоплює Anthropic, Google, xAI та Microsoft. У травні 2022 року Сем Альтман провів презентацію для ради директорів установи, задовго до запуску ChatGPT.
Строки лістингу Anthropic залишаються невизначеними. На думку Сімковіца, ринок IPO адаптований для масштабних розміщень — як у випадку зі SpaceX.
Водночас перелік істотних ризиків виглядає інакше. Серед факторів — чинна фіскальна політика, $100 за барель нафти, а також обсяг федерального боргу у $40 трлн.
Morgan Stanley консультує ключових інвесторів у AI
На питання, чи існує ризик вичерпання капіталу, Сімковіц навів приклади зі списку клієнтів.
«Ми консультуємо Nvidia, Broadcom, Google, а також розробників великих мовних моделей (LLM) і частину неохмарних центрів обробки даних. Всі вони активно залучають капітал».
Неохмарні центри — це оператори дата-центрів, які здають у користування AI-обчислювальні потужності. Великі мовні моделі (large language models, або LLMs) — програмні комплекси, що забезпечують роботу сервісів на кшталт ChatGPT, Claude та інших.
Перелічені компанії охоплюють виробників мікросхем, постачальників мережевого обладнання, пошукові платформи та дослідницькі лабораторії. Відомо, що Morgan Stanley також входить до числа банків — разом із Goldman Sachs і JPMorgan, — які очолюють підготовку IPO Anthropic.
У травні ринкова оцінка Anthropic була близькою до $965 млрд. Запланований лістинг очікується восени.
За словами Сімковіца, Alphabet та SpaceX залучили майже $150 млрд власного капіталу у червні.
Скептики ставлять під сумнів мотиви сповільнення
12 вересня Dario Amodei, генеральний директор Anthropic, закликав конкурентів уповільнити нарощування AI-потужностей. Сем Альтман та Ілон Маск підтримали цю ініціативу.
Через два дні інвестор Майкл Баррі висловив припущення, що подібні заяви мають на меті скоріше підготовку до лістингу, а не питання безпеки технологій. Він визначив це як штучний інформаційний ажіотаж навколо розміщення акцій.
Водночас Альтман відтермінував власне IPO OpenAI щонайменше до 2026 року.
Сімковіц зазначив, що стратегія виходу на публічний ринок є індивідуальним рішенням для кожної компанії.
