Після досягнення нового історичного максимуму в понад 126 000 доларів на початку цього тижня, ціна біткойна (BTC) трохи знизилася, що викликає питання щодо стійкості його недавнього ралі.
Незважаючи на уповільнення висхідного імпульсу, активність власників свідчить про те, що більш широка бичача фаза залишається незмінною. Проте зростання кредитного плеча натякає на можливу короткострокову турбулентність.
Потоки та накопичення ETF підтримують імпульс зростання біткоїна
Жовтень історично є сильним місяцем для біткойна. У ньому монета прорвалася і досягла максимуму понад 126 000 доларів. Незважаючи на корекцію, BTC зберіг більшу частину своїх прибутків, які перевищують 7%, що вище, ніж вересневе зростання на 5,16%.
Згідно з останніми даними BeInCrypto Markets, найбільша криптовалюта торгувалася на рівні $122 151, що на 0,38% більше, ніж за останню добу.
У той час як сезонність сприяла позитивній динаміці, Glassnode підкреслив, що інституційний інтерес зіграв ключову роль в останніх етапах BTC. Згідно з останнім звітом Glassnode, спотові Bitcoin ETF залучили понад $2,2 млрд протягом одного тижня, що є одним із найсильніших припливів з квітня.
«Ця оновлена інституційна участь поглинула доступну спотову пропозицію та зміцнила загальну ліквідність ринку. Сезонно 4 квартал історично був найсильнішим кварталом біткоїна, що часто збігалося з відновленням апетиту до ризику та ребалансуванням портфеля», — йдеться у звіті.
Крім того, купівельна активність зберігалася серед малих і середніх гаманців (10–1 000 BTC). Оцінка накопичення трендів показала накопичення з цієї когорти за останні кілька тижнів.
«Вирівнювання серед власників середнього рівня вказує на більш органічну фазу накопичення, що додає структурної глибини та стійкості поточному ралі», – додали в Glassnode.
Звіт показав, що щоденні обсяги спотових торгів також зросли до найвищого рівня з квітня, що сигналізує про збільшення участі на ринку та глибшу ліквідність на тлі цінового пробою.
Примітно, що Glassnode підкреслив, що, незважаючи на те, що 97% поставок BTC припадає на прибуток, повільні темпи фіксації прибутку зберегли висхідний тренд. Фірма повідомила, що коефіцієнт ризику на стороні продажу Bitcoin зріс, хоча він залишається значно нижчим за рівні, які спостерігаються на вершинах ринку, що вказує на контрольовані продажі.
«У той час як зростання переказів LTH на біржу сигналізує про тиск продажів, масштаб і наполегливість є найважливішими. Поточне зростання виглядає як здорова реалізація прибутку в рамках все ще бичачої структури. Ще не ейфорія”, – додали в Bitcoin Vector.
Чи може біткоїн залишатися сильним на тлі зростаючих ризиків?
Тим часом дані ринку опціонів ще більше підтримують бичачий нахил: передбачувана волатильність зростає до закінчення кінця жовтня та домінують потоки з великою кількістю дзвінків , що відображає підвищений оптимізм. Однак ризики залишаються. Підвищене кредитне плече на ринках деривативів і переповнене позиціонування можуть посилити короткострокові корекції.
«Хоча імпульс залишається сильним, а настрої залишаються конструктивними, позиціонування стало більш переповненим, що свідчить про те, що короткострокова волатильність може залишатися високою, оскільки ринки перетравлюють цей відновлений оптимізм», — заявили в Glassnode.
Незважаючи на це, у звіті зазначається, що діапазон від $117 000 до $120 000 став ключовою підтримкою. Приблизно 190 000 BTC перейшли з рук в руки в цьому регіоні. Таким чином, навіть якщо BTC впаде, рівень може знову залучити покупців. За даними Glassnode,
«Хоча фази виявлення цін за своєю суттю несуть ризик виснаження, потенційний відкат у цей регіон може спричинити відновлення попиту, оскільки нещодавні покупці захищають вигідні зони входу, що є ключовою сферою, за якою слід стежити для стабілізації та відродження імпульсу».
В цілому, структура Bitcoin в 4 кварталі виглядає конструктивною з інституційним попитом, органічним накопиченням і відновленням спотової участі, але фіксація прибутку і скидання кредитного плеча можуть сформувати короткострокову волатильність перед наступним етапом зростання.
