Останнє цінове відновлення біткойна виявилося недовготривалим: після короткочасного імпульсу актив швидко повернувся до рівнів початку січня. Стрімкий реверс знову актуалізував дискусію щодо крихкості ринку.
Нездатність утримуватися на підвищених позначках фіксує збереження невизначеності – чи позначив цей відскок справжній завершення попередньої ведмежої фази, чи залишився тимчасовою корекцією у межах ширшого низхідного тренду.
SponsoredБіткойн-власники втрачають впевненість
Модель Short-Term Holder Cost Basis (базова вартість короткострокових тримачів) і далі виконує роль основного орієнтира у фазах трансформації ринку. У грудні біткойн сформував вразливу рівновагу поблизу нижньої межі цієї моделі, майже на рівні −1 стандартного відхилення. Це відображало підвищену схильність до зниження й невпевненість з боку недавніх покупців.
Подальший ріст ціни дозволив повернутися до середнього значення моделі, тобто до зони Short-Term Holder Cost Basis біля $99 100. Історично відновлення котирування вище цієї позначки сигналізує про зміну настроїв серед групи нових учасників ринку та перехід у здоровішу фазу тренду.
Потребуєте більше аналітики щодо токенів? Підписка на щоденний дайджест криптоаналітики від редактора Харша Нотарії доступна за посиланням.
Наразі біткойн продовжує торги істотно нижче зазначеного рівня. Поки ціна не закріпилася вище Short-Term Holder Cost Basis, сигнали відновлення залишаються нефіналізованими – структура ринку може знову перейти в оборонну фазу, а не у фазу накопичення.
Sponsored SponsoredБіткойн: розворот сигналізує подальше зниження
Індикатори імпульсу демонструють, що передумови для повноцінної корекції або стабілізації ще не сформувалися. На короткострокових таймфреймах розвороти біткойна у минулому часто супроводжувалися зниженням індексу відносної сили (RSI) до значень 38,1 чи нижче. Зазвичай це відображає капітуляцію власників із низьким ризик-апетитом.
На даний момент RSI залишається вище цієї критичної області, що вказує – тиск продавців ще не вичерпано повністю. Без глибокішої корекції по імпульсних індикаторах спроби підвищення ризикують бути короткочасними, а ініціатива повернеться до продавців.
Щоб сформувався стійкіший відскок, історичні закономірності вказують на ймовірність подальшого зниження – це дозволить очистити ринок від зайвого кредитного навантаження та скоригувати очікування. До реалізації такого сценарію тимчасові корекційні рухи залишатимуться обмеженими.
Sponsored SponsoredБіткойн: що можуть втратити трейдери
Дані по деривативах фіксують додаткові ризики: карта ліквідацій демонструє щільне скупчення примусових закриттів довгих позицій коло $86 200. Наразі приблизно $2,13 млрд у відкритих лонгах з кредитним плечем розташовано біля цієї межі.
У випадку, якщо ціна біткойна наблизиться до даної зони, масові ліквідації можуть створити ефект каскаду – розпродаж посилиться та контроль стрімко перейде до продавців. Такі події часто пришвидшують зниження внаслідок швидкого розкредитування й загострення негативних настроїв.
Такі скупчення підсилюють вразливість знизу у фазах слабкості. Ліквідаційні кластери структурують зони зростання волатильності – прорив вниз здатен швидко спровокувати стрес і ще більший тиск з боку продавців по всьому ринку.
SponsoredБіткойн: ризик падіння нижче рівня підтримки
Станом на момент публікації біткойн перебуває в районі $90 146, дещо вище психологічного рівня $90 000. Ця зона – ключова у короткостроковому горизонті, і її утримання задає локальні орієнтири. Явна втрата $90 000 із високою ймовірністю відправить котирування до $89 241, відкриваючи шлях подальшому імпульсу вниз.
У разі поглиблення ведмежих настроїв через макроекономічну нестабільність, недостатній попит або нові хвилі продажу, біткойн ризикує втратити й рівень $89 241. Тоді фокус зміститься до $87 210 – цей діапазон вже кілька разів перевірявся на міцність. Ключова лінія підтримки зараз проходить поблизу $86 247, де раніше відбувалося зупинення серійних розпродажів. Прорив нижче цієї позначки спровокує ліквідацію лонгів на суму $2,13 млрд і суттєво посилить волатильність.
Імовірність бичачого сценарію зберігається за умови повернення контролю покупцям. У разі відскоку біткойна від $90 000 з подальшим відновленням вище $91 511 — позначка колишнього рівня опору — спостерігатиметься потенційна зміна динаміки. Утримання вартості вище цієї межі забезпечує передумови для руху до $93 471 та компенсує останні втрати, тим самим зводячи нанівець ведмежий сценарій у короткостроковій перспективі.
