Індекс долара США (DXY) знизився до чотиримісячного мінімуму на тлі посилення припущень щодо можливої валютної інтервенції з боку США й Японії для підтримки курсу ієни.
Фінансові аналітики фіксують підвищення ризиків подальшого ослаблення DXY. Інвестори дедалі більше орієнтуються на те, яким чином майбутні кроки монетарних регуляторів можуть вплинути на криптоактиви та динаміку цифрових валют.
SponsoredІндекс $ DXY знижуєтся: основні причини падіння
Станом на сьогодні індекс долара США, який відображає зміну вартості долара щодо кошика з шести ключових валют, зазнає зростаючого тиску на світових валютних ринках. Після найгіршого щорічного результату з 2017 року долар розпочав новий період із вираженою низхідною динамікою, як зазначає The Kobeissi Letter.
Від початку місяця DXY втратив близько 1,5%. За поточними спостереженнями, індекс зупинився на рівні 97,1 – мінімум з вересня. У цей самий період традиційні активи-«тихої гавані» (safe-haven assets), зокрема золото та срібло, відновили ход до нових історичних максимумів.
«Якщо долар США завершить рік із зниженням, це буде перша послідовна річна втрата з 2006–2007 років. Якщо оцінювати ситуацію глобальніше, то „загадка“ зростання золота та срібла є очевидною — номінальна база всіх активів (fiat) деградує», – підкреслив Адам Кобейссі у своєму коментарі.
Поточне зниження припадає на період, коли посилюються очікування «валютної інтервенції» щодо ієни. Згідно з даними Reuters, Федеральний резервний банк Нью-Йорка провів перевірку ринкових ставок, що ринок розцінив як сигнал готовності США до спільної з Японією підтримки валютного ринку у разі необхідності.
Перспектива скоординованих дій спричинила зміцнення ієни до двомісячного максимуму, паралельно посиливши тиск на долар. На тлі цього учасники ринку займають обережні позиції перед засіданням Федерального резерву США й очікуваною публічною заявою адміністрації Трампа щодо можливого наступника Джерома Пауелла.
Попри декілька публічних закликів з боку президента Трампа до більш агресивного зниження ставки, ймовірність швидкої зміни монетарної політики оцінюється ринком як доволі низька. За статистикою CME FedWatch Tool, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 б.п. становить лише 2,8%.
Sponsored SponsoredАналітики вказують на ведмежий прогноз для індексу $
За поточних умов аналітики констатують додаткові ризики подальшого просідання індексу долара США. Фахівець з ринкового аналізу Рашад Гаджиєв звертає увагу, що найближче засідання FOMC має потенціал стати каталізатором пробою історичного 18-річного рівня підтримки DXY.
«Очікую, що найближчим часом FOMC може стати тригером для масштабного пробою і DXY спочатку рушить до $85, а потім – до $75. Очікуваний розпродаж долара потенційно стане каталізатором зростання для золота і срібла», – зазначає експерт.
Водночас фінансовий аналітик Тед Піллоуз виокремлює на графіку DXY фігуру низхідного трикутника – типової моделі, що свідчить про подальший розвиток ведмежої тенденції.
SponsoredДана побудова сигналізує про наростання протидії з боку продавців та підсилює ймовірність ще глибшого зниження індексу.
Біткойн: чи вплине зміцнення єни та слабкість $ на динаміку цін
Подальші зміни в параметрах DXY можуть стати фактором впливу на ринок цифрових активів. Досвід минулих років підтверджує: біткойн — найбільша криптовалюта за ринковою капіталізацією — характеризується оберненою кореляцією із динамікою індексу долара США. Це дає підстави вважати, що подальше ослаблення DXY потенційно підтримуватиме зростання BTC.
Одночасно послаблення позицій долара зазвичай призводить до здешевлення заборгованості, підвищення глобальної ліквідності та зростання апетиту до ризику. Такі умови традиційно сприяють підвищенню інвестиційної активності щодо криптовалютних активів.
Sponsored SponsoredЄ й додатковий нюанс: фіксується близький до історичного максимуму рівень кореляції між біткойном та японською ієною. Звідси – у разі зміцнення японської валюти внаслідок інтервенції можна очікувати також підвищення підтримки BTC.
«На ринку все ще акумульовано сотні мільярдів доларів у стратегії yen carry trade (маржинальні запозичення під низьку ставку в єні для інвестування в інші активи), – зазначено у повідомленні. – Відповідно, зміцнення єни формує короткострокові ризики для крипторинку. Водночас ослаблення долара відкриває довгостроковий потенціал зростання. Оскільки біткойн усе ще суттєво нижчий за пікові значення 2025 року, він лишається одним з небагатьох великих активів, чия поточна ціна не враховує ефект девальвації основних валют. За умови скоординованого втручання фінансових регуляторів і подальшого послаблення долара капітал буде спрямований у недооцінені інструменти, які виграють на макрорівні. Історично криптовалютний ринок демонструє суттєві вигоди саме у цьому контексті».
Аналітик Донні зазначив, що динаміка індексу DXY здатна спричинити як миттєві, так і відтерміновані ефекти для ризикових активів. За його оцінкою, падіння DXY нижче критичного рівня 96,2 може зумовити відповідну ринкову реакцію вже у квітні чи травні 2026 року.
«Біткойн, на мою думку, має потенціал для подальшого висхідного руху найближчим часом, очікується також повернення до середнього значення разом із MSTR. Однак той факт, що DXY перебуває під системним тиском, суттєво підвищує орієнтири нового історичного максимуму. Якщо ослаблення долара закріпиться та рівень 96,2 буде втрачений, вплив стане помітний орієнтовно у квітні–травні. У першій половині 2026 року можливе нашарування кількох бичачих імпульсів. Фіксація вище 107 400 по біткойну та 231 по MSTR за умов DXY нижче 96,2 підтвердить сценарій», — прокоментував він.
Протягом найближчих тижнів ринок отримає визначеність щодо середньострокового вектора для долара та контуру подальшого руху криптовалютних активів.
