Уряди країн G7 розглядають можливість координації випуску до 400 млн барелів зі стратегічних нафтових резервів.
Ця інтервенція стане найбільшою в історії та здійснюється на тлі різкого підвищення нафтових котирувань, які майже досягли позначки $120 за барель через загрозу перекриття Ормузької протоки.
G7 планує рекордний випуск нафти з резервів через зростання цін до $120 на тлі кризи в Ормузі
Згідно з даними Financial Times, узгодження заходу планується провести під егідою Міжнародного енергетичного агентства (IEA).
Три члени G7, включаючи США, вже висловили підтримку. Японія, яка має треті за обсягом у світі нафтові резерви, спочатку спростувала остаточне рішення, проте підтвердила, що уважно стежить за розвитком подій.
Після оприлюднення цієї пропозиції вартість нафти різко знизилася до $100 139, що майже на 17% менше від локального максимуму. На момент підготовки матеріалу ціна нафти становила $103 682.
Нафтові ринки фрагментуються через глобальні зміни
Ормузька протока є осередком нинішньої кризи. Через цей водний шлях проходить приблизно 20% світових запасів нафти, а регулярні погрози з боку Ірану породили ризик затяжної блокади.
Японія — одна з найбільш уразливих країн: понад 90% її імпортованої нафти транспортується саме через це місце.
Ціни на нафту у США виросли більш ніж на $55 за барель за попередні три місяці, майже подвоївшись. Економічні розрахунки свідчать, що фіксація цін на поточних рівнях потенційно може звузити приріст ВВП США на 0,5%, що еквівалентно втраті близько $160 млрд економічного випуску.
На думку HFI Research (аналітика), навіть запропонований масштаб випуску може стати тимчасовим рішенням. За оцінками, порушення руху танкерів триватиме до кінця березня й спричинить відтік близько 450 млн барелів зі світових запасів — це дещо перевищує передбачену величину вивільнення резервів.
Ірак і Кувейт також почали скорочувати видобуток. Очікується, що ОАЕ приєднається до цієї ініціативи.
Ринки реагують, а трейдери платять ціну
Динаміка цін на нафту у понеділок продемонструвала надзвичайну волатильність, що чітко проявляється на графіку вище. Зміни котирувань супроводжувалися матеріальними втратами.
Згідно з даними ончейн-аналітики Arkham, ідентифіковано гаманець, пов’язаний з відомим трейдером мемкойнів CBB0FE. На момент різкого зростання цін нафта трейдер отримав фіксований збиток $3,5 млн на шорт-позиції обсягом $12 млн, відкритій ще до руху ціни більш ніж на 50% протягом тижня.
Водночас інший учасник ринку обрав протилежну стратегію в потрібний момент. За даними ринкового аналітика legen.eth, один з акаунтів відкрив 5-кратне кредитне шортування на нафту приблизно за дві години до появи інформації про планування випуску резервів G7. Внаслідок падіння котирувань цей трейдер отримав понад $1 млн чистого прибутку.
Дискусія щодо політики Fed
Поза межами актуальних цінових коливань, інвестор Ентоні Помпліано стверджує, що стрибки на нафтовому ринку не повинні спотворювати загальний монетарний аналіз.
«Якщо нафта подорожчає ще сильніше, чимало експертів почнуть закликати Fed утриматися від зниження ставок через ризик інфляції. Це та сама помилка, яку допускали під час впровадження тарифів… Fed слід наполегливо знижувати ставки у першій половині цього року», — зазначає Помпліано.
Помпліано виходить з того, що економіка США демонструє ознаки структурної дефляції. Тому навіть такий визначальний фактор, як ціна на нафту, не повинен бути вирішальним у встановленні ставок.
Президент Трамп натомість заявив журналістам, що ціни на нафту «впадуть швидко» після вирішення ядерної проблеми з Іраном, охарактеризувавши ситуацію як «дуже невелику ціну».
Стратегічні нафтові резерви традиційно залучаються лише під час гострих глобальних потрясінь. Попередні приклади — Перша війна в Перській затоці 1990 року та катастрофа на «Фукусіма» у 2011 році.
Розмах нинішньої ініціативи свідчить, що політики оцінюють загрозу Ормузької протоки як еквівалентну за масштабом.
У HFI Research також наголошують: кожне масове відкриття резервів породжує відкладений ефект попиту — стратегічні запаси доведеться поповнювати, що спричинить новий тиск на ринки у майбутньому.
Чи зможе таке втручання стабілізувати ціни, або це лише відтермінування масштабнішої корекції пропозиції? Відповідь визначатиме швидкість повернення судноплавства через Ормузьку протоку до звичайного режиму.
Слідкуйте за нами в X — отримуйте найважливіші новини першими
Підписуйтеся на наш YouTube-канал, щоб переглядати аналітичні матеріали з коментарями провідних експертів
