Термін дії опціонів Bitcoin та Ethereum на суму понад 5,6 мільярда доларів закінчується сьогодні, що призводить до підвищеної волатильності, оскільки трейдери стикаються з критичними рівнями підтримки.
Цей термін дії може спровокувати наступну велику зміну цін на криптовалюту, демонструючи як бичачу впевненість, так і ризик зниження.
Мільярди на кону: подія закінчення терміну дії опціонів приносить підвищену невизначеність
Ринок криптовалют напружений напередодні закінчення терміну дії сьогоднішніх опціонів. Відкритий інтерес і активність трейдерів свідчать про боротьбу між оптимістично налаштованими покупцями і обережними продавцями. Результат цього великого експірації може задати тон для обох активів, які підуть на вихідні.
Згідно з даними на Deribit, сьогодні закінчується термін дії опціонів на біткоіни та Ethereum на суму понад $5,6 млрд.
Левову частку цих контрактів припадає на біткоїн-опціони, умовна вартість яких становить $4,7 млрд. Максимальна ціна болю, коли найбільше опціонів втрачає цінність, становить 118 000 доларів, що формує важливу зону підтримки.
Загальний відкритий інтерес (OI) для цих опціонів на біткойни, що закінчуються, становить 38 870 контрактів. За даними аналітиків Deribit, трейдери біткоїну розділені між путами на $110 000 і дзвінками на $120 000. Це підкреслює протистояння між биками та ведмедями.
Тим часом Ethereum виглядає більш бичачим: співвідношення «пут-колл» становить 0,90. Коефіцієнт Bitcoin 1,10 показує перевагу захисту від зниження, тоді як нижчий коефіцієнт Ethereum сигналізує про висхідний імпульс.
Сьогодні, о 8:00 UTC, на Deribit закінчується термін дії опціонів Ethereum на суму $944,5 млн. Максимальний біль Ethereum становить 4 400 доларів, а відкритий інтерес наближається до 217 000.
Сьогоднішній термін дії, що значно перевищує 4,3 мільярда доларів, зафіксованих минулого тижня, змушує як роздрібних, так і інституційних трейдерів бути в напрузі
“… Трейдери BTC розділені між путами на $110 тис і дзвінками на $120 тис, тоді як потоки ETH більш бичачі», — пишуть аналітики.
Ця подія експірації знаходиться під пильним наглядом. Сплески відкритого інтересу часто відбуваються до сплесків волатильності, а масштабні експірації призводять до швидких змін цін і короткострокової турбулентності.
У ці періоди нижча ліквідність може посилити коливання та ввести в оману ринкові сигнали як для споту, так і для деривативів. Експірація основних опціонів може посилити волатильність, особливо коли позиціонування переповнене.
Ризик посилюється в міру того, як трейдери звертають увагу на ключову підтримку
За даними Glassnode, біткоїн торгується вище своєї короткострокової вартості власника. Це сигналізує про триваючий бичачий імпульс, але також підвищує короткостроковий ризик. Якщо ралі продовжиться, він може увійти в перегріту зону і загрожувати різкою корекцією.
Для Ethereum зростання відкритого інтересу вказує на більшу участь трейдерів перед потенційними змінами на ринку.
«Біткойн продовжує торгуватися значно вище короткострокової бази витрат власника. Ралі залишається нижче зони тепла (+1 STD), що свідчить про те, що імпульс високий, але наближається до короткострокових умов ризику», — йдеться в повідомленні Glassnode.
Минуле зростання відкритого інтересу супроводжувало цінові прориви, що часто відображає зростаюче переконання серед трейдерів.
Тим не менш, коли відкритий інтерес зростає, позиції можуть стати переповненими та вразливими. Дані Glassnode відзначають, що нещодавній відкат тестує позиції з кредитним плечем, з ключовою підтримкою на рівні $118 000 для Bitcoin і $4 400 для Ethereum. Примітно, що це максимальні рівні болю для будь-якого активу.
“… Поточний відкат тестує ці позиції, допомагаючи скинути кредитне плече. Буде ключовим моментом побачити, де втрутяться покупці і чи привернуть рівні підтримки відновлення попиту», — пише Glassnode.
Експірація цього тижня є частиною ширшої тенденції, яка пов’язує активність деривативів зі спотовими цінами та ризиком ліквідності. Періоди експірації опціонів можуть спровокувати більш різкі коливання через позиціонування трейдера. У той час як опціони можуть послабити довгострокову волатильність, багатолюдні події з експірацією часто викликають короткострокові стрибки цін.
Тому, оскільки термін дії цих опцій наближається до кінця, трейдерам та інвесторам слід готуватися до волатильності, оскільки Bitcoin та Ethereum, ймовірно, тяжіють до своїх максимальних рівнів підтримки. Однак ця волатильність слабшає після закінчення терміну дії опціонів, оскільки трейдери пристосовуються до нових ринкових умов.
Якщо покупці поглинуть позиції, що закінчуються, впевненість може повернутися, що підвищить шанси на подальше зростання, особливо у вихідні, коли обсяги торгів низькі.
Однак прорив нижче підтримки з падінням відкритого інтересу може означати сплеск короткострокової волатильності.
