2035 рік – це не просто ще одна дата в календарі; це переломний момент, коли обіцянки блокчейну, штучного інтелекту та імерсивних цифрових середовищ повністю збігаються з традиційними фінансами.
Ми переходимо від простих цифрових транзакцій до програмованої, прозорої та гіперперсоналізованої глобальної економічної системи. Питання вже не в тому, чи відбудуться ці зміни, а в тому, як вони будуть управлятися, хто буде контролювати рейки і як звичайні споживачі можуть навчитися довіряти розумним системам, що управляють їх багатством.
Щоб дослідити це майбутнє, ми поговорили з першопрохідцями у сфері криптовалют та фінансових технологій, включаючи Монті С. М. Мецгера, генерального директора та засновника LCX.com та TOTO Total Tokenization; Гріффін Ардерн, керівник відділу досліджень та опціонів BloFin; Кевін Лі, CBO Gate; Вів’єн Лін, директор із продуктів і керівник BingX Labs; Федеріко Варіола, генеральний директор Phemex; Берні Блюм, засновник і генеральний директор Xandeum, і Vugar з Bitget. Їхній консенсус? Майбутнє полягає не в перемозі однієї технології, а в інтелектуальній інфраструктурі, яка об’єднує конкуруючі моделі.
Війна за цифровий гаманець: CBDC проти децентралізації
Основоположним полем битви за майбутнє фінансів є сама платіжна рейка. Чи буде світ управлятися контрольованими державою цифровими валютами Центрального банку (CBDC), або децентралізовані приватні системи, такі як стабільні монети і Lightning Network, виграють гонку за глобальні платежі і транскордонні розрахунки?
Галузевий консенсус переконливо свідчить про те, що це не буде гра з нульовою сумою. Співіснування та оперативна сумісність стануть визначальною темою 2035 року.
«Я не вірю, що до 2035 року світ вибере одну сторону, CBDC і децентралізовані платіжні системи будуть співіснувати», – стверджує Федеріко Варіола, генеральний директор Phemex. Він окреслює стратегічний поділ: «Уряди надаватимуть перевагу CBDC для підтримки нагляду та монетарної стабільності, тоді як відкриті мережі, такі як стабільні монети та Lightning, процвітатимуть у економіках без кордонів, роздрібної торгівлі та економіки, керованої Web3».
Це стратегічне співіснування розглядається не як перемир’я, а як необхідна двоїстість. Монті С. М. Мецгер з LCX підкреслює неминучість обох моделей:
«Світ не буде вибирати між CBDC і децентралізованими платіжними системами, він буде використовувати і те, і інше», – підтверджує він.
Мецгер продовжує:
«До 2035 року ми побачимо сотні великомасштабних стейблкоїнів, які працюватимуть за такими рамками, як Genius Act, а також цифрові валюти центрального банку, що забезпечують монетарну стабільність. Але справжня трансформація відбудеться завдяки системам, які їх об’єднують. Світу терміново потрібен глобальний центр розрахунків за стейблкоїнами, бачення LCX окреслене ще у 2018 році. Майбутнє фінансів полягає не в перемозі однієї моделі, а в побудові інтелектуальної інфраструктури, яка їх об’єднує».
Критична роль стейблкоїнів
У той час як CBDC пропонують обіцянку суверенної монетарної стабільності в цифровому форматі, стабільні монети та приватні платіжні системи мають значні структурні переваги з точки зору прийняття та швидкості, особливо у транскордонній торгівлі з великими обсягами.
Гріффін Ардерн, керівник відділу досліджень та опціонів BloFin, стверджує, що стабільні монети, швидше за все, стануть домінуючою силою в транскордонних транзакціях:
«Причина проста: першопрохідці часто користуються значною перевагою в способах оплати, оскільки звички користувачів та інфраструктура відповідають їм», — зазначає Ардерн.
Він припускає, що витрати на просування та впровадження CBDC можуть зрештою бути вищими, ніж витрати на дотримання нормативних вимог для існуючих, встановлених стейблкоїнів.
