Артур Хейз, колишній генеральний директор BitMEX, висунув сміливий прогноз для криптовалютного ринку, передбачаючи пік у середині березня 2025 року, після чого відбудеться серйозна корекція.
Він базує свій прогноз на аналізі динаміки ліквідності USD та їх впливу на глобальні фінансові ринки, зокрема крипто.
Роль Казначейства США, коли ціна біткоїна слідує за RRP ФРС
Аналіз Хейза спирається на два ключові компоненти ліквідності USD: зворотний репо-фонд Федерального резерву (RRP) та загальний рахунок Казначейства США (TGA). Він зазначає, що з моменту, коли Bitcoin досяг дна в третьому кварталі (Q3) 2022 року, його ціна в основному слідувала за зниженням RRP. Це, на його думку, відображає збільшення ринкової ліквідності.
«Коли ми починаємо 2025 рік, питання, яке хвилює криптоінвесторів, полягає в тому, чи може продовжитися “трампівський підйом”», — написав Хейз у своєму останньому есе, Trump Truth.
Співзасновник Bitmex визнає ризик розчарування на ринку. Він наводить можливі затримки у впровадженні про-крипто політик під адміністрацією Трампа. Він вважає, що поточне середовище ліквідності USD залишається сприятливим.
Політика кількісного скорочення (QT) ФРС, яка зменшує її баланс на 60 мільярдів USD на місяць, видалить 180 мільярдів USD ліквідності до кінця Q1 2025 року. Однак, нещодавнє коригування ставки RRP ФРС, як очікується, призведе до вливання ліквідності в розмірі 237 мільярдів USD. Це компенсує вплив QT і дасть чисту позитивну ліквідність у 57 мільярдів USD.
Хейз підкреслює критичну роль Казначейства у вирішенні боргової стелі, причому міністр фінансів Джанет Єллен планує впровадити “надзвичайні заходи” для фінансування урядових операцій з 14 по 23 січня. Цей підхід зменшить загальний рахунок Казначейства (TGA), який наразі становить 722 мільярди USD, тимчасово підвищуючи ліквідність, оскільки новий випуск боргу зупиняється до підвищення боргової стелі Конгресом.
На основі історичних моделей витрат Хейз прогнозує, що TGA може бути вичерпано на 76% до березня. Варто зазначити, що це збігається з його прогнозованим піком ринку.
Гейз підвищує ризик, посилаючись на зовнішні фактори
Хоча ліквідність USD є центральною в його аналізі, Хейз застерігає, що інші макроекономічні фактори можуть вплинути на ціни криптовалют. До них відносяться потенційні зміни в кредитній політиці Китаю, коригування Банком Японії та несподівані кроки адміністрації Трампа.
Тим не менш, Хейз залишається впевненим у математиці, що підтримує його прогноз, заснований на ліквідності. Він вказує на кореляцію між зниженням RRP і зростанням ціни Bitcoin з кінця 2022 року. Це, за його словами, є доказом домінуючої ролі ліквідності.
У рамках своєї стратегії Хейз планує збільшити ризикову експозицію через інвестиції в проекти децентралізованої науки (DeSci). Maelstrom, інвестиційний фонд, який він очолює, придбав токени, такі як BIO, VITA, ATH, GROW, PSY, CRYO та NEURON. Інвестиції сигналізують про ставку на новий наратив DeSci.
Заява підкреслює його готовність приймати високоризикові, високоприбуткові можливості. Його ентузіазм відображає ширшу тенденцію інвесторів, які шукають нішеві сектори з трансформаційним потенціалом. Тим не менш, Хейз визнав минулі помилки в прогнозах, підкреслюючи важливість коригування стратегій на основі нових даних.
На даний момент Артур Хейз оптимістично налаштований щодо короткострокових перспектив крипторинку. Проте він радить обережність, коли перший квартал завершується, сигналізуючи про стратегічний відступ, оскільки умови ліквідності USD посилюються у другому кварталі.
«Продавайте на пізніх етапах Q1, потім відпочивайте», — радить він.
Узагальнюючи, аналіз Хейза, заснований на ліквідності, пропонує переконливу дорожню карту для криптоінвесторів в умовах невизначеного макроекономічного середовища. Хоча обіцянка піку в середині березня є привабливою, його заклик до обережності відображає волатильність, властиву крипторинку.
Прогноз Хейза узгоджується з прогнозами від постачальника аналітики даних CryptoQuant. Один з учасників, Crypto Dan, нещодавно підкреслив, що поточний бичачий ринок, який розпочався в січні 2023 року, може досягти піку до Q1 або Q2 2025 року. Аналіз Дена свідчить про те, що 36% Bitcoin, які торгувалися протягом Q4 2024 року, утримувалися менше місяця, повторюючи моделі, спостережені під час попередніх ринкових вершин.
«Зі значним припливом нових інвестицій, а також додатковими коштами від існуючих інвесторів, є підстави очікувати, що ринок зараз знаходиться на пізніх стадіях цього циклу», — йдеться в пості.
Незважаючи на це, він вказує, що значні прибутки в Bitcoin та альткоїнах залишаються можливими до того, як ринок скоригується. Crypto Dan закликає до обережності на тлі зрілого циклу.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
