Bank of America (BofA) офіційно рекомендував розподіл капіталу в діапазоні 1–4% у криптовалютні активи для своїх клієнтів зі сфери управління приватним капіталом. Цей крок знаменує собою фундаментальну зміну в підходах Волл-стріт до цифрових активів.
Рішення прийнято в доволі несприятливий для роздрібних інвесторів період, оскільки саме ця категорія учасників ринку наразі утримує переважну частину пропозиції біржових фондів на біткоін та акумулює суттєві фінансові втрати.
BofA відкриває доступ до біткоін-ETF
За повідомленням Yahoo Finance, з 5 січня 2026 року Bank of America запроваджує аналітичне покриття чотирьох біржових фондів (ETF) на біткоін, включно з BITB, FBTC, Grayscale Mini Trust та IBIT.
Така ініціатива надасть можливість більш ніж 15 тис. консультантів у структурах Merrill, Private Bank та Merrill Edge вперше пропонувати клієнтам регульовані криптовалютні продукти на випереджувальній основі.
«Для інвесторів із вираженим інтересом до тематичних інновацій та готовністю до підвищеної волатильності помірна алокація від 1% до 4% у цифрові активи може бути доцільною», – заявив Кріс Хайзі, головний інвестиційний директор Bank of America Private Bank.
Він додав, що рекомендації акцентують на «використанні регульованих інструментів, зваженому розподілі капіталу та чіткому усвідомленні як можливостей, так і ризиків».
До цього моменту доступ до криптовалютних ETF надавався клієнтам виключно за запитом, що створювало певні перешкоди та спонукало багатьох роздрібних інвесторів шукати експозицію на цифрові активи через інші канали.
Це оновлення «відображає зростаючий попит клієнтів на доступ до цифрових активів», – зазначила Ненсі Фахмі, керівниця групи інвестиційних рішень BofA.
Волл-стріт наслідує тенденцію
Рекомендації BofA відповідають ширшій інституційній тенденції:
- Morgan Stanley рекомендує алокацію в криптовалюти на рівні 2–4%.
- BlackRock підтримує розподіл у розмірі 1–2%.
- Fidelity пропонує діапазон 2–5%, з можливим підвищенням до 7,5% для молодших інвесторів.
- Vanguard розпочне допуск окремих криптовалютних ETF на свою платформу, що є значним переглядом попередньої позиції компанії.
- SoFi, Schwab, JPMorgan та інші фінансові установи вже надають доступ до ETF або пов’язаних із криптовалютами послуг.
Ці зміни збігаються з кардинальним переглядом політики за часів адміністрації Трампа, яка скасувала низку обмежень, запроваджених адміністрацією Байдена щодо взаємодії банків із цифровими активами.
Наразі багато компаній очікують на роз’яснення з боку Конгресу щодо питань кастодіального зберігання, прямої торгівлі та надання ширшого спектра криптовалютних послуг на власних платформах.
Роздрібні інвестори фіксують значні збитки
Часовий контекст прийняття цифрових активів на Волл-стріт є примітним. Курс біткоіна знизився майже на 33% від свого історичного максимуму в $126 000, а з початку року падіння становить близько 10%, і це на тлі зростання індексу S&P 500 на 15%.
За даними аналітичної компанії Bernstein, роздрібні інвестори володіють приблизно 75% активів у спотових біткоін-ETF, що робить їх найбільш уразливими до цінової волатильності.
Водночас частка інституційної власності зросла з 20% до 28%, що свідчить про стратегічну ротацію капіталу в біткоін та Ethereum на тлі капітуляції роздрібних інвесторів.
Біржові фонди на альткоіни демонструють негативну динаміку
Динаміка нещодавно запущених ETF, орієнтованих на альткоіни, виявилася ще більш несприятливою:
- Усі 11 нових продуктів перебувають у зоні збитковості, що частково зумовлено скороченням ринкової капіталізації біткоіна на $600 млрд з жовтня.
- Індекс криптовалютних активів із малою капіталізацією, що включає 50 найменших проєктів, опустився до найнижчого рівня з листопада 2020 року.
- Показники дохідності: SSK –15%, BSOL –30%, DOJE –40%; нові ETF на XRP та кошики з топ-10 активів також демонструють негативні результати.
У цьому контексті виникають обґрунтовані занепокоєння щодо ринкових перспектив потенційного ETF на LINK.
«Ймовірно, спостерігається комбінація двох чинників: роздрібні трейдери зазнають збитків, а емітенти фондів невдало обирають момент для виходу на ринок», – передає Bloomberg, посилаючись на Фіону Чінкотту, старшого ринкового аналітика City Index. Вона застерігає, що сама по собі оболонка ETF може створювати у невеликих інвесторів «оманливе відчуття безпеки».
Рішення BofA свідчить про прискорення настання інституційної ери в криптовалютній галузі, що відкриває регульований доступ до цифрових активів для мільйонів клієнтів із традиційного фінансового сектору.
Проте, оскільки роздрібні інвестори продовжують нести основний тягар збитків, а структура власності швидко зміщується в бік власників ETF, ринкова волатильність, імовірно, залишиться на високому рівні.
Наступним каталізатором ринкових змін, вірогідно, стануть рішення, ухвалені у Вашингтоні. Законодавчі ініціативи, що перебувають на розгляді, можуть визначити ступінь інтеграції криптовалют в основні послуги банківських установ.
