Децентралізовані біржі (DEX-и) стають все більш популярними серед користувачів криптовалют. За останній рік DEX-и створили значну конкуренцію централізованим біржам (CEX-и), які наразі контролюють торгівлю.
У розмові з BeInCrypto, експерти галузі з CoinGecko, Gate.io та PancakeSwap заявили, що очікують зростання DEX-ів у 2025 році, але також припустили, що CEX-и залишаться основними претендентами для новачків.
Успіх CEXs і DEXs
З початку торгівлі криптовалютами CEX-и, такі як Coinbase та Binance, домінували на крипторинку. Ці біржі наразі мають понад 300 мільйонів користувачів разом, пропонуючи високу ліквідність та слугуючи простими у використанні платформами для початківців трейдерів.
За останній рік DEX-и також набрали обертів, надаючи користувачам децентралізовану альтернативу для торгівлі. З вищим рівнем безпеки для запобігання шахрайству та меншою підвладністю надмірному регулюванню, DEX-и кидають виклик контролю CEX-ів над крипторинком.
Але незважаючи на зростаюче впровадження децентралізованих бірж, CEX-и не збираються зникати.
“Хоча DEX-и налаштовані на продовження зростання та еволюції у 2025 році, CEX-и все ще відіграватимуть ключову роль в екосистемі, особливо у залученні нових користувачів. Обидва типи бірж мають взаємодоповнюючі ролі, і разом вони сприятимуть загальному зростанню та впровадженню криптовалют у найближчі роки,” сказав Chef Kids, головний шеф PancakeSwap.
Використовуючи ці переваги, CEX-и продовжуватимуть керувати сектором.
Початковий вплив CEXs
Централізовані криптовалютні біржі – це платформи, які зберігають цифрові активи від імені клієнтів і дозволяють їм торгувати, вносити та виводити свої криптовалюти.
Ці біржі контролюються центральною сутністю, яка виступає посередником між покупцями та продавцями. Ця сутність також відповідає за забезпечення безпеки коштів користувачів.
CEX-и є основним шляхом для торгівлі криптовалютами, оскільки вони легко доступні для новачків у криптоінвестуванні. Binance, Coinbase та Kraken є серед найбільш використовуваних централізованих бірж.
За словами Шона Лі, аналітика з CoinGecko, 2024 рік був дуже успішним для CEX-ів.
“Загалом, CEX-и показали надзвичайно хороші результати, з обсягами понад 2 трлн USD, протягом кількох місяців у році. У 2023 році, топ 10 CEX-ів змогли перевищити позначку 1 трлн USD лише один раз, у грудні,” сказав він.
CEX-и також схильні приваблювати певних інвесторів, оскільки вони підлягають суворому регуляторному нагляду. Це може слугувати захистом для трейдерів, які хочуть зробити перший крок від традиційних фінансових секторів.
Зростання DEX
DEX-и функціонують як одноранговий ринок і не покладаються на посередників для торгівлі криптовалютами або зберігання коштів. На відміну від CEX-ів, які регулюються центральною сутністю і вимагають від користувачів проходження процесів Know Your Customer (KYC), DEX-и пропонують користувачам можливість торгувати анонімно.
Їх популярність нещодавно зросла, надаючи трейдерам та інвесторам децентралізовану альтернативу централізованим біржам. Побудовані на технології блокчейн, DEX-и усувають потребу в посередниках. Тим часом, незмінні смартконтракти полегшують торгівлю.
Ці якості стали все більш привабливими для трейдерів, які прагнуть пріоритетизувати безпеку та автономію при обміні активами.
DeFi платформи стали конкурентними суперниками для CEX-ів. Наприклад, Hyperliquid – це блокчейн першого шару для децентралізованої торгівлі, що дозволяє високопродуктивну, швидку торгівлю з зниженими комісіями. Біржа стала широко впровадженою за останній рік.
“Децентралізовані біржі (DEXs) наразі захоплюють близько 40% ринкової частки, і вони поступово набирають обертів у порівнянні з централізованими біржами (CEXs). Дивлячись вперед до 2025 року, DEXs матимуть ще більше можливостей для зростання. Зі зрілістю DeFi та зростанням прийняття, децентралізовані біржі гратимуть все більш центральну роль у ширшій фінансовій екосистемі,” сказав Chef Kids.
