Вартість біткойна зросла приблизно на 2,6% за останні 24 години, короткочасно досягаючи рівня $72 000, після чого відбулося незначне коригування. Зростання відзначилося на тлі спроби ринку подолати короткострокову зону опору, яка протягом кількох днів обмежувала динаміку цін.
З першого погляду, поточна структура цін може інтерпретуватися як потенційна bull trap (пастка для покупців), тобто ситуація, коли прорив швидко розгортається у протилежному напрямку, залишаючи інвесторів у стані непередбачуваності. Проте ретельний аналіз позиціювання на ринку деривативів і активності на спот-ринку демонструє протилежну картину. Замість фіксації позицій бичачих трейдерів можливо, що на ринку залишається достатній обсяг ведмежих позицій, щоб забезпечити додатковий рух угору.
Біткойн: формація «чашка» виглядає бичачою, але імпульс свідчить про можливу пастку
Короткостроковий 4-годинний графік демонструє формування патерна «чаша з ручкою» для біткойна, що зазвичай розглядається трейдерами як сигнал до подальшого зростання.
У структурі є одна значуща деталь. Лінія опору — neckline (горизонт шийки) чаші — має спадний нахил, при тому як верхня межа ручки відображає майже аналогічний кут. Така конфігурація означає, що рівень прориву для ручки і neckline майже збігаються. Через накладення обох рівнів опору, рух вище даної позначки може водночас підтвердити модель «чаша з ручкою» й індикувати розворот короткострокового низхідного тренду. Водночас це також підвищує ймовірність false breakout (хибного прориву), якщо продавці зміцнять захист на цьому ж рівні.
Шукаєте більше аналітики по токенах? Підписуйтеся на щоденний криптовалютний дайджест редактора Харша Нотарії за посиланням.
У момент, коли біткойн перевищив суміщений рівень опору, модель попередньо підтвердила прорив. Теоретична ціль за патерном «чаша з ручкою» визначається відстанню від дна чаші до лінії neckline; у цьому випадку це відповідає потенційному рухові приблизно на 10% від рівня прориву. Проте сам факт виходу створює також і новий ризик.
Біткойн нетривало перебував вище $72 000, однак на ринку одразу зʼявилися продавці, залишивши довгий верхній гніт на свечі. Додаючи осцилятор Relative Strength Index (RSI, індикатор сили руху), спостерігається ще один попереджувальний сигнал.
З 10 по 13 березня ціна біткойна сформувала більш високий максимум, тоді як RSI зафіксував нижчий максимум.
Таке розходження називають bearish divergence (ведмежою дивергенцією); воно часто свідчить про ослаблення імпульсу попиту попри зростання ціни. Якщо активація рівня опору $72 000 не відбудеться у межах 4-годинного таймфрейму, дана дивергенція здатна спровокувати короткострокове коригування.
Однак технічні пастки ефективні лише за некоректного позиціювання трейдерів.
Деривативні трейдери залишаються у ведмежому настрої попри прорив
Показники на ринку деривативів сигналізують про відсутність надмірного переслідування поточного прориву серед учасників.
Обсяг відкритих позицій (open interest), який відображає сумарну вартість активних фʼючерсних контрактів, зріс на тлі підйому цін. Так, на 9 березня open interest сягав близько $21,4 млрд; нині цей показник становить $23,49 млрд — приріст приблизно на 10%.
Як правило, одночасне зростання open interest та цін може свідчити про посилення спекулятивного попиту. Але альтернативний ключовий індикатор малює інакшу картину.
Фандингові ставки, котрі демонструють баланс довгих і коротких позицій на фʼючерсах, залишаються негативними. Поточне значення — близько –0,014%.
Негативний фандинг свідчить про домінування коротких позицій на ринку, тобто значна частка учасників робить ставку на зниження навіть попри спробу прориву вгору.
В умовах подібної конфігурації bull trap навряд чи проявиться: ринок не демонструє надлишок бичачої спекуляції. Навпаки — концентрація великого обсягу коротких позицій створює умови для short squeeze, коли підвищення ціни змушує ведмежих трейдерів закривати позиції, що, у свою чергу, може підштовхнути ринок ще вище. Динаміка на спот-ринку додає важливий штрих.
Біткойн: спотові відтоки та купівельний тиск підтримують зростання ціни
Показники потоків на біржах демонструють подальший відтік монет із платформ, що зазвичай інтерпретується як накопичення.
Індикатор Exchange Net Position Change відображає зміни в кількості монет, що переміщуються на біржі чи з них. Чим більш негативне значення, тим потужніший відтік — інвестори виводять біткойн з бірж, знижуючи короткостроковий тиск пропозиції.
На 9 березня чистий відтік становив приблизно –40 840 BTC. Наразі він поглибився до –53 823 BTC, тобто зміна склала 31,7% у напрямку зростання абсолютного відтоку. Це свідчить: спотові інвестори не тільки купують, а й виводять біткойн, тим самим зменшуючи ліквідний обсяг монет, доступний для негайного продажу.
Поєднання ведмежого позиціонування на деривативному ринку та зростаючих відтоків зі спотових бірж формує кон’юнктуру, що підтримує подальше продовження зростання ціни. Хоча поточна графічна структура спершу створює враження потенційної пастки для учасників з бичачими очікуваннями, загальна композиція на ринку демонструє стійкий скепсис серед учасників щодо стабільності ралі. Цей скептицизм цілком здатний спровокувати наступний імпульс зростання.
У разі, якщо ціна біткойна зможе повернутися вище рівня $72 000, розбіжність між індексом відносної сили (RSI) та ціновою динамікою, ймовірно, втратить вплив. Відповідно, структура пробою отримає шанс для подальшого розвитку імпульсу.
Наступні зони опору розташовані поблизу $73 800, а також у районі $75 100. Вихід у ці діапазони означатиме зростання приблизно на 5% від поточної вартості активу. Таке переміщення гармоніюватиме з очікуваннями щодо 10% підйому — що випливає із проекції цінового сигналу «чаша-лінія шиї».
З іншого боку, неспроможність відновитися вище рівня опору може спровокувати зниження біткойна до $70 400, а більш вагома підтримка розташована на позначці $68 900. Пробій рівня $68 900 суттєво послабить структуру короткострокового бичачого тренду.
Наразі графічна конфігурація біткойна демонструє ознаки можливого капкана для оптимістично налаштованих учасників, проте ринок у цілому не демонструє схильності реагувати імпульсивним розпродажем. З огляду на суттєвий обсяг відкритих коротких позицій та підвищення інтересу до спотових активів, поточна ринкова постановка дає простір для нового імпульсу в напрямку $75 000.
