BNP Paribas розширює свою присутність на ринку цифрових активів, запускаючи шість нових біржових нот, прив’язаних до криптовалют (ETN). Ці інструменти забезпечують опосередкований доступ до динаміки цін таких цифрових активів, як біткойн і Ethereum.
Для найбільшого банку Європи за розміром активів запуск означає суттєве посилення стратегії інтеграції традиційних фінансів із криптоекосистемою.
Інвесторам: головне про нові ETN від BNP
Однак сучасні вимоги європейського нормативно-правового поля суттєво обмежують масштабування таких продуктів. Директива про ринки фінансових інструментів (MiFID II) зобов’язує банк дотримуватися жорстких протоколів захисту інвесторів.
Нові ETN будуть доступні широкому колу клієнтів, зокрема у приватному банкінгу, підприємницькому сегменті і для користувачів цифрової Hello bank.
«Ці ETN є регульованими продуктами, які надають доступ до результатів криптоактивів шляхом опосередкованого інвестування, без необхідності прямої купівлі або зберігання біткойна чи Ethereum. Дані цінні папери випускають визнані керуючі активами, що були відібрані BNP Paribas з огляду на їхню надійність і системи управління ризиками», — зазначили у банку у прес-релізі.
Однак доступ до нових інструментів суттєво структурований і обмежений. Роздрібні клієнти проходитимуть суворий тест на відповідність, який має підтвердити обізнаність щодо високоризикових і волатильних ринків, перш ніж отримати право торгувати цим активом.
Структура продукту вимагає ретельної попередньої оцінки ризиків від потенційних інвесторів.
Фізично забезпечені криптобіржові фонди (ETF) зберігають базовий біткойн або Ethereum у спеціалізованому кастодіальному холодному сховищі. Водночас ці ETN структуровані як незабезпечені боргові цінні папери, випущені банком.
Подібні інструменти надають синтетичний доступ до руху цін окремо взятих криптовалют або кошиків цифрових активів, однак інвестор фактично бере на себе кредитний ризик BNP Paribas.
Нова ініціатива для роздрібного сегмента з’явилася вслід за недавнім успішним запуском банком токенізованого класу акцій французького фонду грошового ринку на публічному блокчейні Ethereum. Таким чином можна говорити, що амбіції BNP Paribas у сфері цифрових активів виходять за межі інфраструктури для інституціональних клієнтів й охоплюють нові галузі.
Стратегічний розрахунок BNP віддзеркалює помітне пом’якшення регуляторної політики щодо криптоінструментів у глобальному масштабі.
Показовою стала жовтнева зміна підходу Британського управління з фінансової поведінки у 2025 році. Минулого року регулятор дозволив повернути крипто ETN до роздрібного обігу у Великій Британії після кількарічної заборони.
Сьогодні саме класичні фінансові установи поступово стають структурованими інвестиційними провайдерами для обґрунтованого залучення роздрібного попиту на волатильність Web3.
