Вартість біткойна продемонструвала короткострокове відновлення після зниження до нещодавніх мінімумів, додавши майже 5% від локального дна кінця січня, досягнувши позначки $76 980. Це підвищення ціни біткойна відбулося на тлі утворення бичачої конфігурації на 4-годинному графіку, де тиск з боку продавців, судячи з усього, послабився.
На перший погляд відновлення курсу біткойна відповідало законам технічного аналізу. Знайома короткострокова модель вже проявлялась. Однак поглиблений аналіз ончейн-показників і структури ринку демонструє: три системні метрики наразі ставлять під сумнів перспективу трансформації цього руху в стабільну фазу відновлення.
Графічний сигнал показав відскок на 5%
На 4-годинному таймфреймі біткойн сформував бичачу дивергенцію у період з 31 січня по 3 лютого.
У цей проміжок часу вартість біткойна сформувала новий локальний мінімум, тоді як індикатор відносної сили (RSI, Relative Strength Index), що відображає імпульс руху, сформував підвищений мінімум. Аналогічна конфігурація типовою є в умовах згасання домінування продавців, що підвищує ймовірність локального відскоку з перспективою обмеженої амплітуди.
SponsoredПодібна дивергенція вже спостерігалася в період з 20 до 30 січня. В тому випадку вона підштовхнула котирування до $84 640, після чого ініціативу знову перехопили продавці.
Потрібен комплексний огляд токенів у такому форматі? Підпишіться на щоденну розсилку від редактора Харша Нотарії за посиланням.
Цього разу патерн забезпечив близько 5% відскоку, піднявши біткойн до рівня $76 980. Динаміка чітко повторила минулий технічний сценарій, посиливши припущення щодо структурної обґрунтованості зміни спрямування.
Короткочасне зростання котирувань мало також макроекономічні передумови, про що зазначив старший ринковий стратег FalconX з криптовалют Мартін Гаспар. За його твердженням, фактором зрушення у структурі попиту стала ротація капіталу від дорогоцінних металів, що розпочалася до моменту формування дивергенції:
«Враховуючи гіперболічне зростання котирувань металів у п’ятницю, трейдери можуть очікувати реорієнтації потоків у бік крипторинку. Раніше біткойн розглядався як бенефіціар зміцнення золота, однак протягом останніх місяців потенційний відтік ліквідності на криптовалюти частково достеменно спрямовувався в срібло. Цей тренд може зламатися в разі охолодження ринку срібла», – прокоментував він.
Водночас технічні конфігурації реалізовуються виключно за умови підтримки покупців. Саме тут виникає перший системний бар’єр для подальшого розвитку підйому.
Ончейн-індикатор URPD вказує на сильні продавальні стіни біткойна на ключових рівнях
Перший індикатор, що сигналізує про сумнівність відскоку, — це UTXO Realized Price Distribution (URPD, розподіл за реалізованою ціною невитрачених вихідних транзакцій), який демонструє рівні, на яких формуються вагомі кластери пропозиції біткойна.
Згідно з URPD, зона біля $76 990 акумулює близько 0,46% всієї емісії біткойнів. Тут фіксується вагомий кластер пропозиції, що вказує на концентрацію значної частки учасників, позиції яких знаходяться поблизу рівня беззбитковості. Саме цим пояснюється фіксація частини прибутку після нещодавнього 5% відскоку біля $76 980.
Sponsored Sponsored
Коли котирування підходять до подібних зон, спостерігається зростання продажного тиску — інвестори прагнуть закріпити капітал, уникнувши збитків.
Аналогічна закономірність фіксувалася й раніше.
Попереднє відновлення біткойна наприкінці січня (описане вище) забуксувало біля $84 640, що близько до області масивного кластера за URPD із 3,05% постачання. Тоді подолати цей рівень не вдалося.
Нинішній відскок також зупинився поряд із зоною щільної пропозиції. Подібна поведінка вказує на намагання учасників ринку фіксувати позиції біля опору, а не нарощувати обсяги лонгів. Без достатнього припливу нового попиту ці зони залишаться складними для подолання.
