Котирування біткойна продовжили корекційне зниження на тлі рішення Комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) щодо відсоткової ставки. Протягом останніх 30 днів вартість активу скоротилася приблизно на 13%, а за минулий тиждень – майже на 4%. Поточна динаміка цін відповідає повільній, виснажливій фазі корекції, що спостерігається з моменту досягнення жовтневого максимуму.
Проте дві зміни в ончейн-метриках вказують на процеси, що не фіксувалися на жодному з попередніх етапів поточного спаду. Ці сигнали дають підстави припускати, що корекційний рух може наближатися до свого завершення, за умови, що біткойн продемонструє необхідний для цього ціновий імпульс.
Ончейн-індикатори сигналізують про можливий розворот
Наразі чітко простежується капітуляція короткострокових інвесторів. Дані платформи CryptoQuant щодо реалізованих прибутків і збитків свідчать, що короткострокові власники біткойна продовжують фіксувати значні збитки. Така ситуація, як правило, характерна для завершальної стадії корекції, а не для її середини, оскільки панічний продаж зі збитками часто є ознакою виснаження ведмежого тренду.
Ця тенденція корелює з показниками індикатора HODL Waves.
HODL Waves є метрикою, що вимірює обсяг біткойнів, які утримуються різними «віковими групами» монет – від новостворених до тих, що не переміщувалися тривалий час. Індикатор демонструє, які когорти учасників ринку накопичують або реалізують активи. Наприкінці листопада частка монет віком від одного дня до одного тижня становила 6,2% від загальної пропозиції. До 10 грудня цей показник скоротився лише до 2%.
Таке значне падіння на 68% свідчить про інтенсивний розпродаж з боку короткострокових учасників – процес, який частіше завершує корекцію, аніж ініціює нову хвилю зниження. Додатково, вихід цієї когорти з активу сприяє витісненню спекулятивного капіталу з ринку.
Для отримання додаткової аналітики щодо токенів підпишіться на щоденний крипто-бюлетень редактора Харша Нотарії за посиланням.
Наступний сигнал надходить від метрики «Чиста зміна позицій на біржах» (Exchange Net Position Change), яка відстежує щоденний рух монет на централізовані торгові платформи та з них.
27 листопада чистий приплив на біржі становив +5 103 BTC.
Однак до 10 грудня ситуація кардинально змінилася: зафіксовано чистий відтік у розмірі –43 292 BTC, що демонструє зміну вектора потоків у понад 8,4 раза.
Аналогічна зміна спостерігалася в період з 17 по 25 вересня. Після того розвороту, згідно з даними CoinGecko, біткойн відновив зростання до свого історичного максимуму вище $126 000.
Зараз знову формується аналогічна комбінація факторів – капітуляція короткострокових власників та значний відтік з бірж. Разом вони створюють найчіткішу конфігурацію для потенційної зміни тренду за весь період поточної корекції.
Технічна картина: аналіз цінового графіка
Якщо ці сигнали дійсно вказують на розворот, ціновий графік біткойна має це підтвердити. На денному таймфреймі котирування активу рухаються в межах симетричного трикутника. Ця фігура формується, коли активність покупців і продавців знижується синхронно. Кожна сторона має лише по дві точки дотику, що робить обидві лінії тренду відносно слабкими. Незначний ціновий імпульс може призвести до пробою цієї формації в будь-якому напрямку.
Необхідний імпульс є досить чітким: біткойну потрібне денне закриття вище рівня $94 140, що становить лише близько 4% зростання від поточних значень. Цей рівень збігається як із горизонтальним опором, так і з верхньою межею трикутника. Впевнений пробій відкриває шлях до цілей на рівнях $97 320, а згодом і $101 850.
Щодо ризиків зниження, найближчий рівень підтримки розташований на позначці $90 180. Денне закриття нижче цього рівня послабить бичачий сценарій. У разі його пробою наступною значущою підтримкою стане $87 010. Втрата цього рубежу ставить під загрозу ширший бичачий прогноз, відкриваючи шлях до $80 640.
На поточний момент ринкова конфігурація залишається нейтральною, але демонструє ознаки покращення. Капітуляція короткострокових учасників та значний відтік активів з бірж створюють для котирувань біткойна можливість завершити корекційну фазу, однак реалізація цього сценарію залежить від пробою ключового рівня опору, що вимагає зростання на 4%.