Крім того, Ардерн підкреслює геополітичне обмеження на цифрові валюти, що підтримуються державою:
«В епоху деглобалізації CBDC часто піддаються обмеженням в ім’я «національної безпеки», а це означає, що їх широке прийняття неминуче буде нижчим, ніж у менш обмежувальних і більш універсальних стабільних монет».
Переважаюча модель в кінцевому підсумку буде визначатися довірою і безперебійною функціонуванням. Як зазначає Variola, якщо CBDC залишаться закритими та обмежувальними, користувачі природним чином перейдуть до відкритих, стійких до цензури альтернатив.
Завершальною частиною головоломки, за словами Мецгера, є об’єднуюча інфраструктура, яка з’єднує ці конкуруючі рейки.
«Справжня трансформація відбудеться завдяки системам, які їх об’єднують. Світу терміново потрібен глобальний центр розрахунків за стейблкоїнами, бачення LCX окреслене ще у 2018 році. Майбутнє фінансів полягає не в перемозі однієї моделі, а в побудові інтелектуальної інфраструктури, яка їх об’єднує».
По суті, у 2035 році CBDC стануть якорем стабільного, регульованого ядра внутрішніх фінансів, тоді як стабільні монети та децентралізовані мережі служитимуть динамічним, ефективним двигуном для глобальної торгівлі в режимі реального часу, пов’язаних складними рівнями розрахунків.
Штучний інтелект, довіра та гіперперсоналізоване фінансове життя
Якщо платіжні рейки – це скелет фінансової системи майбутнього, то штучний інтелект (ШІ), включаючи генеративний ШІ та квантовий ШІ, – це мозок. До 2035 року штучний інтелект обіцяє відмовитися від загальних фінансових консультацій, замінивши їх послугами, настільки адаптованими, що вони відчувають себе як особистий фінансовий директор у вашій кишені.
Монті К. М. Мецгер красномовно резюмує цю зміну парадигми:
«Гроші не просто рухатимуться, вони будуть думати», – цитата, яку я щойно сказав зі сцени на конференції Fintech Forward, організованій Радою економічного розвитку та The Economist у Бахрейні.
Він продовжує:
«До 2035 року штучний інтелект і квантовий штучний інтелект перетворять фінанси на живу систему, що навчається, пропонуючи гіперперсоналізовані стратегії капіталу, адаптивне кредитування та інтелектуальне управління активами в режимі реального часу».
Цей рівень інтелекту означає, що інвестиційні стратегії щодня адаптуватимуться до глобальних подій, умови кредитування будуть динамічно встановлюватися на основі фінансового стану в режимі реального часу, а плани заощаджень плавно підлаштовуватимуться під особисті моделі поведінки. Вів’єн Лін, директор із продуктів і керівник BingX Labs, підтверджує цю траєкторію:
«Штучний інтелект абсолютно забезпечить гіперперсоналізовані фінансові послуги, від індивідуальних інвестиційних стратегій до індивідуальних планів кредитування та заощаджень. Це природна еволюція фінансів, керованих даними».
Бар’єр довіри: від алгоритму до радника
Однак перехід від використання штучного інтелекту для базового аналізу даних до довіри йому багатства кількох поколінь є значною психологічною та регуляторною перешкодою. Для того, щоб споживачі могли передати контроль алгоритму, галузь повинна закласти нову основу підзвітності та прозорості.
Лін виділяє найважливіші заходи, необхідні для зміцнення довіри споживачів:
«Завдання полягає в тому, щоб користувачі могли довіряти цим системам. Це означає тримати людей у курсі подій, бути прозорими щодо того, як надаються рекомендації, і дотримуватися суворих стандартів конфіденційності даних. Користувачі завжди повинні розуміти, контролювати та контролювати те, що штучний інтелект робить від їхнього імені, цей баланс інтелекту та підзвітності визначатиме справжню довіру».
Майбутнє штучного інтелекту у фінансах залежить від встановлення чіткого «права на пояснення». Споживачі повинні подолати проблему «чорного ящика» і зрозуміти логіку рекомендації штучного інтелекту щодо боргу або розподілу інвестицій. Для цього потрібна нормативно-правова база, яка вимагає контролю та людського нагляду, гарантуючи, що штучний інтелект діє як довірена особа, а не просто двигун пропозицій.