Хоча CEXs та DEXs працюють у різних рамках, обидві платформи демонструють ознаки зростаючого прийняття користувачами та успіху в цій галузі.
Проблеми безпеки та надмірного регулювання в CEXs
CEXs зазвичай піддаються перевірці щодо безпеки. Оскільки платформа сама зберігає приватні ключі до гаманців своїх клієнтів, вона повністю відповідає за зберігання активів користувачів. Користувачі стають вразливими до потенційної втрати коштів у разі зломів або раптового закриття біржі.
Кевін Лі, головний бізнес-офіцер Gate.io, пояснив, що з огляду на їх централізовану природу, CEXs повинні продовжувати розробляти механізми, які підвищують безпеку та уникати потенційних порушень безпеки.
“Централізовані біржі (CEXs) повинні пріоритизувати безпеку, застосовуючи комплексні заходи, які захищають як користувачів, так і їх активи. Це передбачає використання передових технологій, таких як мультипідписні гаманці, рішення для холодного зберігання для більшості коштів, а також надійне шифрування для запобігання порушенням. Крім того, регулярні аудити безпеки сторонніми організаціями та смартконтракти є критичними для проактивного виявлення вразливостей. Біржі також повинні інтегрувати інструменти моніторингу в реальному часі, що працюють на базі ШІ, для виявлення та реагування на потенційні загрози негайно,” сказав він.
Більшість централізованих бірж використовують процедури KYC для дотримання регуляторних вимог, спрямованих на запобігання незаконним діям, таким як відмивання грошей та фінансування тероризму. Користувачі повинні надати інформацію про особу, подати підтверджуючі документи та чекати на верифікацію, щоб поповнити свої рахунки та почати торгівлю на платформі.
В результаті ці платформи підлягають ретельному нагляду. Це може включати суворі вимоги до ліцензування та регуляторні норми, накладені органами влади, що потенційно можуть обмежити здатність CEXs підтримувати певні токени або обслуговувати користувачів у певних юрисдикціях.
Падіння FTX
Через свою централізовану природу кілька відомих CEXs, включаючи FTX, Mt. Gox та WazirX, зазнали значних порушень безпеки, що призвело до суттєвих фінансових втрат для їх користувачів.
Один з найвідоміших випадків – це FTX, відома криптобіржа, яка займала третє місце у світі за обсягом торгів у 2022 році. FTX збанкрутувала в листопаді того року на тлі звинувачень у тому, що її власники привласнили та неправомірно використовували кошти клієнтів.
На той час з’явилися повідомлення, що Alameda Research, афілійована торгова фірма, отримувала значну частину своєї вартості від спекулятивних інвестицій у криптовалюту. Це викликало занепокоєння серед клієнтів FTX, які згодом масово вивели свої кошти з біржі, що призвело до банкрутства FTX.
Застережна історія
Подальший крах FTX мав значний вплив на крипторинок і призвів до 25-річного тюремного ув’язнення для тодішнього генерального директора Сема Бенкмана-Фріда.
“Ці випадки слугують нагадуванням про важливість проактивного дотримання регуляторних норм та надійного управління ризиками. Біржі повинні забезпечити, щоб їх керівництво дотримувалося етичних практик, з надійними внутрішніми контролями для запобігання системним збоям,” сказав Лі з Gate.io.
Раптове розпад FTX також викликало занепокоєння щодо стабільності та стійкості ширшої криптовалютної екосистеми, похитнувши довіру інвесторів. Лі додав, що центральні біржі повинні використовувати FTX як точку відліку для заходів, щоб уникнути фінансових втрат користувачів.
“Високопрофільні інциденти на платформах, таких як FTX та WazirX, навчили індустрію, що прозорість та сильне управління є необхідними для виживання централізованих бірж. Ці події підкреслили важливість підтримки суворого розділення між коштами користувачів та операційними коштами для запобігання зловживанням та неправильному управлінню. Вони також підкреслили критичну потребу в регулярних аудитах доказів резервів та публічних розкриттях, щоб зміцнити довіру користувачів та підзвітність,” сказав він.
Такі ситуації викликають питання щодо централізованої природи операцій біржі. Досвідчені трейдери зазвичай обирають децентралізовані біржі, щоб мати повний контроль над ключами своїх криптогаманців.
