Недільна динаміка цін біткоіна набула високоволатильного характеру після того, як хвиля ордерів на продаж, ініційована великими утримувачами активу, спровокувала стрімке падіння курсу на $2 000, масові ліквідації та не менш інтенсивне подальше відновлення.
Ці ринкові рухи призвели до ліквідації як довгих, так і коротких позицій трейдерів протягом кількох годин, що актуалізувало занепокоєння щодо можливих маніпуляцій в умовах низької ліквідності та крихкості книги ордерів, особливо в період, коли котирування біткоіна утримуються вище позначки $91 000.
Скоординований продаж на $1,39 млрд
Декілька аналітиків повідомили про події, що мають ознаки скоординованого розпродажу, впродовж якого на ринок за одну годину було виведено понад 15 565 BTC, сукупна вартість яких оцінюється приблизно в $1,39 млрд.
«Ось причина стрімкого падіння ринку: великий утримувач продав 4 551 BTC, Coinbase – 2 613 BTC, Wintermute – 2 581 BTC, Binance – 2 044 BTC, BitMEX – 1 932 BTC, Fidelity – 1 844 BTC. Загалом за одну годину було продано 15 565 BTC на суму $1,39 млрд! Це був повномасштабний скоординований розпродаж», – написав аналітик Вімар у своїй публікації.
Раптове збільшення пропозиції, що одночасно надійшло на ринок, прискорило зниження вартості біткоіна з $89 700 до $87 700, створивши умови для каскадних ліквідацій.
Масові ліквідації довгих і коротких позицій
Різке початкове падіння призвело до ліквідації довгих позицій на суму $171 млн. Учасники ринку виявилися не готовими до такого розвитку подій, оскільки ціна біткоіна знизилася на $2 000 за лічені хвилини, після чого відновилася з аналогічною інтенсивністю. На момент підготовки матеріалу вартість біткоіна становить $91 494.
На тлі цього швидкого відновлення було ліквідовано короткі позиції на суму майже $14 млн за останню годину та понад $91 млн за останні чотири години.
«Це ще один приклад маніпуляції на ринку з низькою ліквідністю у вихідні дні з метою ліквідації як довгих, так і коротких позицій із кредитним плечем», – зазначили в Bull Theory.
Дані платформи Coinglass підтверджують масштаб збитків. За останні 24 години було ліквідовано позиції 121 628 трейдерів, що призвело до загальних ліквідацій на суму $346,67 млн.
Реакція ринку: маніпуляція чи волатильність?
Ринкові оглядачі стверджують, що подібна динаміка виходить за межі звичайної волатильності. Зокрема, аналітик Марто висловив думку, що послідовність подій не була випадковою.
«Дехто продовжує називати це волатильністю. Це не так. Це спланований збір ліквідності. Коли книга ордерів слабка, великі гравці розгойдують ціну, наче дверну петлю, і отримують прибуток з обох сторін», – написав він.
Інші учасники ринку звернули увагу на швидкість відновлення ціни. Ленні, трейдер, відомий відстеженням потоків ліквідності, прокоментував різкі цінові коливання.
«Відверто кажучи, падіння біткоіна до $89 тис. було поглинуте надзвичайно швидко. Це не ринковий шум», – зазначив Ленні.
Таке швидке поглинання пропозиції свідчить про збереження стійкого спотового попиту, навіть на тлі агресивного усунення позицій із кредитним плечем, що відбувається за умов низької активності у вихідні.
Що буде далі?
Ціна біткоіна відновлюється після втрат, зафіксованих у вихідні, однак все ще демонструє ознаки значної внутрішньоденної напруги. Двостороння ліквідація позицій є свідченням того, наскільки вразливою є книга ордерів у періоди низької ринкової активності, що робить її ціллю для великих гравців, здатних переміщувати капітали обсягом у мільярди доларів за лічені хвилини.
Спотовий попит може стабілізувати динаміку цін на початку наступного тижня, особливо в міру нормалізації ліквідності та перезавантаження ринків деривативів.
Після ліквідацій на суму понад $300 млн біткоін входить у нову торгову сесію з очищеним кредитним плечем, але водночас із підвищеною чутливістю до подальших маніпуляцій з боку великих капіталів.
Водночас дані вказують на те, що короткі позиції на суму $1 млрд опиняться під загрозою ліквідації, якщо ціна біткоіна зросте до рівня $93 000.
Під загрозою – короткі позиції на $1 млрд
Варто зазначити, що поріг у $93 000 знаходиться лише на 2% вище поточних цінових рівнів.