Вугар з Bitget наголошує, що штучний інтелект має бути не просто передбачувальним, він має розширювати можливості. Він каже:
«До 2035 року ключовим викликом у фінансах штучного інтелекту буде не отримання прибутку, а забезпечення того, щоб споживач відчував, що він все ще контролює ситуацію. Справжнє впровадження залежить від децентралізованого управління штучним інтелектом, де користувачі можуть перевіряти алгоритми, які керують їхніми коштами. Штучний інтелект має перетворитися зі складного інструменту на прозору довірчу особу, якій не можна довіряти. Без децентралізованої впевненості гіперперсоналізація просто перетворюється на гіперризик для користувача».
До 2035 року найціннішими фінансовими установами будуть не лише ті, що мають найкращий штучний інтелект, а й ті, хто має найвищий рівень довіри до своїх інтелектуальних систем, що піддається перевірці.
Лабіринт регулювання: фрагментарні правила та стратегічне дотримання
Одночасне зростання криптоактивів, штучного інтелекту та складних вимог до конфіденційності даних створило тристоронній виклик для глобальних регуляторів. Питання полягає в тому, чи принесе 2035 рік гармонійний, єдиний глобальний звід правил, якого так прагнуть учасники ринку, чи компаніям доведеться орієнтуватися в клаптику конкуруючих юрисдикцій.
Консенсус лідерів галузі полягає в тому, що гармонізація не буде завершена до 2035 року.
Монті С. М. Мецгер з LCX прямо говорить про триваючу фрагментацію:
«До 2035 року у нас не буде єдиного глобального зводу правил, у нас буде багатофрагментований нормативно-правовий ландшафт». Він пояснює, що в той час, як нові рамки вводяться в кожному великому регіоні (MiCA в Європі, нова чіткість у США, регулювання в Азії), «справжня гармонізація відбудеться набагато пізніше, якщо взагалі відбудеться».
Цей фрагментований ландшафт є унікальним викликом і потужними можливостями для компаній, що працюють на світовій арені.
«Для нових компаній надолуження згаяного буде складним і дорогим», – попереджає Мецгер.
Він стверджує, що перевага дістанеться першопрохідцям, які з самого початку прийняли підхід, орієнтований на регулювання:
«Піонери з підходом, орієнтованим на регулювання, такі як LCX, матимуть несправедливу перевагу, здатні орієнтуватися в режимах криптографії, штучного інтелекту та конфіденційності даних, що перетинаються, тоді як інші намагатимуться адаптуватися. Переможцями стануть ті, хто ставиться до регулювання як до стратегії, а не як до перешкоди».
Від конкуренції до глибокої співпраці
За відсутності єдиного зводу правил домінуючим фактором стає характер інституційної співпраці. Чи будуть великі фінансові гравці вести чисту конкуренцію, чи вимоги глобальної торгівлі підштовхнуть до глибокої співпраці, прикладом чого є такі концепції, як Open Banking 3.0 та Embedded Finance?
Траєкторія передбачає, що ринок буде змушувати до співпраці. Безперебійність, якої вимагають гіперперсоналізовані послуги та глобальні розрахунки в режимі реального часу, вимагають, щоб дані та цінність вільно переміщалися через традиційні інституційні сховища.
Це рухає індустрію до моделі, коли фінансові послуги «вбудовуються» безпосередньо в нефінансове середовище (наприклад, купівля страховки під час бронювання авіаквитка або отримання кредиту в точці продажу цифрового активу).
Ця екосистема вбудованих фінансів вимагає не лише обміну даними (Open Banking 2.0), але й спільної інфраструктури та дотримання нормативних вимог (Open Banking 3.0), змушуючи навіть розрізнені регулятори знайти спільну мову щодо основних принципів, таких як стандартизація даних та управління ідентифікацією.
До 2035 року інституційна співпраця буде визначатися стратегічними альянсами, спрямованими на забезпечення максимально безперебійного, сумісного глобального клієнтського досвіду, використовуючи регулювання не як бар’єр, а як основу для надійного входу на ринок.
