Coinbase Ventures окреслює чотири стратегічні теми, які, як вона очікує, стимулюватимуть криптоінновації у 2026 році. Інвестиційний підрозділ поділився своїм прогнозом у новому блозі, визначивши пріоритетні сфери, у які вони планують інвестувати.
Серед них — безстрокові контракти на реальні активи (RWA), спеціалізована торгова інфраструктура, децентралізовані фінанси наступного покоління (DeFi), штучний інтелект (AI) і робототехніка.
1. RWA Perpetuals відкривають експозицію синтетичного ринку
Перша тема зосереджена на постійних деривативах Real-World Asset (RWA ). Вони забезпечують синтетичну експозицію для позамережевих активів.
На відміну від традиційної токенізації, перпетуальні ф’ючерси забезпечують швидший і гнучкіший спосіб забезпечити відкритість на блокчейні без необхідності зберігати базовий актив від команд.
«Оскільки перпетуали не потребують забезпечення базового активу, ринки можуть формуватися практично навколо будь-чого, що дозволяє ‘перпіфікувати’ все», — йдеться в блозі .
Coinbase Ventures очікує зростання у двох напрямках:
- Ончейн-чейнговий макроекспозиційнийризик e, який дає трейдерам можливість позиціонуватися навколо цін на енергоносії, інфляційних очікувань, кредитних спредів і волатильності, не торкаючись традиційних фінансових рейок.
- Нові категорії ринків, включаючи приватні компанії, нішеві набори даних та альтернативні метрики, які важко токенізувати, але легко відтворити синтетично.
Варто зазначити, що RWA цього року зазнали значного зростання, збільшившись приблизно з $13,8 мільярда до близько $36 мільярдів у вартості на ланцюгу. Водночас кількість власників активів зросла до 550 194, що на 7,58% більше, ніж за останній місяць.
2. Спеціалізована торговельна інфраструктура
Друга тема зосереджена на спеціалізованих біржах і торгових терміналах, де пропрієтарні автоматизовані маркет-мейкери (Prop-AMM) зростають по всій Solana. Ці моделі захищають постачальників ліквідності від шкідливих потоків.
За даними Мессарі, власні AMM обробляли від 13% до 24% загального обсягу DEX Solana до 2025 року. Крім того, у вересні вони вперше перевершили традиційні AMM за обсягом DEX від Solana. Лише HumidiFi забезпечила майже 50% усього обсягу торгівлі SOL–стейблкоїн DEX того місяця.
«Цей підхід, орієнтований на проп, може суттєво просунути інновації у структурі ринку перед покращеннями базового рівня і має потенційне застосування поза межами спотових ринків Solana», — додала Coinbase Ventures.
Тим часом компанія наголосила, що агрегатори ринку прогнозів можуть стати «домінуючим інтерфейсним шаром», поєднуючи фрагментовану ліквідність. Вони можуть запропонувати інструменти, яких наразі немає в секторі, такі як розширені замовлення, маршрутизація між майданчиками, арбітражна аналітика та уніфікована аналітика. Ці тенденції свідчать про більшу складність ринку.
3. DeFi наступного покоління підвищує композиційність і конфіденційність
Наступний розділ DeFi, за даними Coinbase Ventures, присвячений глибшій інтеграції між протоколами та більш складними фінансовими інструментами. Платформи перперів починають взаємодіяти з кредитними ринками, дозволяючи заставі генерувати прибутковість, одночасно підтримуючи позиції з кредитним плечем.
З щомісячним обсягом деривативів на блокчейні, що досягає $1,4 трильйона, компанія очікує більше систем, які дозволять користувачам одночасно хеджувати, заробляти та використовувати кредитне плече без фрагментації капіталу. Незабезпечене кредитування — ще одна сфера з великим потенціалом, яка потенційно може залучити ринок кредитів США на суму 1,3 трильйона доларів.
«Незабезпечені кредитні грошові ринки — це наступний рубеж DeFi, і 2026 рік може принести проривні моделі, які поєднають репутацію ончейну з даними офчейну для відкриття незабезпеченого кредитування у великому масштабі. Для будівельників у цьому секторі викликом є створення сталих моделей ризиків, які масштабуються. Успіх тут перетворює DeFi на справжню фінансову інфраструктуру, яка може перевершити традиційні банківські рейки», — написала Coinbase.
Для ширшого інституційного впровадження DeFi конфіденційність є критично важливою. Coinbase Ventures підкреслила необхідність криптографічних інструментів , які дозволяють здійснювати конфіденційні транзакції. Компанія бачить імпульс у таких технологіях, як докази нульового розкриття, повністю гомоморфне шифрування, багатосторонні обчислення та спеціалізовані ланцюги конфіденційності.
4. Позиції для інтеграції ШІ у крипто для координації наступного покоління
Остання категорія виходить за межі фінансів, досліджуючи, як криптовалюта може підтримувати наступне покоління штучного інтелекту та робототехніки. Роботизовані системи страждають від нестачі даних про реальні взаємодії, особливо для завдань, пов’язаних із точністю або деформованими об’єктами.
Coinbase Ventures припустила, що крипто-нативні моделі стимулів, подібні до децентралізованих фізичних інфраструктурних мереж (DePIN), можуть допомогти збирати обсяг даних, необхідний для навчання втіленого ШІ у масштабі.
Протоколи доказу людяності також набирають популярності. У міру поширення контенту, створеного ШІ, важливіше, ніж будь-коли, відрізняти людей від машин.
«Ми віримо, що поєднання біометрії, криптографічного підписування та стандартів відкритого коду для розробників буде ключовим для створення рішення «доказу людяності», яке доповнить ШІ в новій моделі інтерфейсу людина/комп’ютер. Worldcoin (портфельна компанія) випереджає ситуацію у виявленні та роботі з цією проблемою», — йдеться в блозі.
Нарешті, компанія також очікує, що агенти ШІ стануть центральними елементами розробки в блокчейні, укладаючи контракти, перевіряючи їх на вразливості та контролюючи їх після впровадження. Це може суттєво знизити бар’єри для запуску нових он-чейн-проєктів і прискорити експерименти по всій екосистемі.
«Дивлячись уперед у 2026 рік, ми надихнемося тим, що будівельники роблять великі кроки і просувають економіку ончейну вперед. Ці ідеї відображають величезний потенціал», — зазначила команда.
Хоча ці чотири категорії відображають сучасні переконання, компанія підкреслює, що багато з найтрансформаційніших ідей криптовалюти часто виникають з несподіваних напрямків.
