Біткойн впав, але JPMorgan прогнозує довгострокове зростання проти золота

Вітаємо у щоденному огляді новин криптовалют США — стислому аналітичному огляді ключових подій, що визначають ситуацію на ринку на поточну дату.

Обирайте напій для максимуму зосередженості — динаміка ринку залишається гранично напруженою. біткойн демонструє волатильність, фондові індекси коригуються, інформаційний потік інтенсифікується. Частина інвесторів призупиняє активність, решта — намагається виявити закономірності під поверхневим шумом.

Криптоновини дня: біткойн падає нижче $68 000 через примусове розкредитування

біткойн опустився нижче $70 000 у четвер, продовживши корекцію до рівнів під $68 000, що раніше спостерігалися 28 жовтня 2024 року. Зниження стало наслідком посилення розпродажу на крипторинку.

Фаза падіння від жовтневих піків становить приблизно 45% і пояснюється відтоком з ETF, зниженням попиту, а також «вимушеною ліквідацією» на ф’ючерсному ринку.

«…в умовах скорочення попиту, призупинення припливу в ETF, а також переходу ф’ючерсів до фази “вимушеної ліквідації”. За словами аналітиків, слабкі обсяги й стійкий тиск продажу змушують інвесторів фіксувати збитки, попри сигнали технічної перепроданості», — написав Волтер Дітон.

Домінування малих обсягів та пролонгований тиск продавців спровокували вихід низки учасників з позицій при фіксації збитків — навіть попри ідентифікацію перепроданості технічними індикаторами.

Попри сплески турбулентності з короткої перспективи, у JPMorgan демонструють посилення бичачої позиції щодо довгострокового потенціалу біткойна порівняно з золотом.

Банк наголошує: BTC наразі торгується суттєво нижче оціночної собівартості виробництва в $87 000 (традиційного рівня «м’якої» підтримки), а волатильність щодо золота сягнула історичних мінімумів.

«…відчутне випередження золота відносно біткойна з жовтня супроводжувалося стрімким зростанням волатильності золота, що, у свою чергу, зміцнює довгострокову привабливість біткойна як активу», — передає MarketWatch із посиланням на стратега JPMorgan з кількісного аналізу Ніколаоса Панігірцоглу.  

На думку банку, розширення профілю співвідношення ризику й очікуваного доходу припускає істотний потенціал приросту для інвесторів із багаторічним горизонтом утримання позицій.

Індикатори стресу свідчать про крихкість поточного ринку. Дані Glassnode вказують: індикатор капітуляції біткойна зафіксував другий за величиною стрибок за два роки — маркер різкої примусової ліквідації й форсованого зниження ризикових позицій учасників ринку.

У контексті поточної волатильності: біткойн обнулів накопичення з моменту перемоги Дональда Трампа на виборах, нівелювавши 78% поствиборчого зростання та демонструючи примхливість ринку як таку.

Криптоакції падають на тлі розпродажу біткойна та зростання економічної невизначеності

Динаміка криптоакцій корелює зі слабкістю біткойна. Котирування Coinbase, Riot, Marathon, Strategy втратили від 5% до 7% на премаркеті після зниження нижче $70 000; частка ETF також просіла понад 5%.

Корекція крипторинку розгортається паралельно з макроекономічним тиском. Січневі скорочення робочих місць у США зросли на 205% у річному вимірі — до 108 435 осіб, що є максимальним рівнем для січня з 2009 року (за статистикою Challenger, Gray & Christmas).

Скорочення торкнулись, зокрема, транспортної галузі — лідером виступив UPS — і технологічного сектору; Amazon повідомив про 16 000 звільнень. У медичній сфері також зафіксовано помітні втрати.

Крім того, федеральний рівень зайнятості зазнав перегляду — адміністрація Трампа затвердила трансформації для 50 000 держслужбовців. Кількість повторних заявок на допомогу по безробіттю залишається на позначці 1,84 млн, акцентуючи стан невизначеності в економіці.

Розвинені ринки капіталу перебувають у не менш складній ситуації: прогноз BMO Capital Markets передбачає, що S&P 500 досягне 7 380 пунктів до кінця 2026 року — орієнтовна очікувана дохідність складає 8%.

Аналітики фірми виокремлюють індустріальні, матеріальні, енергетичні й фінансові активи як пріоритетні й недооцінюють захисні сектори. Інфляційні ризики залишаються домінуючим фактором, проте глобальні грошово-кредитні та фіскальні стимули створюють підґрунтя для підтримки.

Усі ці аспекти формують вкрай делікатне середовище для інвесторів у біткойн та на традиційних фінансових ринках – баланс стає дедалі вразливішим:

• Технічна перепроданість та низька відносна волатильність формують довгострокову інвестиційну перспективу.
• Проте негайний тиск із боку позикового кредитного плеча, відтоки з ETF та макроекономічна невизначеність продовжують обтяжувати ринкові настрої.

Аналітичний огляд JPMorgan свідчить про ймовірне зростання для інвесторів, орієнтованих на утримання активу, однак у короткотерміновому контексті зберігається підвищена волатильність, що відображає фазу ринкової перебудови.

Динаміка дня

Byte-Sized Alpha

Нижче наведено огляд додаткових новин щодо криптоактивів у США станом на сьогодні:

• Обсяг кредитування на базі Ethereum сягнув $28 млрд після того, як Aave підтвердила DeFi захисний механізм в умовах обвалу вихідними.
• Вартість Solana наближається до $90, при цьому довгострокові тримачі продовжують нарощувати позиції.
• Конгрес США запитує, чи надасть Мінфін «порятунок для біткойна»—нетиповий обмін думками акцентує імунітет галузі до втручання федеральних органів.
• Трезорна компанія Evernorth, що спеціалізується на XRP, фіксує нереалізований збиток у $380 млн через невпевненість ціни активу.
• Біткойн опускається нижче підтримки у $70 000, ризикуючи подальшим зниженням на 37%.
• Активність в мережі Ethereum досягла пікових значень, однак це не гарантує перехід до бичачого тренду.
• Tether долає позначку у 500 млн користувачів—проте зберігаються питання щодо ризиків і стабільності прив’язки.

Криптоакції: огляд перед відкриттям ринку