Вартість Cardano зберігає приріст майже 12% за останні 24 години, стабілізуючись поблизу позначки $0,29 після відновлення з останніх локальних мінімумів. На початковий погляд, це свідчить про формування ширшої фази відновлення. Актив чинно намагався здійснити прорив із потенційною динамікою до $0,41 — еквівалентною близько 38%. Проте зазначене зростання не отримало підтвердження.
Відмова у прориві мала поступовий характер. Вона виникла попри серйозні закупівлі з боку великих гравців ринку (whale), сумарний обсяг яких сягнув приблизно $340 млн. Справжня причина криється глибше. Одночасна присутність суперечливих дій з боку whale й ризики ліквідацій непомітно обмежили потенціал зростання.
Бичача дивергенція та прорив сигналізували про можливе зростання на 38%
Початкове формування умов для відновлення розпочалося ще кілька тижнів тому. У період з 31 січня по 24 лютого ціна Cardano демонструвала новий локальний мінімум відносно попереднього руху. Зазвичай така конфігурація вказує на ослаблення позицій. Водночас індекс відносної сили (RSI) фіксував вищий локальний мінімум.
RSI — це індикатор імпульсу, який відображає баланс сил між купівлею і продажем. Коли формація RSI зростає на фоні падіння ціни, виникає бичача дивергенція, потенційний сигнал до реверсу. Подібний патерн свідчить, що тиск продавців поступово згасає, навіть якщо ціна продовжує зниження.
Вказана закономірність спостерігалась у межах зворотної конфігурації «голова-плечі» — типової для бичачого реверсу. При підході до рівня «лінії шиї» 25 лютого ринок демонстрував ознаки потенційного прориву. Очікуваний приріст за цією моделлю становив близько 38%.
Цікавлять подібні аналітичні дослідження щодо токенів? Підпишіться на щоденну розсилку від редактора Harsh Notariya за посиланням.
Проте замість чіткого прориву Cardano сформував довгий верхній «гніт» (тінь свічки) та повернувся до попередніх рівнів. Наявність подібної великої тіні свідчить про активну присутність продавців, які поглинули тиск з боку покупців, не дозволивши ринку закріпитися вище рівня прориву. На цьому етапі перспектива прориву була втрачена.
Кардано: прихована ведмежа дивергенція після невдалого прориву ADA
Фіксація невдалого прориву не виникла без додаткових попереджень. Невдовзі після реверсу 25 лютого на графіку з’явився ще один загрозливий індикатор — прихована ведмежа дивергенція.
Між 21 січня та 25 лютого ціна Cardano сформувала нижчий локальний максимум. Це означає, що пік останнього зростання так і не перевищив попередній імпульс. У той же проміжок RSI заклав істотно вищий максимум.
Подібна конфігурація — прихована ведмежа дивергенція. Вона виникає, коли імпульс зростає швидше, ніж ціна, однак прориву ключового рівня не відбувається. Часто такий патерн є сигналом до ослаблення висхідного тренду й повернення контролю до продавців.
Особливої ваги цей сигнал набув у момент формування вираженого верхнього гніта на свічці 25 лютого, коли актив не зміг закріпитися вище $0,31.
Ця конфігурація підтвердила: відмова у прориві є наслідком не звичайної фіксації короткострокового прибутку, а структурного ослаблення всередині ринку при зростанні імпульсу. Приховані ведмежі дивергенції зазвичай супроводжуються відкатами. Тепер саме цей сценарій реалізується: Cardano повертається нижче пробивного рівня.
У такій ситуації ризик зростає істотно. Структура бичачого прориву формально збережена, однак лише поки відкат не набуває масштабнішого характеру. Якщо зниження поглибиться — контроль остаточно перейде до продавців.
Кити купили на $340 млн, але великі кити тихо продали ще більше
На першому плані дані whale виглядали вкрай бичачими. Гаманці з балансом від 100 млн до 1 млрд ADA наростили свої запаси з 2,33 млрд ADA до 3,47 млрд ADA. Це еквівалентно купівлі 1,14 млрд ADA на суму близько $340 млн. Саме таку стратегію, ймовірно, сприйняли більшість учасників ринку.
Однак це лише одна площина ринкових потоків. Інші групи whale водночас почали фіксовані продажі. Найбільші whale (баланс понад 1 млрд ADA) скоротили свої резерви з 2,89 млрд до 1,88 млрд ADA, тобто реалізували приблизно 1,01 млрд ADA на суму $297 млн.
Whale середнього розміру (10 млн – 100 млн ADA) здійснили продажі на 70 млн ADA (приблизно $21 млн). У свою чергу, дрібніші whale (1 млн – 10 млн ADA) реалізували 3,41 млрд ADA — що дорівнює майже $1,0 млрд.
Сукупний обсяг продажу сягнув приблизно $1,32 млрд. Для порівняння, обсяг закупки становив $340 млн. Це формує чистий дисбаланс на користь продажу з боку великих гравців на рівні близько $980 млн.
Саме цим обумовлено невдачу, зокрема й формування довгого верхнього гнота. Видима акумуляція з боку великих учасників ринку спричинила зростання оптимістичних очікувань, проте прихований масштабний продаж істотно переважив цей попит. Така пасивна реалізація запасів заблокувала пробій.
Деривативні трейдери ризикують збільшенням ліквідацій
У сфері деривативів спостерігалася стандартна реакція. Трейдери фіксували формування пробою та відкривали довгі позиції з розрахунком на подальшу позитивну динаміку цін.
Згідно з даними про ліквідації на Binance, на рівнях нижче поточної ринкової ціни розташовані ліквідації в довгу на суму $11,40 млн, тоді як ліквідації в коротку становлять лише $5,67 млн. Така структура експозиції свідчить про набагато більший ризик небажаного руху ціни для позицій із бичачою стратегією.
У разі, якщо ціна Cardano знизиться, довгі позиції будуть вимушено закриті. Це призведе до явища long squeeze – коли зниження вартості активу змушує власників лонгів фіксувати збитки, а їхні вимушені продажі прискорюють подальше падіння. Саме так негативні сценарії нерідко трансформуються у глибші корекції.
Cardano: ціна зараз під ризиком критичного обвалу до $0,22
Цінова структура ADA перебуває у критичній зоні. Для підтвердження бичачого пробою необхідно, щоб Cardano відновилась і закріпилась вище позначки $0,30. Лише тоді відкриється шлях до потенційної мети на $0,41.
Водночас ризики втрати позицій зростають. Якщо ціна Cardano впаде нижче $0,27, корекційний рух буде посилено. У разі зниження нижче $0,25 структура бичачого тренду втрачає чинність. Варто наголосити: цей рівень критичний, оскільки акумулює значний обсяг ліквідацій лонгів.
Подолання підтримки $0,25 здатне запустити послідовні ліквідації, що, ймовірно, сприятиме зниженню вартості активу до $0,22 — можливий варіант повного руйнування поточної технічної конфігурації.
Наразі невдалий пробій Cardano (на момент написання огляду) не є лише суто технічною відмовою. Йдеться, радше, про наслідок прихованого продажу з боку великих учасників ринку загальним обсягом майже $1 млрд. Дисбаланс перетікає у ймовірну пастку для покупців: доки купівельний попит не перевищить додатковий тиск з боку продавців, сценарій сталого відновлення залишається непідтвердженим.
