Пара EUR/USD закрилася третій тиждень поспіль з незначними змінами, відірвавшись на кілька пунктів від позначки 1,1700. Вересень вона розпочала з позитивного тону, досягнувши свого піку в понеділок на рівні 1,1736, але після цього знизилася до позначки 1,1600.
У п’ятницю пара євро/долар оновила тижневий максимум, досягнувши рівня 1,1759 вперше з кінця липня. Той факт, що пара тримається поблизу останньої, натякає на додаткову слабкість долара США (USD) попереду.
Потрясіння в ОВДП
Колись ралі долара США через неприйняття ризику мало спільного зі Сполученими Штатами (США). Потрясіння у Великій Британії змусили фінансові ринки оборонятися на початку тижня, оскільки прибутковість 30-річних державних облігацій Великої Британії досягла 5,680%, найвищого рівня з 1998 року, що викликало відгомони серед глобальних державних облігацій. Британські свинки опинилися в епіцентрі шторму на тлі безлічі місцевих факторів.
Зміни в пенсійних фондах, надмірні державні витрати та спекуляції щодо потенційного підвищення податків – все це разом дозволило послабити цю останню кризу. Пил швидко осів, і учасники ринку звернули погляд на американські дані в пошуках напрямку.
Помірна зайнятість і економічне зростання в США
Акцент змістився на дані США, особливо зосереджені на даних, пов’язаних із зайнятістю, напередодні публікації звіту про заробітну плату в несільськогосподарському секторі (NFP), опублікованого в п’ятницю.
У США повідомили, що кількість вакансій в останній робочий день липня становила 7,18 мільйона, згідно зі звітом Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS). Цей показник був нижчим за 7,35 мільйона (переглянутий з 7,43 мільйона) відкриттів, зафіксованих у червні, і виявився нижчим за очікування ринку в 7,4 мільйона.
Крім того, серпневе скорочення робочих місць Challenger показало, що роботодавці в США оголосили про скорочення 85 979 робочих місць у серпні, що на 39% більше, ніж 62 075, оголошене в липні, і є найвищим місячним показником з 2020 року.
Далі відбулися зміни у сфері зайнятості ADP, які показали, що приватний сектор додав скромні 54 000 нових робочих місць у тому ж місяці, що набагато гірше, ніж переглянуті 106 000 з липня, і гірше, ніж очікувалося 65 000. Нарешті, кількість первинних заявок на допомогу з безробіття за тиждень, що закінчився 31 серпня, зросла до 237 000 з попередніх 229 000 і гірше за очікувані 230 000.
Тим часом індекс менеджерів із закупівель у виробничому секторі (PMI) Інституту управління постачанням США (ISM) у серпні склав 48,7, покращившись порівняно з 48 опублікованими в липні, але не дотягнувши до очікуваних 49. Крім того, індекс ділової активності у сфері послуг ISM за той самий період становив 52 порівняно з 50,1 у попередньому місяці. В обох випадках інфляційні субіндекси знизилися, а сектори зайнятості продемонстрували помірне зростання.
Ці цифри мали обмежений вплив на долар США, але вплинули на нього, оскільки цифри начебто підтвердили майбутнє зниження ставки Федеральною резервною системою (ФРС) цього місяця.
Потім з’явився звіт НФП. Долар США різко впав у п’ятницю на новинах про те, що в серпні країна створила скромні 22 000 нових робочих місць, що набагато гірше, ніж очікувалися 75 000. Рівень безробіття зріс до 4,3% з 4,2% у липні, відповідаючи очікуванням, тоді як рівень участі в робочій силі зріс до 62,3% з 62,2%. Нарешті, річна інфляція заробітної плати, що вимірюється зміною середньої погодинної заробітної плати, знизилася з 3,9% до 3,7%.
Спекулятивний інтерес збільшив ставки на майбутнє зниження ставок. За даними CME FedWatch Tool, шанси на вересневе зниження процентної ставки дещо зросли, і деякі інвестори зробили ставку на зниження на 50 базисних пунктів. Також різко зросли шанси на обрізку в жовтні та грудні. Значною мірою зниження ставок тепер можна побачити на трьох засіданнях ФРС, які очікуються до кінця року.
