Доходність облігацій Японії зросла до найвищого рівня за 20 років — що це означає для біткоїна | US Crypto News

Ласкаво просимо до ранкового огляду криптоновин США — вашого основного джерела найважливіших подій у криптоіндустрії на день попереду.

Візьміть каву, щоб дізнатися, як фінансові ринки працюють у тому, що може стати початком ширшого глобального зсуву до уникнення ризиків, особливо коли монетарне затягування знову виходить на перший план в Азії та на Заході.

Доходність 30-річних облігацій Японії зростає до багаторічних максимумів

Доходність 30-річних облігацій Японії зросла до найвищого рівня за 20 років, що є головною криптоновиною США сьогодні. Зокрема, вона збільшилася на 12 базисних пунктів (б.п.) до 2,345%, що є найвищим рівнем з 2004 року. Це сигналізує про поглиблення напруженості на глобальних ринках фіксованого доходу.

Це ведмежий сигнал для біткоїна та ризикових активів. Агне Лінге, директор з розвитку децентралізованого ончейн-банку WeFi, погоджується, що зростання доходності облігацій загрожує криптовалютам у короткостроковій перспективі.

У електронному листі до BeInCrypto Лінге зазначила, що значний зсув може бути на горизонті для ризикових активів. Вона послалася на макроекономічні тенденції в Японії, які стосуються поточного зростання доходності 30-річних облігацій.

«Зі стрибком доходності облігацій до 2,345% до найвищого рівня за 30 років, більш обережні інституційні інвестори можуть уникати біткоїна та інших спекулятивних активів», — заявила Лінге.

Оскільки доходність довгострокових облігацій Японії зростає, тиск на Банк Японії (BoJ) зростає, щоб відповісти можливим підвищенням процентної ставки. Аналітики кажуть, що це може статися вже наприкінці квітня.

Якщо BoJ затягне політику, це стане значним зсувом для центрального банку, який підтримував ультра-м’які монетарні умови протягом десятиліть.

«Якщо цей прогноз здійсниться, це може призвести до висихання ліквідності на традиційному фінансовому ринку. Оскільки криптовалюти більше процвітають на надлишковій монетарній ліквідності, це також може вплинути на продуктивність активу в найближчий час», — додала вона.

Лінге зазначила, що торгівля на різниці процентних ставок є одним із механізмів ризику. У цій стратегії глобальні інвестори позичають єну за низькими процентними ставками, щоб інвестувати в активи з вищою дохідністю за кордоном. Торгівля процвітає, коли японські ставки низькі, а міжнародний апетит до ризику сильний.

Що це означає для біткоїна?

Оскільки японські доходності зростають, а перспектива підвищення ставки BoJ зростає, стимул для позики єни зменшується. Це може призвести до згортання торгівлі на різниці процентних ставок, потенційно виснажуючи ліквідність з глобальних ринків.

Такий результат посилить ризик зниження для криптовалют та інших ризикових активів, що узгоджується з недавнім звітом BeInCrypto, що ціна біткоїна під загрозою, оскільки зворотна торгівля на різниці процентних ставок єни згасає.

«Проблема сьогодні полягає в тому, що ці витрати на позики починають ставати дорожчими. Трейдери, які мали доступ до практично безкоштовного капіталу протягом років, тепер виявляють, що сидять на дорогих маржинальних позиціях, які вони, можливо, змушені згортати», — сказав нещодавно 5-разовий лауреат премії Dow & Founders та менеджер портфеля Майкл А. Гайед .

Тим часом Федеральна резервна система (ФРС) стикається з зростаючим тиском на зниження процентних ставок. Дані про інфляцію споживачів з індексу споживчих цін США (CPI) та індексу цін виробників (PPI) підтримують цей тиск. Лінге зазначає, що голубині сигнали в США можуть частково компенсувати цей зростаючий яструбиний настрій з Японії.

«Оскільки США є більшим ринком, світ може більше реагувати на монетарну політику країни, ніж на Японію», — додала Лінге.

Рух ФРС до пом’якшення монетарних умов, тоді як Японія затягує, може створити змішане глобальне середовище ліквідності. Це може спричинити волатильність, оскільки інвестори переоцінюють транскордонні потоки капіталу.

Проте торгівля на різниці процентних ставок єни залишається особливо вразливою до рішучого яструбиного зсуву BoJ. Це може викликати перепрограмування ризику на глобальному рівні, обмежуючи спекулятивні потоки та послаблюючи ліквідність, від якої крипторинки вигравали в останні роки.

Серед цих занепокоєнь, однак, трейдери та аналітики залишаються оптимістичними. Аналітики Deribit нещодавно спостерігали, що ринки перейшли від капітуляції до агресивного відскоку.

«Захисні/ведмежі опціони на біткоїн 75-78k були скинуті, а 85-100k колли були підняті, оскільки біткоїн зріс з 75-85k», — написали вони.

Дані Deribit підтверджують це спостереження, показуючи, що колл-страйк на $100,000 був найпопулярнішим колл-опціоном на момент публікації, записуючи найвищу відкриту зацікавленість. Це свідчить про ставки на те, що біткоїн може наблизитися до цього психологічного рубежу.

Графік дня

Новини криптовалют США: Короткі альфа-огляди

• Відтік криптовалют досяг 795 мільйонів доларів минулого тижня, оскільки тарифи Трампа впливають на настрій інвесторів.
• Біткоїн готовий досягти історичного максимуму у 2025 році, і експерти прогнозують 77% ймовірність на основі математичних даних.
• Особисті дані користувачів Ledger, Gemini та Robinhood продаються на темному вебі, що викликає нові побоювання щодо безпеки у криптоіндустрії.
• Фонди біткоїна зазнали зростання відтоку на 314% за тиждень, а ринок деривативів спостерігає зниження відкритої зацікавленості.
• Токен RFC зріс на понад 1 000% у квітні, підживлений мемами, Маском та китами
• Flare (FLR) досяг тижневого максимуму з ростом на 57%, оскільки індикатори сигналізують про подальше зростання
• Токен Pi показав двозначне зростання після інтеграції з Chainlink

Огляд криптовалютних акцій перед відкриттям ринку