Hyperliquid (HYPE) діє у відриві від макроринку з початку року, керуючись низкою внутрішніх й унікальних чинників. На думку аналітиків, збитки від ліквідацій фактично сприяли підвищенню ціни HYPE.
Який часовий горизонт потенціалу для перевищення динаміки ринку – питання дискусійне. Сукупність ончейн-індикаторів та ринкових даних формує багатоаспектну картину.
SponsoredHyperliquid: ключові фактори випередження ринку
Незважаючи на відтік капіталу з крипторинку загалом, Hyperliquid (HYPE) фіксує припливи. Згідно з TradingView, з середини минулого місяця сукупна ринкова капіталізація криптовалют знизилася з $3,2 трлн до $2,2 трлн. За той же період HYPE виріс на 60%: з $20,6 до $33,6.
Відокремленість динаміки демонструє переважаючий вплив внутрішніх чинників HYPE над масштабним тиском продавців.
Результати дослідження BeInCrypto частково пояснюють цю інерцію різким зростанням обсягів торгівлі ф’ючерсами HIP-3 на Hyperliquid.
У Grayscale Research зафіксовано суттєвий стрибок торгівлі безстроковими контрактами на некриптовалютні активи на платформі Hyperliquid на початку поточного року. Середньодобовий обсяг за сім днів перевищив $900 млн.
Крім того, Ripple Prime забезпечив інституційний доступ до ончейн-деривативів Hyperliquid. Дана інтеграція розширює ліквідність і сприяє залученню нових учасників.
Sponsored SponsoredЩе один імпульс HYPE отримав 5 лютого – добу з найвищим рівнем негативних настроїв за рік. Coinbase офіційно включила HYPE до лістингу. Токен майже не постраждав від загального розпродажу.
Вихід на одну з провідних бірж, таких як Coinbase, підвищує ліквідність та відкриває доступ як інституційним, так і приватним інвесторам. Завдяки цьому HYPE поглинув продажі та навіть наростив прибутковість на фоні ринкового спаду.
«Coinbase додає HYPE! Два ключові моменти цього лістингу:
- Ймовірно, це передує початку торгівлі спотовими HYPE-ETF, оскільки Coinbase виступає кастодіаном.
- У США інвестори досі мають труднощі з інвестуванням у HYPE; лістинг на Coinbase полегшує доступ.»
— Steven.hl, Yunt Capital, зазначає.
Деякі аналітики, до речі, вбачають у відсутності HYPE на Binance певну перевагу. Це може знижувати ймовірність масових розпродажів. Інвестор MartyParty визначає HYPE як єдиний Layer-1-актив, відсутній у лістингу Binance, що дозволяє йому не втягуватись у «полювання на ліквідність».
HYPE зростає через великі ліквідації
Альтернативна точка зору – механізми формування ціни HYPE мають складніший характер.
SponsoredЗа даними Coinglass, із більше $2,6 млрд ліквідацій за 24 години на Hyperliquid припало понад $630 млн. Це незначно менше ніж у Bybit, але перевищило показник Binance.
Як тлумачать аналітики, масштабні ліквідації фактично підтримують ціну HYPE завдяки механізму викупу на основі доходу від комісій. Високі обсяги ліквідацій корелюють із суттєвим торговим обігом, збільшуючи комісійні надходження.
DefiLlama констатує: 5 лютого Hyperliquid згенерував $7,49 млн комісій і $6,84 млн доходу – це пік із моменту падіння ринку 10 жовтня минулого року.
Для більшості проєктів обвал ринку означає зниження доходів. Hyperliquid, функціонуючи як біржа, навпаки отримує фінансову вигоду через підвищену активність ліквідацій. Таке співвідношення безпосередньо впливає на ринкову вартість HYPE.
Згідно із даними Hyperscreener, понад 160 000 токенів HYPE викуплено 5 лютого. Це максимальне значення з часу ринкового обвалу 10 жовтня.
Ця модель надає HYPE специфічний інструментарій для протидії низхідному тиску на ринку.
«Останнє підвищення показників, імовірно, зумовлене активізацією ліквідацій, які традиційно генерують підвищені комісії та дохід», – прокоментував аналітик Thor у своєму висловлюванні.
Однак надмірне акцентування позитивних аспектів здатне призвести до недооцінки потенційних ризиків інвесторами. На 6 лютого заплановано розблокування 9,92 млн токенів HYPE. Одночасно негативний ринковий фон може зберігатись і нівелювати очікувані драйвери зростання HYPE.
У останньому аналітичному огляді BeInCrypto акцентується ключова роль рівня $30. Поведінка курсу щодо цього рубежу визначатиме сценарії прогнозування HYPE на поточний місяць.
