Вітаємо на щоденному брифінгу новин крипторинку США — ваш основний огляд найважливіших подій у криптосфері на день.
Візьміть каву, тому що наступні кілька тижнів можуть ознаменувати тихий переломний момент, що ховається на видноті. У той час як більшість зосереджена на заголовках про бульбашки та побоюваннях щодо уповільнення, генеральний директор Ark Invest Кеті Вуд розкриває глибший зсув у ліквідності, політиці та впровадженні штучного інтелекту (AI), здатний змінити поточний прогноз для технологій та криптовалют.
Криптоновини дня: Кеті Вуд говорить про «дефіцит продуктивності» штучного інтелекту
Ліквідність у США відновлюється швидше, ніж очікувало більшість макроекономічних оглядачів, і Кеті Вуд вважає, що цей час може співпасти з однією з найбільш невірно витлумачених тенденцій у технологіях та криптовалютах: збільшенням розриву між впровадженням споживчого AI та продуктивністю підприємств.
У той час як заголовки продовжують попереджати про AI-бульбашку, ARK Invest стверджує, що ринки входять у першу фазу відновлення, зумовленого:
- Ліквідністю,
- Послабленням політики та
- Прискоренням комерційного попиту на AI.
Згідно з ARK Invest, ліквідність ринку США вже почала рішучий розворот. У детальному звіті фірма зазначила, що ліквідність «нарешті починає зростати» після досягнення багаторічного мінімуму наприкінці жовтня.
ARK заявила, що шеститижневе припинення роботи уряду призвело до відтоку з системи $621 млрд. Тим не менш, відновлення роботи «повернуло $70 млрд на ринки», і, за оцінками, $300 млрд, ймовірно, повернуться протягом наступних кількох тижнів, коли нормалізується Генеральний рахунок Казначейства (Treasury General Account).
Фірма додала, що це узгоджується з голубиним зрушенням у Федеральній резервній системі, що підвищує імовірність зниження ставки у найближчій перспективі, що відображається на ринку, приблизно до 90%.
Цей приплив ліквідності відбувається саме тоді, коли кількісне посилення (quantitative tightening) має закінчитися 1 грудня, в точці перегину, яку, на думку ARK, ринки не повністю врахували.
«Враховуючи повернення ліквідності, завершення кількісного посилення 1 грудня та підтримку монетарної політики, ми вважаємо, що створюються умови для того, щоб ринки могли відіграти нещодавні зниження», — заявила фірма.
Кеті Вуд стверджує, що відсутність продуктивності ШІ є наступним «бичачим» каталізатором
Кеті Вуд, засновниця, генеральний директор і директор з інвестицій фірми, розвиває цей аргумент далі. У нещодавньому вебінарі вона заявила, що дефіцит ліквідності, який впливає на AI і криптовалюту, «зміниться протягом наступних кількох тижнів».
Керівниця фонду додала, що ринки «схоже, сприйняли» цю тезу, враховуючи, що активи ARK зросли на 8% після сесії.
Вона також відкинула поширений наратив про те, що AI перебуває на території бульбашки, вказуючи безпосередньо на комерційну тягу.
Цей сплеск підтверджується останніми прибутками Palantir, які показали тризначний стрибок комерційного доходу в США. За словами Кеті Вуд, це свідчить про те, що підприємства вкладають капітал до того, як проявиться продуктивність.
Ця тенденція є основою тези ARK про те, що споживчий AI вибухає, тоді як підприємства, здається, зупинилися, але відставання є структурним, а не циклічним.
«Ми вважаємо, що ця історія AI тільки почалася. Ми знаходимося в першій фазі», — пояснила Кеті Вуд, додавши, що підприємствам потрібен час, «щоб повністю реструктуризуватися і трансформуватися», перш ніж продуктивність стане вимірною.
Вона посилається на нещодавнє дослідження Массачусетського технологічного інституту (MIT), яке показує, що більшість корпорацій ще не бачать приросту продуктивності від AI, оскільки їхні внутрішні системи, робочі процеси та організаційні структури все ще побудовані для операцій, що передували AI.
Однак фірма стверджує, що саме ця «посуха продуктивності» змушує генеральних директорів до швидких інвестиційних циклів.
«…[особи, які приймають рішення, вже говорять], що ми повинні це зробити, інакше ми втратимо нашу конкурентну перевагу», — поділилася Кеті Вуд.
Проте, ARK виділяє один основний ризик: енергетичний вузький прохід. Попит на обчислення AI зростає так швидко, що до 20% проєктів центрів обробки даних стикаються із затримками.
Майбутня хвиля ліквідності може надзвичайно зарядити AI та криптовалюту, якщо енергетична інфраструктура масштабується досить швидко, щоб підтримати її. ARK Invest вважає, що пазли складаються, посилаючись на:
- Ліквідність зростає,
- Кількісне посилення закінчується,
- ФРС стає більш м’якою, і
- Комерційні витрати на AI прискорюються.
Якщо Вуд має рацію, ринки можуть зіткнутися не з AI-бульбашкою, а перебувають на порозі реального початку циклу.
Графік дня
Короткий огляд Alpha
Ось підсумок інших новин про криптовалюту в США, за якими слід стежити сьогодні:
- Zcash ETF, про який ніхто не просив: Чому критики побоюються поглинання з боку Волл-стріт.
- Баланс XRP на Binance досяг однорічного мінімуму: Які причини та наслідки?
- Coinbase Premium демонструє перші ознаки відновлення, оскільки тиск продажів у США нарешті послаблюється.
- Зростання ціни BitMine (BMNR) на 17% цього тижня може покласти край 7-тижневій депресії.
- Поштовх GameFi розпалює ажіотаж навколо Pi Network, тож що стоїть за зростанням стіни продажів?
- Ціна біткойна зросла вище $90 000 за 7 днів, але занепокоєння щодо ліквідності залишаються.
- RLUSD від Ripple досягає рекордно високого рівня, оскільки ОАЕ відкриває двері для інституційного використання.
- Grayscale подає заявку на спотовий Zcash ETF, ціна ZEC може перетнути $600.
Огляд криптовалютних акцій перед початком торгів
| Компанія | На закритті 26 листопада | Премаркет |
| Strategy (MSTR) | $175,64 | $176,96 (+0,75%) |
| Coinbase (COIN) | $264,97 | $268,68 (+1,40%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $26,24 | $26,71 (+1,79%) |
| MARA Holdings (MARA) | $11,11 | $11,29 (+1,62%) |
| Riot Platforms (RIOT) | $14,96 | $15,19 (+1,54%) |
| Core Scientific (CORZ) | $16,18 | $16,25 (+0,42%) |