Ончейн-індикатори: зростання резервів бірж і слабкий SOPR свідчать про низьку впевненість
Другий та третій індикатори базуються на потоках бірж і структурі фіксації прибутку. У сукупності вони малюють занепокоєння.
Резерви біткойна на централізованих платформах опустилися до мінімуму на рівні 2,718 млн біткойнів станом на 19 січня. Відтоді обсяги поступово зросли до показника 2,752 млн біткойнів.
SponsoredЗбільшення становить орієнтовно 34 000 біткойнів, тобто близько 1,2% менш ніж за три тижні.
На відміну від тенденції виведення монет із бірж на довгострокове зберігання, наразі більший обсяг біткойну повертається на торгові платформи. Така активність зазвичай свідчить про перевагу готовності продавати актив, а не його накопичувати з інвестиційною метою.
Паралельно індикатор Spent Output Profit Ratio (SOPR; співвідношення прибуткових/збиткових монет при продажу) перебуває поблизу річних мінімумів. SOPR відображає, чи реалізують учасники ринку прибуток або фіксують збитки. Значення менше 1 сигналізує про продаж активу зі збитком.
Наприкінці січня показник SOPR знизився до близько 0,94. На поточний момент він коливається на рівні приблизно 0,97, що все ще нижче нейтральної відмітки. Це означає: значна частина власників продає навіть із фіксацією втрат.
Поєднання зростання резервів на біржах і низького SOPR фіксує переважання оборонної поведінки. Учасники ринку використовують короткочасні відновлення для виходу з позицій, а не формування стратегічного портфеля.
Структурна основа потенційного зростання ослаблена, якщо не зʼявиться значущий каталізатор. Мартін Гаспар із FalconX, однак, посилається на ймовірний тригер, пов’язаний із проясненням регуляторного середовища. Цей фактор може вплинути на поточний прогноз ціни біткойн:
Sponsored Sponsored«Найближчими тижнями основними драйверами стануть події щодо законопроєкту про структуру ринку цифрових активів – провідні групи зустрінуться цього тижня в Білому домі для обговорення законодавчої ініціативи», – зауважив фахівець.
Вирішальне значення мають саме цінові рівні. Деталей чимало.
Біткойн: рівні цін і «розумні гроші» сигналізують про втрату підтримки відновлення
Динаміка ціни біткойн корелює із висновками за трьома ключовими метриками. Для відновлення висхідного імпульсу ринку необхідно подолати низку локальних і середньострокових зон:
- $76 980 – негайний рівень опору в межах поточного кластеру пропозиції
- $79 360 – наступна короткострокова перешкода
- $84 640 – ключова довгострокова зона, що співвідноситься з найбільшим діапазоном URPD для біткойн
Для підтвердження сталого розвороту потрібно як мінімум декілька 4-годинних закриттів барів вище ознак перерахованих рівнів, особливо понад $84 640. Поки що ціна біткойн так і не змогла закріпитись вище першої важливої перешкоди.
Індекс Smart Money додає ще одну площину обережності. Даний ончейн-індикатор репрезентує позиціонування великих інституційних чи «професійних» учасників ринку. У 4-годинному таймфреймі він із кінця січня утримується під сигнальним рівнем, що сигналізує про відсутність масштабного накопичення на відскоках.
Попередній раз, коли індикатор короткочасно перетнув сигнальну лінію нагору наприкінці січня, біткойн виріс приблизно на 5%. Наразі такого підтвердження підтримки smart money немає. За відсутності активної участі великих гравців кожна короткострокова спроба зростання біткойн ризикує залишитися нетривкою.
Крім того, за подальшого посилення імпульсу панічних розпродажів, про який свідчить падаючий SOPR, ключовою підтримкою виступає рівень $72 920. За фіксації 4-годинного закриття нижче цієї відмітки формуються нові цілі для корекції.
