Цієї п’ятниці спливають терміни виконання опціонних контрактів на біткоїн та ефір на суму понад $2,5 млрд. Водночас фінансові ринки продовжують реагувати на економічні дані США, зокрема індекси CPI та PPI. Чи зможе сьогоднішнє закриття опціонів підштовхнути ціни вгору на вихідних?
Біткоїн (BTC) все ще торгується нижче психологічного рівня в $100 000, оскільки макроекономічні фактори продовжують визначати загальний настрій інвесторів.
Завершення строку дії опціонів на біткоїн та ефір
Сьогодні, 14 лютого, закінчуються 21 362 опціонних контракти на біткоїн. Загальна номінальна вартість цього пулу складає $2,07 млрд, згідно з даними Deribit. Співвідношення пут-опціонів до кол-опціонів становить 0,66, що свідчить про домінування угод на купівлю (call) над угодами на продаж (put).
При завершенні терміну дії цих контрактів визначена максимальна біль біткоїна – $98 000. Це рівень ціни, на якому максимальна кількість власників зазнає фінансових втрат.
Подібна ситуація спостерігається і з ефіром (ETH) – на крипторинку завершуються 176 742 опціонних контракти на суму $479,01 млн. Співвідношення пут-опціонів до кол-опціонів тут становить 0,64, а рівень максимальної болі – $2 725.
Цього тижня масштаб закінчення опціонів менший у порівнянні з минулим тижнем. Як повідомляв BeInCrypto, тоді завершувалися контракти на суму $3,12 млрд, що було пов’язано із заявами президента США Дональда Трампа щодо тарифів, які стримували зростання вартості біткоїна вище $100 000.
Завершення терміну дії таких великих контрактів може спровокувати суттєві коливання цін, тому трейдерам варто уважно стежити за ситуацією. Проте співвідношення пут-опціонів до кол-опціонів нижче 1 вказує на те, що більшість трейдерів очікують зростання котирувань.
Аналітики Greeks Live зазначають, що ринок цього тижня демонструє слабку консолідацію, а імпліцитна волатильність знизилася до мінімального рівня за останній рік, попри позитивні новини з боку уряду США. Це свідчить про низькі очікувані коливання цін, що може вплинути на ціноутворення та стратегії торгівлі опціонами.
«З моменту падіння BTC нижче $100 000 великі гравці систематично продають коротко- та середньострокові кол-опціони. Обсяг угод із великими блоками (Block call) значно зріс, тоді як активність у сегменті Block put впала. Це означає, що хоча ринок не налаштований оптимістично, панічних настроїв щодо падіння теж немає», – пояснюють у Greeks Live.
На цьому тлі експерти зазначають, що інституційні інвестори розглядають лютий як «період низької активності», що може вплинути на обсяги торгів та загальну динаміку ринку.
Опціонні контракти закінчують свій термін дії сьогодні о 08:00 UTC. Станом на цей момент вартість BTC становить $96 714, а ETH торгується по $2 696, згідно з даними BeInCrypto.
Це означає, що ціни біткоїна та ефіру можуть рухатися в бік своїх рівнів максимальної болі, оскільки великі гравці намагатимуться наблизити їх до найбільш вигідних для себе значень. Відповідно до теорії Max Pain, ринок тяжіє до страйкових рівнів, де найбільша кількість опціонів (як пут, так і кол) стає знеціненими.
Ціновий тиск на BTC та ETH, ймовірно, знизиться після 08:00 UTC у п’ятницю, коли Deribit здійснить остаточний розрахунок контрактів. Проте, враховуючи масштаби сьогоднішніх експірацій, висока волатильність може зберігатися на ринку ще деякий час.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
