Itaú Unibanco Holding SA, найбільший приватний банк Латинської Америки, рекомендував клієнтам виділити до 3% своїх портфелів на біткойн до 2026 року.
Банк позиціонує криптовалюту не як спекулятивний актив, а як інструмент хеджування проти знецінення бразильського реала.
Itau хоче перевести кошти клієнтів у біткойни
У своїй стратегічній записці аналітики кредитора, що базується в Сан-Паулу, зазначили, що інвестори стикаються з подвійним викликом: глобальною ціновою невизначеністю та коливаннями національної валюти. Вони стверджують, що такі умови зумовлюють необхідність нового підходу до конструювання інвестиційного портфеля.
Фінансова установа рекомендує частку біткойна в діапазоні від 1% до 3% для отримання дохідності, що не корелює з внутрішніми економічними циклами.
«Біткойн – це актив, що відрізняється від інструментів з фіксованою дохідністю, традиційних акцій або внутрішніх ринків, і має власну динаміку, потенціал прибутковості та – завдяки своїй глобальній і децентралізованій природі – функцію валютного хеджування», – зазначено в повідомленні банку.
Itaú підкреслив, що біткойн не повинен ставати ключовим активом у портфелі. Натомість банк розглядає цей інструмент як комплементарну алокацію, відкалібровану відповідно до індивідуального профілю ризику інвестора.
Мета полягає в отриманні дохідності, яка не має тісного зв’язку з внутрішніми економічними циклами, а також у забезпеченні часткового захисту від знецінення національної валюти. Такий підхід також спрямований на збереження експозиції на довгострокове зростання вартості активу.
Банк вказав на відносно низький рівень кореляції між біткойном та традиційними класами активів. Аналітики стверджують, що алокація в межах 1-3% здатна посилити диверсифікацію, не створюючи надмірного навантаження на сукупний ризик портфеля.
Такий підхід, як зазначається в документі, вимагає поміркованості, дисципліни та довгострокового горизонту планування, а не імпульсивних реакцій на короткочасні цінові коливання.
«Спроба знайти “ідеальний момент” для інвестицій в активи, подібні до біткойна чи інших міжнародних ринків, є ризикованою і часто контрпродуктивною», – застерігають у банку.
Максимальна рекомендована частка в 3% від Itaú ставить його в один ряд з найбільш прогресивними глобальними фінансовими інституціями, скорочуючи відставання від американських контрагентів.
Варто зазначити, що провідні американські банки, такі як Morgan Stanley та Bank of America, раніше рекомендували своїм клієнтам виділяти до 4% своїх активів на флагманський цифровий актив.
Однак для бразильських інвесторів ситуація має свої особливості.
Представники Itaú заявляють, що у світі, де економічні цикли скорочуються, а зовнішні потрясіння стають дедалі частішими, «гібридний характер» біткойна вигідно вирізняє його на тлі традиційних інструментів.
Банк описує флагманську криптовалюту як частково високоризиковий актив і частково глобальний засіб збереження вартості. Ця комбінація, на їхню думку, пропонує такий рівень стійкості, який інструменти з фіксованою дохідністю вже не можуть гарантувати.