Децентралізовані біржі та проблеми ліквідності
Одним із значних недоліків DEX у порівнянні з CEX є нижча ліквідність. Ця нижча ліквідність може призвести до значного ковзання ціни, що означає, що фактична ціна, за якою виконується угода, може суттєво відрізнятися від очікуваної ринкової ціни.
Оскільки більшість DEX мають зазвичай меншу базу користувачів і нижчі обсяги торгівлі, іноді важче знайти негайних контрагентів для угод.
“Ліквідність є вирішальною для будь-якого DEX, великого чи малого, оскільки вона безпосередньо впливає на ефективність торгівлі, ковзання, та загальний досвід користувача. Для менших DEX, відсутність ліквідності може бути особливо складною, оскільки це обмежує активних трейдерів та доступні торгові пари,” сказав Chef Kids з PancakeSwap.
Оскільки CEX мають доступ до більшого пулу покупців і продавців, користувачі зазвичай торгують на цих біржах щоб уникнути проблем з ліквідністю. Chef Kids каже, що DEX повинні вирішити цю проблему, щоб стати більш конкурентоспроможними.
“Для будь-якого DEX, більша ліквідність приносить користь всій екосистемі DeFi, дозволяючи кращі ціни, залучаючи більше користувачів, і врешті-решт створюючи більш яскравий та ефективний ринок. Це, у свою чергу, зміцнює простір DeFi в цілому, стимулюючи інновації та зростання,” сказав він.
Вирішення проблем з ліквідністю є вирішальним для DEX, щоб підвищити свою конкурентоспроможність і ефективно сприяти зростанню та розвитку децентралізованих бірж.
Перешкоди для приєднання до DEX
DEX часто представляють вищий рівень технічної складності, ніж CEX. Використання DEX зазвичай вимагає певного знайомства з технологією блокчейн, оскільки це передбачає використання сумісних гаманців і правильне управління приватними ключами.
Цей рівень знань може створювати бар’єри для новачків у криптовалюті, які торгують на біржах вперше.
“Складність самостійних гаманців та мостів все ще представляє значний бар’єр для середнього користувача, що ускладнює масове впровадження DEX. Щоб досягти ширшої аудиторії, DEX повинні спростити та зробити досвід користувача більш доступним,” сказав Chef Kids.
Цей фактор сам по собі робить CEX більш привабливими для молодших трейдерів.
“CEX залишаться важливою частиною криптоекосистеми, особливо при стимулюванні ширшого впровадження. Для багатьох новачків централізовані біржі пропонують найпростіший вхідний пункт, інтуїтивно зрозумілі інтерфейси, фіатні шлюзи та легкі процеси реєстрації,” додав він.
Створюючи підтримуючі освітні ресурси та ініціативи, сприятливі для впровадження, DEX можуть полегшити адаптацію для користувачів, які зацікавлені у переході на децентралізовані біржі.
Поєднання централізованих і децентралізованих варіантів
Кевін Лі з Gate.io каже, що CEX-и можуть використовувати цю перевагу, щоб відбити конкуренцію з боку дедалі популярніших DEX-ів, таких як Hyperliquid, Uniswap і PancakeSwap.
“CEX-и можуть лідирувати в освіті користувачів і залученні, спрощуючи доступ до технологій блокчейн і створюючи інтуїтивно зрозумілі користувацькі інтерфейси. Співпраця з новими проектами та екосистемами допомагає розширити сферу інновацій на їхніх платформах,” пояснив Лі.
Централізовані біржі також повинні інтегрувати рішення, які задовольняють потреби інвесторів, які надають перевагу децентралізованим підходам до торгівлі.
“Інтегруючи гібридні моделі, такі як некустодіальні гаманці та децентралізовані торгові опції, CEX-и можуть надати користувачам місток між централізованою зручністю та децентралізованою автономією. Крім того, пропонуючи додаткові послуги, такі як фіатні шлюзи, розширені торгові інструменти, стейкінг і продукти інституційного рівня, CEX-и можуть задовольнити ширший спектр користувачів,” пояснив Лі.
Оскільки як CEX-и, так і DEX-и набирають популярності, вони, ймовірно, будуть вчитися один у одного, щоб подолати свої відповідні виклики. Усунення цих прогалин забезпечить стійке зростання та довгостроковий успіх криптовалютних бірж.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
