Сьогодні, 30 січня 2026 року, відбувається експірація опціонів на біткойн і Ethereum загальною номінальною вартістю близько $8,8 млрд, що знаменує собою першу щомісячну дату розрахунку цього року.
Ця подія знову акцентує увагу на спробах біткойна відновитися вище рівня $90 000, на тлі поступового віддалення ціни від зазначеної позначки.
SponsoredОпціони сигналізують обережність, а біткойн опускається нижче $90 000
Основна маса відкритої експозиції припадає на опціони на біткойн – їхній обсяг у номінальному вираженні становить $7,54 млрд, а на опціони на Ethereum – ще $1,2 млрд.
Поточна ціна біткойна складає $82 761, що суттєво нижче максимального рівня болю (max pain) в $90 000. Незважаючи на зниження, розміщення відкритих позицій залишається структурно бичачим.
Відкритий інтерес по колах дорівнює 61 437 контрактів, тоді як по путах – 29 648, що опускає співвідношення пут-кол (PCR) до 0,48. Сукупний відкритий інтерес за опціонами на біткойн досягає 91 085 контрактів, характерний для ринків з істотним кредитним важелем напередодні експірації.
Водночас, під поверхнею ринку спостерігається підвищена обережність трейдерів. Аналітики Deribit відзначають, що хоча ціна біткойна продовжує коливатись в межах коридору, попит на опціони, які страхують від зниження, помітно зріс напередодні розрахунків.
Sponsored Sponsored«…запит на захист від зниження посилився, що свідчить про обачність трейдерів навіть за переваги бичачої структури позиціонування», – прокоментували аналітики Deribit (посилання).
Водночас вони уточнюють, що експірація опціонів здатна підсилити рухи на ключових цінових рівнях, особливо біля зон максимального болю. Відповідна динаміка пояснюється тим, що під час наближення розрахунків ціни зазвичай тяжіють до максимального рівня болю.
Ситуація з Ethereum демонструє подібну структуру з дещо більшою збалансованістю. ETH торгується на рівні $2 751, що також нижче рівня max pain у $3 000. Сумарний відкритий інтерес в опціонах Ethereum складає 439 192 контракти: на колах зосереджено 257 721 контракт, на путах – 181 471. Співвідношення пут-кол на рівні 0,70 свідчить про більш двостороннє позиціонування відносно біткойна, проте вказує радше на обережність, а не на домінування ведмежого сценарію.
Волатильність знижується, а ризики ліквідності зростають перед січневим експірі
У макроекономічній площині очікування волатильності продовжують знижуватись. За спостереженням аналітиків Greeks.live, показник implied volatility (передбачувана волатильність) системно зменшується, що корелює зі стадією консолідації ринку криптовалют.
«[Сьогодні] відбувається перша щомісячна експірація 2026 року, на яку припадає понад 25% загального обсягу опціонних позицій», – зазначили в Greeks.live (джерело).
У відповідності до очікувань, Федеральна резервна система не вносила змін до облікової ставки, і через відсутність значущих подій на горизонті, загальний ринок демонструє доволі низьку активність, а implied volatility (IV) зберігає спадну динаміку. Динаміка цін біткойна це лише підкреслює.
Аналітики Greeks.live також звертають увагу, що біткойн «повернувся до діапазону консолідації в другій половині місяця», причому рівень $90 000 служить виразним плацдармом опору.
Sponsored«Жодні визначальні чинники наразі не дають шансу на швидку зміну балансу сторін», – резюмують експерти, не виключаючи, що саме експірація опціонів найближчим часом здатна стати одним із небагатьох тригерів для розвороту динаміки цін.
Однак під зовнішньою стабільністю наростають ризики. Greeks.live відзначають нещодавні значні відтоки інституційних інвесторів на біржі, що спричинило додаткове навантаження на ліквідність у секторі.
Американські акції криптоорієнтованих компаній теж виявили слабкість, провокуючи поступову трансформацію ринкових настроїв у бік песимізму. На тлі загострення геополітичної напруги та виразного поширення страху, невизначеності й сумнівів, негативний сентимент поглиблюється.
Перед рішенням Федеральної резервної системи щодо ставки частина трейдерів вже почала хеджувати короткострокову волатильність, купуючи страховий захист на випадок зниження, й ця тенденція не вщухає навіть після збереження ставки без змін.
За відсутності виразних макроекономічних тригерів трейдери готуються до можливих короткострокових цінових сплесків навколо дати експірації опціонів, хеджуючи ризики зниження та очікуючи на серйозний вихід з діапазону $80 000–$90 000 для біткойна.
