Тарифний конфлікт між США та Китаєм, який був основним джерелом занепокоєння ринку протягом жовтня, був вирішений. Незважаючи на цю позитивну динаміку, минулого тижня біткоїну не вдалося зрости, продемонструвавши тижневе зниження на 1,72%.
Нездатність крипторинку відреагувати на чіткі позитивні новини сигналізує про глибоке ослаблення його висхідного імпульсу. Ethereum впав на 2,55% за тиждень, тоді як Solana (SOL) також знизилася на 4,76% за той же період.
Геополітичні прибутки проти криптоспаду
Вирішальний період для криптоінвесторів був з 29 по 30 жовтня. Цей часовий проміжок охоплював засідання Федеральної резервної системи та саміт з високими ставками між президентом США Дональдом Трампом і головою КНР Сі Цзіньпіном.
Китай погодився з трьома значними вимогами США, включаючи річну затримку обмежень на експорт рідкоземельних елементів і відновлення імпорту сої в США. Як наслідок, саміт США-Китай вніс значну ясність. В обмін на це США погодилися знизити загальну тарифну ставку на Китай з 57% до 47%. Лідери також домовилися про взаємні візити наступного року.
Резолюція відразу ж знайшла відображення в традиційних захисних активах. Наприклад, ціна на золото, яка різко зросла після ескалації тарифного конфлікту 10 жовтня, до вихідних відступила до рівня, який був до ескалації, який становив приблизно 3990 доларів за унцію.
Індекс Nasdaq 100, ключовий проксі ризикових активів, зріс приблизно на 2,7% з мінімуму 10 жовтня. Розчинений геополітичний ризик і високі корпоративні прибутки сприяли цьому зростанню.
Тим не менш, ціна біткойна значно постраждала. Станом на вечір неділі UTC біткоїн торгувався близько $110 000, що на 9,4% нижче за його ціну 10 жовтня.
Аналітики в ланцюжку пояснюють слабку траєкторію біткоїна втратою імпульсу , спровокованою крахом 10 жовтня. Ця подія призвела до ліквідації приблизно 19 мільярдів доларів кредитного плеча з ринку деривативів, що виснажило основне паливо для нещодавнього ралі.
Попередження Пауелла перекреслює торговельне перемир’я
Іншою значною подією стало оголошення Федеральною резервною системою ставки 29 жовтня. Федеральний комітет ФРС США з операцій на відкритому ринку знизив базову процентну ставку на 0,25 процентного пункту та оголосив про припинення кількісного посилення (QT) з 1 грудня — принципово позитивна новина для ризикових активів.
Однак голова Джером Пауелл вніс нову невизначеність, припустивши, що ФРС може не здійснити зниження ставки на грудневому засіданні FOMC. Це був перший випадок, коли Пауелл висловив таку конкретну думку щодо рішення наступного місяця.
До Федерального комітету ФРС США з операцій на відкритих ринках (FOMC) інструмент CME FedWatch демонстрував ймовірність грудневого зниження ставки в 91,5%. Коментарі Пауелла призвели до того, що ця ймовірність впала до 55%, спровокувавши негайне падіння ціни біткойна на 2%. Хоча ймовірність FedWatch з тих пір відновилася до 70,4% станом на неділю, прогноз залишається дуже неоднозначним.
Чиновники ФРС підтримують Пауелла; Насувається нова невизначеність
З тих пір кілька чиновників ФРС публічно підтримали позицію Пауелла. Президент ФРБ Атланти Рафаель Бостік заявив, що повідомлення Пауелла точно передає різноманітні погляди у ФРС і висловило вдячність за готовність голови подати сигнал про потенційне утримання ставки в грудні.
Підсумовуючи, можна сказати, що в той час як саміт США-Китай успішно знизив геополітичну невизначеність жовтня, ФРС ввела новий шар неоднозначності щодо майбутнього пом’якшення грошово-кредитної політики.
Отже, макроекономічні показники, такі як дані про інфляцію та зайнятість, відновлять значний вплив цього тижня. Індекс сезону альткоїнів, показник невизначеності на ринку криптовалют, у неділю досяг 41, що є найнижчим рівнем з другого тижня серпня.
Тиждень попереду: низка макроекономічних даних
Протягом тижня домінуватиме щільний графік оприлюднення даних про зайнятість: опитування JOLTs про вакансії та плинність робочої сили має бути опубліковане у вівторок, ADP Nonfarm Employment – у середу, Claims – у четвер, а Мічиганський індекс інфляційних очікувань – у п’ятницю. Сильніші, ніж очікувалося, дані про зайнятість збільшать ймовірність утримання грудневих ставок.
Очікується, що публічні заяви різних чиновників ФРС, включаючи губернатора Лізу Д. Кук (понеділок), віце-голову Мішель В. Боумен (вівторок), а також губернаторів Майкла С. Барра і Крістофера Дж.
