За даними аналітичної компанії Glassnode, останній ринковий цикл біткоїна демонструє «нетипові» характеристики. Компанія підкреслює, що біткоїн (BTC) став глобальним активом з глибокою ліквідністю, що дозволяє інвесторам торгувати в будь-який час, навіть коли традиційні ринки закриті.
Ця доступність унікально позиціонує біткоїн у фінансовій сфері, особливо під час макроекономічної невизначеності.
Зростаючий глобальний вплив біткоїна
За даними Glassnode, біткоїн став засобом збереження вартості та засобом обміну. Вони зазначають, що чистий приплив капіталу перевищує 850 мільярдів доларів, а щоденний економічний обсяг становить майже 9 мільярдів доларів.
Крім того, такі країни, як Бутан та Ель-Сальвадор, інтегрували біткоїн у свої фінансові стратегії, тоді як у США тривають обговорення щодо ролі біткоїна як потенційного стратегічного резервного активу.
У звіті також зазначається, що ринкова капіталізація біткоїна становить 2 трильйони доларів, що робить його сьомим за величиною активом у світі, перевершуючи срібло, Saudi Aramco та Meta. Однак реакція піонерської криптовалюти на глобальні події, такі як тарифи президента Дональда Трампа, є ключовим моментом.
Протягом вихідних біткоїн та інші цифрові активи різко знизилися у відповідь на нові тарифи адміністрації Трампа на Мексику, Канаду та Китай. З традиційними ринками, що були закриті, біткоїн зазнав значної волатильності.
Біткоїн впав з 104 000 доларів до нижче 93 000 доларів, тоді як Ethereum та Solana втратили понад 20% на той час.
За даними Glassnode, ця реакція відображає роль біткоїна як глобального активу, до якого інвестори звертаються у відповідь на макроекономічні події. Це узгоджується з поглядом Роберта Кійосакі, що недавня корекція була чудовою можливістю для накопичення багатства на тлі глобальної економічної невизначеності.
Інституційні інвестори, що визначають ринкові тенденції
Крім того, головний інвестиційний директор Bitwise Метт Хоуган припустив, що недавній виконавчий указ президента Трампа може ще більше вплинути на ринковий цикл біткоїна. Указ, що стосується фінансових регуляцій та цифрових активів, може ввести нову динаміку в інституційну адаптацію біткоїна.
«Цей [виконавчий указ] створив шлях для найбільших банків Уолл-стріт та інвесторів, щоб активно увійти у цю сферу. Однак повна інтеграція криптовалют — та, що передбачена виконавчим указом Трампа, де банки зберігають криптовалюту поряд з іншими активами, стейблкоїни широко інтегровані у глобальну платіжну екосистему, а найбільші інститути встановлюють позиції у криптовалюті — я переконаний, принесе трильйони», — написав Хоуган у своєму звіті.
Дійсно, тиждень після виконавчого указу про запас цифрових активів криптовалютні припливи зросли до 1,9 мільярда доларів. Це додало до серії тижнів з позитивними припливами у інвестиційні продукти цифрових активів у січні.
Glassnode зазначає зміну в базі інвесторів біткоїна, де інституційні інвестори відіграють все більш значну роль. Введення спотових біткоїн ETF-ів у США полегшило регульований доступ до активу, що призвело до понад 40 мільярдів доларів чистих припливів. Це також сприяло перевищенню загальних активів під управлінням (AUM) 120 мільярдів доларів лише за один рік.
«Якщо ми заглибимося у таблицю капіталізації інвесторів IBIT (як зазначив аналітик TXMC), ми можемо побачити чіткі ознаки підвищеного попиту з боку інституційних інвесторів. Це надає додаткові докази того, що біткоїн приваблює все більш досвідчену базу інвесторів», — зазначив експерт у звіті Glassnode.
Біткоїн є більш стійким та менш волатильним, сказав Glassnode
Крім того, у звіті згадується крах FTX наприкінці 2022 року. З того часу домінування біткоїна зростає, піднявшись з 38% до 59%. Це свідчить про перевагу інвесторів біткоїна над альткоїнами.
На цьому тлі у звіті визнається погляд аналітиків на чіткий наратив біткоїна як грошового захисту, зазначаючи, що ширша доступність через ETF-и сприяє цій тенденції.
«Порівнюючи ринкові капіталізації з мінімумами 2022 року: біткоїн зріс з 363 мільярдів доларів до 1,93 трильйона доларів (збільшення в 5,3 рази). Тим часом альткоїни (за винятком Ethereum та стейблкоїнів) зросли з 190 мільярдів доларів до 892 мільярдів доларів (збільшення в 4,7 рази)», — зазначено у звіті.
Незважаючи на цю розбіжність, біткоїн та альткоїни залишаються корельованими. Зворот у домінуванні біткоїна може сигналізувати про повернення капіталу в сектор альткоїнів, що може розпочати так званий «сезон альткоїнів».
Як повідомляє BeInCrypto, дані з блокчейну також показують, що поточний цикл біткоїна був стабільнішим, ніж попередні. Реалізовані втрати під час ринкових спадів залишалися відносно незначними, а волатильність була нижчою, ніж у минулих бичачих ринках.
Аналітики пояснюють це більш обізнаною базою інвесторів, особливо серед роздрібних власників. Вони накопичують під час корекцій, а не панічно продають на піку. Водночас, присутність інституційних інвесторів, регуляторні зміни та збільшена ліквідність сприяли більш структурованому та зрілому ринку біткоїна.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
