На момент публікації ціна біткойна перевищує $73 700 після зростання майже на 11% протягом останніх семи днів, зумовленого проривом з класичної фігури «чашка з ручкою».
Динаміка спрямувала найбільший цифровий актив ринку у зону ключового опору. Хоча технічна інерція та виражений попит на купівлю підтримують висхідний імпульс, низка індикаторів засвідчує — подальший рух до $78 000 теоретично можливий, однак ймовірно зустріне протидію.
Біткойн: прорив з формації «чашка з ручкою» і ціль $78 000
Останній висхідний імпульс біткойна прискорився після подолання лінії опору «ручки» графічної фігури 13 березня, як було проаналізовано у попередньому огляді BTC.
За усталеною практикою при прориві лінії опору фігури «чашка з ручкою» прогнозований потенціал зростання визначають шляхом екстраполяції глибини «чашки» від точки пробою. Для біткойна цей підхід вказує на ймовірне наближення до коридору $78 000.
Шукаєте поглиблену аналітику щодо токенів? Оформіть підписку на щоденну розсилку Editor Harsh Notariya за посиланням.
Після прориву ціна біткойна стрімко піднялася до $74 300, після чого дещо відкотилася. Свічковий аналіз за період з 13 березня свідчить — спостерігаються численні верхні тіні, що віддзеркалює спроби продавців утримати лінію опору.
Подібна поведінка не заперечує бичачий сценарій, хоча й натякає: підвищення, ймовірно, зіткнеться з тактичними перешкодами до подальшого розвитку. Для комплексного розуміння доцільно проаналізувати трансфер капіталу на ринку.
Біткойн зростає, але приплив капіталу сповільнюється
Потенційний сигнал щодо сповільнення імпульсу спостерігається в індикаторі Chaikin Money Flow (CMF).
CMF – об’ємнозважений технічний індикатор для моніторингу надходження або відтоку крупного капіталу з активу. Значення CMF вище нуля зазвичай свідчить про домінування покупців. Зростання CMF означає посилення припливу, тоді як спад CMF сигналізує про ослаблення попиту.
З 4 по 16 березня помірне зростання ціни біткойна супроводжувалося стрімким зниженням індикатора CMF. Сформувався ведмежий розбіжність – ціна зростає, однак інтенсивність купівель зменшується. Відповідно, можна припустити: певна частка великих гравців фіксує прибуток, що відображено у верхніх тінях свічок.
Водночас CMF залишається в позитивній зоні, отже приплив капіталу у біткойн триває. Проте індикатор поки не перевищив позначку 0,15 — саме цей рівень раніше корелював із потужнішими надходженнями коштів. Докіль CMF не перетне цей поріг, наявна розбіжність може провокувати локальні корекції чи фази консолідації.
Однак індикатори потоку капіталу дають лише часткову картину. Аналіз біржової активності дає змогу точніше оцінити поведінку пересічних ринкових учасників.
Біткойн: відтоки з бірж зростають, а кредитне плече знижується
Серед основних індикаторів, що підтримують висхідну динаміку, – метрика Exchange Net Position Change, котра фіксує обсяги руху монет на та з централізованих бірж.
9 березня показник нетто-позиції на біржах був близько –38 412 BTC: рівно стільки було виведено. До 15 березня значення зменшилося ще більше – до приблизно –65 393 BTC.
Ця зміна відповідає приросту біржового відтоку приблизно на 40%, що свідчить про стійкий інтерес до купівлі біткойна.
Чим менше монет залишається на біржах, тим нижча пропозиція для негайного продажу. Цей дисбаланс, у поєднанні з пробоями на графіку, зазвичай підсилює висхідний імпульс. Проте короткострокове накопичення не гарантує тривалої зміни тренду — паралельно потрібне підкріплення з боку похідних фінансових інструментів.
Показово: за даними з деривативів, кредитне плече знижується, навіть якщо ціна біткойна зростає. Ще 5 березня при вартості близько $72 600 загальний відкритий інтерес по ф’ючерсах на біткойн сягав $26,14 млрд.
Станом на 16 березня котирування виросли до приблизно $73 700, але відкритий інтерес зменшився до $22,78 млрд — спад близько 13%.
Поточна динаміка фінансових ставок підтверджує зазначену інтерпретацію.
На початку березня розмір фінансових ставок наближався до позитивної позначки – учасники ринку активно користувалися підвищенням цін. На даному етапі фінансові ставки залишаються помірно негативними (-0,005), що свідчить про стримане застосування кредитного плеча й обережність з боку трейдерів. Обачність під час зростання завжди виправдана: надмірна довга позиція щодо ф’ючерсних контрактів не раз провокувала дестабілізацію ринку.
Менший рівень кредитного плеча знижує ймовірність масових ліквідацій позицій, що сприяє стабілізації цінових коливань. Додатково, враховуючи від’ємний показник фінансових ставок, оптимізму на ринку небагато. Водночас зростає реальний попит на спотові активи та спостерігається зниження кредитного навантаження – це вказує на структурно здоровішу фазу поточного періоду, ніж на початку місяця.
Біткойн: цінові рівні, що вказують на зростання
Незважаючи на конструктивну ринкову структуру, біткойн повинен пройти низку опорів, перш ніж зростання зможе вийти до потенційної позначки $78 000.
Першою значущою зоною спротиву виступає $74 300, де нещодавно були зафіксовані активні продажі. У разі подолання цієї ділянки наступний рівень розташований вище $75 100.
Закриття денного бару вище $75 100 створить підґрунтя для подальшої реалізації прориву та відкриє шлях до діапазону $78 000–$79 000, що відповідає цільовому руху у класичному патерні «чаша з ручкою».
У разі нисхідної динаміки перший рівень підтримки знаходиться біля $72 000. Якщо вартість біткойна опуститься нижче цієї межі, додаткові зони підтримки розташовані поблизу $70 400 і $68 900.
Пробиття нижче $68 900 призведе до ослаблення бичачого сценарію прориву та сигналізуватиме про необхідність додаткової консолідації ринку до повторної спроби зростання.
Поточна підтримка для ціни біткойна зберігається завдяки суттєвому накопиченню спотових активів і скороченню кредитного плеча. На горизонті все ж залишаються ключові рівні, які необхідно подолати перш ніж ціль $78 000 стане реально досяжною.