Токенізований світ: первинна власність та імерсивні фінанси
Завершальним стовпом ландшафту FinTech до 2035 року є токенізація всього. Створення цифрової, програмованої отримання права власності на реальні активи (RWA), нерухомість, акції, облігації, предмети мистецтва та товари, є, мабуть, найглибшою реструктуризацією глобальних ринків з моменту винаходу фондової біржі.
Токенізація обіцяє докорінно трансформувати власність, розблокувавши програмованість, часткове володіння, миттєві розрахунки та глобальну ліквідність способами, з якими традиційні ринки просто не можуть зрівнятися.
Монті С. М. Мецгер бачить, що токенізація стане основним механізмом випуску та розрахунків для широкого спектру активів:
«До 2035 року токенізація стане основним механізмом випуску та розрахунків для широкого спектру активів — від акцій та облігацій до товарів та реальних активів. Це розблокує програмованість, часткове володіння, миттєві розрахунки та глобальну ліквідність способами, з якими традиційні ринки не можуть зрівнятися».
Він продовжує:
«Давайте будемо відвертими — це не легке завдання. Тільки світовий ринок сировинних товарів оцінюється в десятки трильйонів доларів, охоплюючи все: від золота і міді до нафти і енергетики. Для впровадження такої шкали цінності в ланцюжок потрібні мільярди запасів застави на блокчейні та інфраструктурі розрахунків на основі криптовалюти.
«Це фундаментальна реструктуризація світової торгівлі. Виклик величезний, але так само як і можливість: створити фінансову систему, де товари та капітал можуть переміщатися так само безперешкодно та прозоро, як дані в Інтернеті».
Ця трансформаційна тенденція підтримується й іншими лідерами галузі.
Берні Блюм, засновник і генеральний директор Xandeum, підкреслює довгострокову неминучість цього зсуву:
«Токенізація традиційних активів, таких як нерухомість та акції, – це мегатренд, який докорінно змінить все. Хоча це не відбувається відразу, траєкторія чітка і щодня рухається в правильному напрямку».
«Я вважаю, що все, що має публічні записи, такі як нерухомість і навіть право власності на транспортні засоби, неминуче перейде в ланцюжок. Спостерігайте за цією тенденцією протягом наступного десятиліття; Це уособлює майбутнє ринків капіталу».
Масштаби цього зсуву вражають. Кевін Лі, CBO Gate, надає конкретні прогнози щодо проникнення на ринок:
«У Gate ми на власні очі спостерігаємо цей переломний момент. Інфраструктурну гонку виграє не той, хто володіє найяскравішими технологіями, а біржі, які перетворюються на глобальні шлюзи для торгівлі токенізованими активами інституційного рівня».
«Ми очікуємо, що до 2035 року централізовані та децентралізовані біржі оброблятимуть понад 70% усіх первинних та вторинних токенізованих транзакцій, фактично ставши новими брокерськими конторами цифрової економіки».
Лі зазначає, що платіжні рейки 2035 року не будуть за принципом «переможець отримує все»; це будуть сумісні екосистеми, де співіснують стабільні монети, CBDC та токенізовані депозити. Стейблкоїни вже обробляють обсяги транзакцій, що перевищують обсяги транзакцій Visa та Mastercard разом узяті на $27 трильйонів на рік, а до 2030 року прогнозується досягти $100 трлн з 50-кратною швидкістю.
Gate будує це багаторейкове майбутнє, де транскордонна ефективність за допомогою стабільних монет доповнює внутрішню стабільність CBDC, об’єднану інтелектуальною інфраструктурою поселень. Платформи, які об’єднують ці конкуруючі моделі, а не ті, що роблять ставку на одного переможця, в кінцевому підсумку захоплять найбільшу частку ринку.
Міст до імерсивних фінансів
Токенізація забезпечує внутрішню інфраструктуру для цієї нової моделі власності, тоді як імерсивні цифрові середовища Metaverse та Augmented Reality (AR) забезпечують зовнішній доступ та надання послуг.
