Останній бюджет Великої Британії не змінив основні правила оподаткування криптовалют, але посилив загальне середовище для трейдерів.
Водночас HMRC (Податково-митне управління Її Величності) сигналізує про значний перегляд підходів до оподаткування кредитування та забезпечення ліквідності в сфері DeFi (децентралізовані фінанси).
Основні положення бюджету 2025 рокуКанцлер казначейства Рейчел Рівз не запровадила жодного податку, специфічного для криптовалют, у бюджеті на 2025 рік. Нові збори на торгівлю, зберігання або витрачання цифрових активів не передбачені.
Однак бюджет продовжує заморожування порогів прибуткового податку ще на три роки. Зі зростанням заробітної плати, все більше платників податків потрапляють у вищі діапазони, включно з активними криптотрейдерами.
Податок на приріст капіталуЛіміт податку на приріст капіталу (CGT) залишається дуже низьким порівняно з історичними рівнями. Це означає, що більше операцій з криптовалютами призводять до виникнення прибутку, який підлягає декларуванню, навіть для скромних роздрібних портфелів.
Водночас, Велика Британія просувається вперед у глобальному обміні даними відповідно до нових стандартів звітності.
Біржі та платформи надаватимуть більш детальну інформацію про клієнтів до HMRC з 2026 року.
Автоматичний обмін інформацією Перегляд оподаткування DeFiОдночасно з бюджетом, HMRC опублікувало результати консультацій щодо DeFi кредитування та стейкінгу. Це відповідь на серйозну критику керівництва 2022 року щодо кредитів і пулів ліквідності.
Зацікавлені сторони повідомили HMRC, що чинні правила створюють непропорційний адміністративний тягар. Вони попередили, що розгляд кожної дії в DeFi як відчуження мало пов’язаний з економічною реальністю.
У відповідь HMRC відмовилася від попередньої ідеї копіювання правил РЕПО (угода про продаж цінних паперів з обов’язковим зворотним викупом за заздалегідь визначеною ціною) і кредитування акцій. Тепер вона віддає перевагу фреймворку, заснованому на принципі «без прибутку, без збитків» (no gain, no loss, NGNL) для багатьох операцій у DeFi.
Автоматизовані маркет-мейкериВажливо, що департамент визнає, що автоматизовані маркет-мейкери (automated market makers) становлять значну частину активності. Він сигналізує, що будь-які нові правила повинні чітко охоплювати пули ліквідності з багатьма токенами в стилі Uniswap.
Потенційний підхід NGNLЗараз HMRC окреслює потенційний підхід NGNL для трьох областей: однотокенові угоди, криптопозики та автоматизовані маркет-мейкери (automated market makers, AMM).
Для однотокенового кредитування, вхід і вихід з платформи може бути NGNL для CGT. Реальний прибуток або збиток виникне лише тоді, коли користувач остаточно продасть токен.
Для запозичення розміщення застави та отримання токенів не враховуватиметься для CGT. Продаж запозичених токенів і подальший їх викуп для погашення заборгованості кристалізує прибуток або збиток.
Для AMM, HMRC пропонує режим NGNL, коли користувачі вносять токени для позицій LP (liquidity provider). Податок зосереджуватиметься на відмінностях у кількості токенів, отриманих під час виходу.
Якщо користувачі отримують більше токена, ніж вони спочатку внесли, надлишок вважається прибутком. Але якщо вони отримують менше, нестача розглядається як збиток, що зменшує їхню податкову базу.
HMRC наголошує, що це все ще «потенційний підхід», а не чинний закон. Він продовжить консультації, перш ніж вирішити, чи приймати законодавство.
Винагороди DeFi Винагороди DeFiОднією з найбільш суперечливих ідей було розглядати всі винагороди DeFi як дохід. Респонденти попередили, що це ігноруватиме розрізнення між капіталом і доходом і створить сухі податкові нарахування.
HMRC зараз заявляє, що активно не домагається правила «весь дохід». Винагороди поки що продовжуватимуть відповідати існуючим принципам.
Вплив на спотових трейдерівДля спотових трейдерів на централізованих біржах бюджет не приносить жодних прямих структурних змін. CGT все ще застосовується до кожного відчуження, а податок на прибуток застосовується там, де торгівля прирівнюється до торгівлі як виду діяльності.
Однак поєднання заморожених порогів і низьких лімітів CGT збільшує ефективний податковий тиск.
Більш активні трейдери перевищать порогові значення звітності та зіткнуться з вищими граничними ставками на прибуток. HMRC очікує, що більше користувачів використовуватимуть програмне забезпечення для відстеження портфеля, щоб підтвердити свої декларації.
