Binance здійснила придбання акцій Circle Internet Group — емітента стейблкойна USDC — на суму $100 млн, відповідно до повідомлення, поданого Circle в Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) у вівторок.
Circle емітувала 1 237 011 акцій класу A для біржі за ціною $80,84 за кожну згідно з угодою, підписаною 17 вересня. Зазначена ціна на 14% нижча від котирування акцій на момент закриття торгів минулого понеділка.
Що отримала Binance і на які поступки пішла
Розміщення акцій здійснювалось приватно, поза відкритим ринком, тож такі цінні папери не підлягають реєстрації в SEC. Протягом двох років Binance позбавлена права продавати цей пакет, а також зобов’язується утримуватись від хеджування позиції протягом усього періоду блокування.
Обмеження щодо блокування можуть бути достроково зняті, якщо Binance припинить комерційну співпрацю на умовах, що визначені у офіційному документі. Кожна зі сторін має можливість розірвати домовленість за визначених подій. Водночас Binance зберігає повний обсяг голосуючих прав на відчужені акції.
Одночасно з отриманням акцій сторони уклали п’ятирічну комерційну угоду. Binance зобов’язалася просувати USDC у рамках застосування Modular Smart Contract Wallet від Circle, що дозволяє сервісу або біржі управляти цифровими доларами користувачів без необхідності прямого доступу до приватних ключів.
Circle щомісяця сплачуватиме Binance мотиваційну винагороду, обчислену як відсоток від обсягу USDC, що перебуває в цій інфраструктурі гаманців. Конкретний розмір відсотка у файлі не розкривається.
Стан акцій Circle на момент укладання угоди
Часовий контекст істотний. За два дні до підписання договору ініціатива CLARITY Act зупинилася у Сенаті, через що котирування Circle впали на 11% за одну торгову сесію, як зафіксував BeInCrypto. Законопроєкт мав на меті окреслити юрисдикцію регулювання різних цифрових активів у США.
Надалі акції частково відновилися, завершивши торги у понеділок на рівні $94,49 (+2,95% за день), а під час попередньої сесії у вівторок – $95,76.
За останній квартал акції посилились на 18,53%, а індекс відносної сили становить 56,2 — цей індикатор сигналізує про нейтральну зону між 30 та 70.
Оцінка ринкової капіталізації Circle становить приблизно $25,8 млрд, співвідношення ціни до прибутку — на рівні близько 19. За минулий квартал відзвітував про $701,3 млн доходу, а річний виторг сягнув $2,75 млрд.
Витратна сторона розміщення
Виплати біржам за просування USDC для компанії не новина. Вже зараз економіка стейблкойна ділиться з Coinbase; саме ця модель стала підґрунтям для запуску Wrapped Bitcoin у першому півріччі. Себто саме витрати на розповсюдження лишаються головним фактором, що знижує дохід від резервів стейблкойна.
На сьогодні USDC займає шосте місце серед криптоактивів за ринковою капіталізацією — $74,6 млрд; ціна токена становить $0,9998.
Ті інвестори, які продовжували купувати на фоні цьогорічного зниження, зокрема фонди ARK під управлінням Кеті Вуд, тепер отримали другий орієнтир щодо ціноутворення зовнішніми гравцями: Binance оцінила акцію у $80,84, тоді як ринок — $95,50.
Чи зросте стаття витрат Circle після запровадження нових відрахувань — покаже наступний квартальний звіт. Не виключено, що збільшення обсягів USDC на балансах системи зможе нівелювати таке навантаження.