Вів’єн Лін з BingX Labs пояснює, як буде розвиватися користувацький досвід:
«Ми вже бачимо, що активи на мільярди доларів переходять у ланцюжок, і токенізація, ймовірно, стане стандартною формою власності в найближчі роки… Однак, щоб досягти масового прийняття, інтерфейсний досвід повинен залишатися простим, більшості користувачів навіть не потрібно знати, що вони взаємодіють з блокчейном».
У міру того, як імерсивні середовища дозріватимуть, вони слугуватимуть інтуїтивно зрозумілими графічними шлюзами для фінансових послуг. Уявіть, що ви стоїте в середовищі доповненої реальності та бачите токенізовану вартість вашого портфеля нерухомості в режимі реального часу, накладену на фізичну карту, або отримуєте доступ до миттєвого дробового капіталу в новому випуску облігацій через безпечний віртуальний портал приватного банкінгу.
Вугар з Bitget підкреслює роль бірж у переході токенізації від концепції до комерційної реальності. Він продовжує:
«Основним бар’єром для повсюдної токенізації RWA є не юридична, а фрагментація ліквідності. Біржі повинні розвиватися, щоб стати глобальними шлюзами для токенізованих активів, забезпечуючи безперебійну інфраструктуру, необхідну для торгівлі інституційного рівня та часткового володіння».
«Ми прогнозуємо, що до 2035 року централізовані та децентралізовані біржі забезпечать понад 70% усіх транзакцій з первинними та вторинними токенізованими активами, фактично замінивши традиційні брокерські контори для цифрової економіки».
Лін наголошує на бездоганному характері цього майбутнього:
«У міру того, як імерсивні середовища, такі як AR і Metaverse, дозріватимуть, вони служитимуть інтуїтивно зрозумілими шлюзами для фінансових послуг, роблячи складні системи безшовними та знайомими».
Це злиття токенізованих активів та захоплюючих інтерфейсів демократизує доступ до складних фінансових послуг, роблячи продукти інституційного рівня доступними для глобальної роздрібної бази за допомогою інтуїтивно зрозумілих цифрових платформ.
Мецгер наголошує на величезній проблемі, пов’язаній з цією реструктуризацією світової торгівлі, особливо щодо сировинних товарів:
“Один тільки світовий ринок сировинних товарів оцінюється в десятки трильйонів доларів… Для впровадження такої шкали цінності в ланцюжок потрібні мільярди запасів застави на блокчейні та інфраструктурі розрахунків на основі криптовалюти. Це фундаментальна реструктуризація світової торгівлі».
Він робить висновок, що кінцева можливість величезна: «створити фінансову систему, в якій товари і капітал можуть переміщатися так само безперешкодно і прозоро, як дані в Інтернеті».
Висновок: єдине майбутнє FinTech
Подорож до 2035 року – це не єдиний шлях, а зближення чотирьох основних технологічних течій.
- Платіжні рейки: Домінуючою моделлю буде співіснування, коли стабільні монети домінуватимуть у транскордонній ефективності, а CBDC забезпечуватимуть внутрішню стабільність, об’єднані центрами сумісності.
- Інтелект: штучний інтелект призведе до гіперперсоналізованих фінансів, але його успіх залежить від регуляторних заходів, які забезпечують прозорість, можливість контролю та підзвітність людини в циклі для створення необхідної довіри споживачів.
- Регулювання: Ландшафт залишатиметься багатофрагментованим, що змусить установи прийняти підхід «регулювання як стратегія» та сприятиме глибокій співпраці за допомогою моделей Embedded Finance та Open Banking 3.0.
- Власність: Токенізація стане основною рейкою випуску та розрахунків для активів на суму 30+ трильйонів доларів, а захоплюючі цифрові середовища слугуватимуть інтуїтивно зрозумілим, безперебійним інтерфейсом для глобального доступу та управління.
Майбутнє фінансів, за визначенням лідерів цієї трансформації, полягає не в руйнуванні старого новим, а в розумній інтеграції стабільності держави з децентралізованою ефективністю та злитті фізичних активів з їхніми програмованими, цифровими формами. 2035 рік стане роком, коли фінанси стануть по-справжньому програмованими, доступними в усьому світі та розумними за своєю суттю.
