Коли біткоїн наближається до ключового психологічного порогу у 100 000 доларів, трейдери деривативів уважно стежать за сигналами, які можуть позначити останній етап зростання, і вже готуються до того, що може статися далі.
Експерти з деривативів Гордон Грант та Джошуа Лім повідомили BeInCrypto, що рух біткоїна понад 100 000 доларів тепер відображає стратегію довгострокового утримання, на відміну від спекулятивної торгівлі, яка спостерігалася, коли він вперше перетнув цей поріг після перемоги Трампа на виборах.
Біткоїн наближається до 100 000 доларів: інший вид зростання?
На момент публікації ціна біткоїна коливається трохи нижче 98 000 доларів. У міру зростання трейдери з тривогою спостерігають, чи перевищить вона поріг у 100 000 доларів. Коли це станеться, це буде другий раз в історії криптовалют, коли це відбудеться.
За словами трейдера деривативів криптовалют Гордона Гранта, поточний рух до шестизначних цифр позбавлений ейфорії минулих ралі, таких як те, що відбулося після перемоги Трампа на загальних виборах у США минулого листопада. Однак це може бути позитивним фактором.
«Цей поточний відскок відчувається набагато більш стриманим, млявим відновленням тих максимумів», — сказав Грант BeInCrypto, посилаючись на відновлення біткоїна з мінімумів близько 75 000 доларів на початку квітня. «Позиціонування через усі ключові змінні середні… було справжнім очищенням».
Він додав, що це очищення, різкий рух вниз, який витіснив слабкі руки, очистило шлях для здоровішого відновлення. Як висловився Грант, за цим послідував «високошвидкісний відскок».
«[Він] з тих пір відповідально сповільнився на рівні 95 000 доларів — рівні, на якому біткоїн зосереджений, +/- 15 %, вже понад п’ять місяців», — додав він.
На думку Гранта, це створює умови для біткоїна досягти більш значного і тривалого зростання через позначку у 100 000 доларів. Це може привести його ціну до піку у 110 000 доларів, якого він досягнув під час інавгурації у США на початку цього року.
Однак він також зазначив кілька ключових компонентів, які повинні бути узгоджені на ринку деривативів для того, щоб біткоїн піднявся вище.
Контрольована волатильність: ключовий інгредієнт для наступного стрімкого зростання біткоїна
Для того, щоб біткоїн досягнув безпрецедентних рівнів, волатильність повинна залишатися під контролем.
Волатильність вимірює ступінь і швидкість змін ціни біткоїна. Бичачий сценарій сприяє стабільним або поступово зростаючим цінам, а не різким коливанням.
За словами Гранта, трейдери, які продають опціони на волатильність біткоїна, зараз демонструють спокійнішу поведінку, ніж під час січневого ралі цін.
«Поточна самовпевненість серед продавців волатильності у зменшенні технічного порогу на рівні 100 000 доларів помітно відрізняється», — сказав він.
Грант додав, що в грудні волатильність зросла на очікуваннях швидкого зростання до 130 000–150 000 доларів. Однак зараз імпліцитна волатильність фактично знизилася приблизно на 10 пунктів під час останніх 10 % зростання біткоїна — незвичайна динаміка, яка покарала трейдерів, що тримали опціони поза грошима, які робили ставки на великі коливання цін.
Цього разу значна втрата ринкового оптимізму також сприяє ситуації.
Зростання інституційних покупців
Ринкові настрої значно змінилися з січня. Захоплення, яке спостерігалося під час виборів Трампа, було замінено невизначеністю. За словами Гранта, погіршення макроекономічних умов, таких як продажі акцій, викликані тарифами, і зростаюча обережність серед трейдерів сприяли цій зміні настроїв на ринках.
«Тоді як біткоїн при першому запуску до/через 100 000 доларів супроводжувався ейфорією щодо президентських політик… повторний підхід був затьмарений апатією», — пояснив Грант.
Коротше кажучи, мотивація до купівлі тепер може бути більше зумовлена страхом, ніж жадібністю.
Джошуа Лім, співголова ринків у FalconX, погодився з цим аналізом, підкреслюючи помітну зміну в основному джерелі попиту на біткоїн.
«Домінуючий наратив більше стосується акцій типу Microstrategy, які накопичують біткоїн, це більш послідовні покупці, ніж роздрібні трейдери», — сказав Лім BeInCrypto.
Іншими словами, більш спекулятивні роздрібні покупки могли підживлювати раніше ентузіазм навколо досягнення біткоїном 100 000 доларів. Цього разу більш послідовні та значні покупки надходять від великих компаній, які приймають стратегію довгострокового утримання біткоїна, подібну до тієї, яку прийняв Майкл Сейлор зі своєю стратегією.
Нещодавнє формування 21 Capital, підтримане мегакомпаніями, такими як Tether і Softbank, ще більше підтверджує цю зміну мотивації.
Послідовні інституційні покупки також можуть підтримувати зростання ціни біткоїна з часом.
Чому інституції дедалі частіше демонструють бичачий настрій щодо біткоїна?
Зі зростаючим моментумом від суверенних гравців і корпоративних казначейств, інституційні покупки можуть бути критичними для підтримки наступної висхідної траєкторії біткоїна.
Грант підкреслив, що країни, що розвиваються, які прагнуть відійти від ослабленого долара та перейти до більш незалежного активу, такого як біткоїн, можуть відіграти значну роль. Якщо це станеться, це означатиме потенційно тектонічний зсув у глобальній монетарній політиці.
«Глобальний Південь, втомлений від нестабільної та непослідовної політики долара, може дійсно замислюватися над відмовою від доларів на користь біткоїна», — пояснив Грант, уточнюючи: «Це рішення менеджера резервів, а не спекулятивна/кредитна позиція».
Зростання інституційного прийняття зміцнює ідею, що біткоїн тепер слугує способом зниження ризику проти проблем, що стосуються фінансових систем, таких як інфляція або девальвація валюти.
Тим часом, все більше корпорацій розглядають біткоїн як легітимний казначейський актив.
«Поширення SMLR, 21Cap та багатьох інших, включаючи NVDA, які вирішили, що їм потрібно знизити ризики своїх балансів шляхом підвищення ризиків на біткоїн — навіть коли він наближається до верхнього дециля історичних цін», — зазначив Грант як доказ.
Простіше кажучи, навіть великі установи обирають взяти на себе ризик коливань ціни біткоїна як потенційний компенсатор інших, можливо, більших фінансових ризиків.
Незважаючи на збудження навколо наближення біткоїна до 100 000 доларів, справжнє очікування зосереджене на його подальшому розвитку як все більш постійного компонента фінансової системи.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