Напередодні вихідних Уолл-стріт висунула нові надії на багаторазове зниження ставок, тоді як долар США впав на тих же міркуваннях.
Неоднозначні європейські дані вплинули на євро
Тим часом, у євро (EUR) було мало власного життя. Макроекономічні релізи були переважно м’якими, але не надто тривожними. Єврозона оприлюднила гармонізований індекс споживчих цін (HICP), який у серпні зріс більше, ніж очікувалося, збільшившись на 2,1% у річному обчисленні. Базовий річний показник склав 2,3%, що відповідає липневому значенню, але перевищує очікувані 2,2%. Щомісячний індекс HICP становив 0,2% порівняно з 0%, опублікованим у липні.
Крім того, липневий індекс цін виробників (PPI) зріс на 0,2% у річному обчисленні, що вище за очікувані 0,1%, але нижче 0,6%, опублікованих у червні.
Нарешті, роздрібні продажі в єврозоні знизилися на 0,5% в липні, знизившись після зростання на 0,6%, зафіксованого в червні, і гірше -0,2%, очікуваного учасниками ринку. Річний приріст роздрібних продажів склав 2,2%, що нижче за прогноз на 2,4% і попередні 3,5%.
Європейський центральний банк утримає позиції
Засідання Європейського центрального банку (ЄЦБ) заплановане на четвер і, як очікується, утримає процентні ставки на утриманні. Рада керуючих також оприлюднить свіжі макроекономічні прогнози. Центральний банк, ймовірно, визнає, що ризики продовжують знижуватися після торгової угоди Європейського Союзу (ЄС) і США, тоді як перегляд перспективи інфляції, ймовірно, залишиться незначним змінним. Здебільшого, учасники ринку шукатимуть підтвердження того, що цикл розхитування закінчився.
Крім ЄЦБ, макроекономічний календар включатиме в ці дні кілька актуальних даних США. Країна опублікує дані серпневого індексу споживчих цін (ІСЦ), який востаннє становив 3,1% р/р. Він також опублікує липневі дані PPI та попередню оцінку Мічиганського індексу споживчих настроїв на вересень.
Нарешті, Німеччина оприлюднить остаточний кошторис серпневого HICP.
Технічний прогноз EUR/USD
Тижневий графік пари EUR/USD показує, що ризик зміщується вгору, хоча динаміка залишається обмеженою. Пара євро/долар розвивається на кілька пунктів вище свого серпневого мінімуму, що свідчить про те, що покупці все ще вагаються. У той же час пара EUR/USD продовжує утримуватися значно вище бичачої 20 простої ковзної середньої (SMA), а глибокі нахили до неї призводять до різких відскоків. Тим часом 100 і 200 SMA гризуть трохи вище, набагато нижче коротшого.
Нарешті, технічні індикатори пішли вгору після періоду консолідації в межах позитивних рівнів, що свідчить на користь зростання без його підтвердження.
На денному графіку пари EUR/USD видно, що технічні індикатори розвернулися вище, але індикатор Momentum залишається застряглим на нейтральних рівнях. Індикатор Індексу відносної сили (RSI), тим часом, спрямований на північ на позначці 56, що відображає останнє зростання.
У той же час, пара євро/долар провела тиждень в районі флету 20 SMA, надаючи динамічну підтримку на позначці 1,1665. Нарешті, 100 SMA втратила висхідну силу і тримається на позначці 1,1525.
Пара євро/долар повинна чітко закріпитися вище поточного рівня 1,1740, щоб продовжити свій рух до наступного відповідного опору на рівні 1,1830, що є річним максимумом. Подальший прогрес оголює поріг 1,1900. З іншого боку, підтримка приходить на рівні 1,1665, на шляху до рівня 1,1590, за яким слідує згадана 20-тижнева ковзна середня на рівні 1,1530.
