Генеральний директор Coinbase Браян Армстронг та ключові топменеджери компанії стали відповідачами за деривативним позовом акціонера, який стосується нібито неправдивих заяв щодо практик зберігання активів, процедури відбору токенів і дотримання норм боротьби з відмиванням коштів (AML).
Позов подано акціонером Кевіном Міхеном від імені Coinbase у Федеральний окружний суд США по округу Нью-Джерсі. Серед відповідачів, окрім Армстронга — співзасновник Фред Ерсам, головний юрисконсульт Пол Гревал, президентка Емелі Чой і кілька членів ради директорів.
Занепокоєння щодо зберігання та ризик банкрутства: керівники Coinbase у центрі уваги
У скарзі стверджується, що у період із квітня 2021 по червень 2023 року керівництво Coinbase здійснило «суттєво неправдиві та вводящі в оману заяви», тим самим порушивши свої фідуціарні обов’язки.
Такі дії, за позовом, потенційно призводять до регуляторного нагляду, правових претензій і репутаційних ризиків для компанії.
Ключовою частиною звинувачення є практики оперування клієнтськими активами. Позивач стверджує, що компанія позиціонувала роздрібні активи, які знаходяться в розміщених гаманцях, як «кастодіальні (custodial) активи, що зберігаються Coinbase на користь клієнта».
Водночас, згідно з позовом, біржа приховала той факт, що ці активи за визначених обставин, зокрема у разі банкрутства, могли бути віднесені до майна самої компанії. Це фактично загрожує роздрібним клієнтам статусом незабезпечених кредиторів.
Додатково позивачі стверджують, що Coinbase змішувала роздрібні активи, тоді як для інституційних клієнтів компанія утримувала відокремлену структуру зберігання. Вказується на розрив між маркетинговими твердженнями й реальними юридичними ризиками.
Звинувачення щодо лістингу цінних паперів
У позові також ідеться, що Coinbase неодноразово декларувала, що її внутрішній процес аудиту токенів унеможливлює листинг цінних паперів на платформі. Це — попри наявні внутрішні й зовнішні сигнали про потенційний статус частини токенів як цінних паперів.
Скарга посилається на дії Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) у червні 2023 року, коли агентство ініціювало розслідування щодо лістингу незареєстрованих цінних паперів, зокрема Solana і Cardano.
Незважаючи на те, що справу SEC було закрито у 2025 році після зміни керівництва, позивачі наполягають, що попередні заяви вводили інвесторів в оману щодо експозиції компанії до регулювання ринку цінних паперів.
Недоліки AML та регуляторні штрафи
Позивачі наголошують на врегулюванні між Coinbase і Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS) у січні 2023 року. NYDFS встановив наявність «серйозних системних та тривалих недоліків» у програмі компанії з протидії відмиванню грошей.
Coinbase сплатила штраф у розмірі $50 млн і погодилася інвестувати ще $50 млн у зміцнення систем комплаєнсу протягом двох років.
У скарзі детально описані недоліки процесів ідентифікації клієнтів (KYC), перевірки благонадійності, моніторингу транзакцій і вчасного повідомлення про підозрілі дії, що, за твердженням позивачів, робило платформу вразливою до шахрайства, відмивання коштів та інших злочинних практик.
Продажі акцій керівників під пильним контролем
Позов також містить твердження, що окремі керівники Coinbase продавали акції компанії, володіючи суттєвою непублічною інформацією в період прямого лістингу у 2021 році.
Позивачі вимагають компенсації за регуляторні стягнення, судові витрати, репутаційну шкоду, а також повернення бонусних виплат керівництва та отриманого доходу від продажу акцій.
Правові наслідки деривативного позову
Деривативна акціонерна дія передбачає, що потенційні стягнення отримує сама компанія Coinbase, а не акціонери напряму. Водночас акціонери можуть побічно отримати вигоду у формі монетарних повернень чи поліпшення корпоративного управління.
Додатково в скарзі міститься вимога реформування систем корпоративного управління, посилення процедур дотримання законодавства й компенсації витрат на юридичний супровід.
За оцінками старшого юрисконсульта Consensys Білла Г’юза, ця справа віддзеркалює посилення уваги регуляторів до практик зберігання активів, стандартів комплаєнсу та персональної відповідальності топменеджменту криптобірж.
«Рада директорів Coinbase нині захищається у справі, ініційованій акціонерами компанії через потенційно неправдиві чи оманливі розкриття, порушення фідуціарних обов’язків та значну експозицію до регуляторних і судових ризиків», — заявив Г’юз.
Поточна ситуація ілюструє, як динамічна зміна нормативних стандартів та інвесторських очікувань ставить нові виклики перед моделями операційної діяльності та управління ключових криптовалютних бірж.
На момент підготовки матеріалу Coinbase офіційного коментаря не надала.
