Ден Найлс, засновник Niles Investment Management, зберігає позитивну оцінку щодо Alphabet і Meta Platforms. Він акцентує на зростанні Google Cloud понад 80% та аґенті Muse AI від Meta на фоні того, що ринкова капіталізація Nvidia наближається до $6 трлн.
Nvidia 2 жовтня оновила історичний максимум, що ілюструє готовність інвесторів сплачувати високі премії за AI-чипи. Однак більш складним питанням залишається, хто фактично матиме прибутковість від інвестицій у штучний інтелект, що використовує ці обчислювальні ресурси.
Чому Ден Найлс зберігає впевненість у Meta після зростання котирувань?
Вперше Найлс звернув увагу на акції Meta 7 вересня, коли їхня ціна демонструвала падіння близько 7% з початку року, як він зазначав.
Meta 8 вересня презентувала Muse – агента, здатного здійснювати перегляд вебсторінок і виконувати завдання від імені користувача. За словами Найлса, на поточний момент застосунок перевершив ChatGPT у рейтингу App Store.
Google, Microsoft і Amazon вже пропонують AI-обчислювальні потужності в оренду через хмарні платформи. Meta наразі цього не робить, утім, Найлс оцінює розвиток власного хмарного напрямку як потенційну наступну стратегію монетизації AI.
Після суттєвого підйому папери здаються йому менш привабливими, ніж у вересні; однак імпульс зберігається, і JPMorgan підвищив цільову ціну Meta із $820 до $920 минулого місяця.
Чи зростання Google Cloud переважить ризики для пошукового бізнесу?
Alphabet заявила 22 липня, що виручка Google Cloud зросла на 82% – до $24,8 млрд у другому кварталі. Найлс назвав це найвищою динамікою серед Google, Microsoft і Amazon.
Тим часом виручка від Google Search та інших напрямків показала приріст на 17% – до $63,3 млрд за аналогічний період, навіть попри побоювання щодо впливу AI-дезрупції.
Водночас Найлс відзначає певний розрив: наразі Google не має агента, що міг би конкурувати із аналогами, – тоді як OpenAI вже презентувала агента Dots.
Щодо пошукового сегменту, він рекомендує інвесторам уважно моніторити динаміку числових показників.
«Слідкуйте за цифрами й пересвідчуйтеся, що проблем із пошуком не виникає».
Ден Найлс, засновник та керівник портфеля Niles Investment Management, інтерв’ю
Нерозпізнані в доходах Alphabet контракти Google Cloud (backlog), тобто оформлені клієнтські зобов’язання, які ще не реалізовано у вигляді виручки, досягли $514 млрд у червні. Сукупно з виходом Muse у топ App Store, наразі визначається, чи готові користувачі оплачувати технологічні рішення на базі цих AI-чипів.
