Сьогодні завершується розрахунок опціонів на біткойн та Ethereum на суму понад $2,2 млрд, що становить перше масштабне погашення деривативів у 2026 році.
Обидва цифрові активи торгуються біля ключових страйкових рівнів, тому подія привертає пильну увагу професійних учасників ринку, які фіксують підвищену ймовірність волатильності після розрахунку та шукають ранні маркери тенденцій для найближчих місяців.
Біткойн і Ethereum: $2,2 млрд опціонів розраховано на першій великій деривативній події 2026 року
Переважна частка номінальної вартості припадає на опціони біткойна — близько $1,87 млрд за контрактами з прив’язкою до BTC. Станом на момент розрахунку біткойн знаходиться на рівні близько $88 972, що незначно перевищує зону максимального болю — $88 000.
В агрегованій структурі відкритих інтересів фіксується 14 194 кол-опціони проти 6 806 пут-опціонів. Загальний відкритий інтерес — 21 001 контракт, співвідношення put-to-call – 0,48. Подібна асиметрія ілюструє переважання бичачих настроїв та передачу ризику на зростання, тоді як частка захисних стратегій зменшується.
Обсяг опціонів Ethereum становить приблизно $395,7 млн. У момент розрахунку ETH торгується у межах $3 023, що трохи вище своєї точки максимальної концентрації збитків для тримачів — $2 950.
Загальний відкритий інтерес значний: 80 957 колів проти 49 998 путів; співвідношення put-to-call перебуває на рівні 0,62 при сумарному обсязі 130 955 контрактів.
Таке позиціонування поміркованіше, ніж у біткойна, однак структура ринку ETH зберігає стриманий оптимізм; оборонних механізмів виявлено дещо менше, ніж очікувалося при підвищених ризиках.
Розрахункові періоди опціонного ринку є важливими точками для деривативних майданчиків. При завершенні дії контрактів учасники або реалізовують опціонні права, або дозволяють позиціям анулюватися — це часто зосереджує динаміку ціни поблизу рівня «max pain», де максимальна частка контрактів завершується без прибутку для власників.
В таких умовах виграш одержують продавці опціонів за рахунок меншої сумарної виплати, якщо ціна тяжіє до оптимальних страйків.
Волатильність ринку: як перше велике закриття опціонів 2026 задасть тон
Вибір часу для закриття опціонів зумовлює ще більшу увагу. Як перше суттєве погашення деривативів у 2026 році, подія потенційно коригує очікування на весь квартал.
У минулому подібні етапи погашень сприяли розширенню волатильності, особливо у випадках сильних відхилень спот-цін від «max pain» зон по ключових активах.
Динаміка позиціонування підтверджує переважання оптимістичного сценарію. В блокових операціях із біткойном, зазвичай пов’язаних із інституційними стратегіями, частка кол-опціонів сягає 36,4% від загального обсягу, пут — 24,9%.
У сегменті Ethereum блокові обсяги демонструють ще більш виражений перекіс: кол-опціони формують 73,7% від зафіксованої активності. Подібна структура сигналізує про переважання довгострокових стратегій, що виходять за рамки короткострокового спекулятивного попиту.
Оптимістичне позиціонування помітне і в довших строках. Для біткойна найбільша ліквідність зафіксована в контрактах із погашенням у березні та червні 2026 року, тоді як Ethereum зберігає сталий інтерес по квартальних сесіях протягом усього періоду.
Подібні тенденції свідчать не лише про підготовку до локальних цінових коливань, а й про пошук можливостей для масштабнішого зростання протягом найближчих місяців.
Концентрація великого обсягу опціонів із погашенням містить і ризики. У міру згортання хеджованих позицій рівень цінової стабільності може знижуватися, особливо при відчутному віддаленні від базових страйків.
Переважаючий перекіс у бік кол-опціонів формує бінарну ситуацію: якщо ціна не прорветься вище, значна частка контрактів втрачає вартість; при стійкому русі вгору можливе посилення імпульсності через gamma-ефект.
У процесі перенесення позицій і перегляду рівнів ризику, після сьогоднішнього погашення рушійні фактори волатильності можуть залишитися актуальними на крипторинках до кінця поточного тижня.
Перспективи подальшого зростання або формування опору визначаться після повного розвантаження похідної складової — лише тоді поточна структура ринку покаже справжній баланс сил в сегменті біткойна та Ethereum.
