На тлі ажіотажу навколо пануючої бичачої хвилі у крипторинку, трейдерам та інвесторам слід підготуватися до волатильності через закінчення терміну дії опціонів на біткоїн (BTC) та Ethereum (ETH).
Ринки зазвичай стабілізуються незабаром після закінчення терміну дії опціонів, оскільки трейдери пристосовуються до нових умов торгівлі.
Чого трейдерам слід очікувати від сьогоднішніх опціонів, що закінчуються
З крипторинками, що перебувають на хвилі бичачого настрою, значне закінчення терміну дії опціонів може сьогодні сколихнути ринки, потенційно впливаючи на поведінку ринку до вихідних.
Зокрема, понад 5,76 млрд доларів у номінальній вартості пов’язано з контрактами на біткоїн та Ethereum, які мають закінчитися цього п’ятниці.
За даними деривативної біржі Deribit, загальна відкрита зацікавленість у біткоїні становить 40 945 контрактів, що відповідає номінальній вартості у 4,91 млрд доларів.
Максимальна точка болю, тобто ціна, за якою більшість опціонів закінчуються без вартості, становить вражаючі 114 000 доларів. Це значно нижче поточних спотових рівнів, при цьому BTC торгується на рівні 120 259 доларів на момент написання.
З коефіцієнтом put-to-call 0,78, трейдери, здається, схиляються до бичачого настрою, віддаючи перевагу купівлі опціонів call, які принесуть прибуток від зростання ціни.
На відміну від цього, ринок опціонів Ethereum демонструє більш нейтральний тон. Відкрита зацікавленість становить 237 466 контрактів.
Тим часом номінальна вартість становить 851 млн доларів, а коефіцієнт put-to-call дорівнює 1,01, що сигналізує про майже збалансований настрій між ведмежими та бичачими ставками. Рівень максимальної болю становить 2 950 доларів, що значно нижче поточного ринкового діапазону ETH.
Варто зазначити, що цього тижня закінчення терміну дії опціонів трохи більше, ніж минулого тижня. Як повідомляє BeInCrypto, 36 970 контрактів на BTC з номінальною вартістю 4,31 млрд доларів закінчилися 11 липня. У тому ж тоні, 239 926 контрактів на Ethereum закінчилися з номінальною вартістю 712 млн доларів.
Обережний оптимізм напередодні закінчення терміну дії опціонів
Аналітики з Greeks.live описують загальний настрій як змішаний. Деякі трейдери вважають, що вершина досягнута після недавніх ралі, тоді як інші продовжують націлюватися на вищі оцінки пізніше цього року.
«…очікують 150 000 BTC до четвертого кварталу, але передбачають корекцію до вересня», — зазначила компанія.
У короткостроковій перспективі, однак, трейдери застосовують стратегії реверсії ризику, класичну тактику на ринках опціонів. Це передбачає продаж 30-денних путів і купівлю 30-денних колів, виражаючи бичачу позицію, додаючи невеликі пут-позиції для захисту від чорного лебедя.
Ця стратегія свідчить про те, що деякі учасники ринку очікують продовження зростання, але залишаються обережними щодо раптових спадів.
Оскільки трейдери готуються до волатильності, поточне позиціонування на ринку виявляє розбіжності в настроях на ринках біткоїна та Ethereum.
Волатильність також залишається ключовим фокусом. Імпліцитна волатильність Ethereum коливається близько 70 %, навіть після недавнього зростання ціни. Аналітики стверджують, що це створює можливості для базисних угод та ігор на стиснення волатильності.
За даними Greeks.live, трейдери активно управляють своїм впливом перед сьогоднішнім закінченням терміну дії опціонів, очікуючи значних турбулентностей. Зокрема, поєднання великої номінальної вартості, перекошених рівнів максимальної болю та розбіжних настроїв створює передумови для потенційної волатильності.
Оскільки обидва активи торгуються вище своїх рівнів максимальної болю, ціни на біткоїн та Ethereum, ймовірно, знизяться, оскільки ці опціони наближаються до закінчення терміну дії. Однак ринок може стабілізуватися після цього, оскільки трейдери пристосовуються до нових умов торгівлі.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
