Інституційна участь у крипторинку зростає, оскільки все більше людей у світі приймають цифрові активи як фінансовий інструмент. Минулого року це зростання було представлено схваленням двох крипто ETF-ів у Сполучених Штатах та прийняттям Європою рамки MiCA.
Кетрін Чен, керівник VIP у Binance, сказала BeInCrypto, що вона очікує, що 2025 рік продовжить стимулювати інтерес інвесторів. Чен очікує, що інші країни підуть за прикладом, оскільки крипторинок очікує більш сприятливих умов під керівництвом Дональда Трампа як президента США.
Кількість інституційних інвесторів у криптовалюті зростає
Крипторинок зазнає значної трансформації, що характеризується помітним зростанням участі інституційних інвесторів.
Цей приплив капіталу від інституційних гравців фундаментально змінює крипторинок, перетворюючи його з ринку, що в основному керується роздрібними інвесторами, на ринок, що характеризується зростаючим інституційним домінуванням.
За словами Чен, Binance, одна з найбільших криптобірж за обсягом торгів, стала свідком цієї трансформації.
«На глобальному рівні ми вже бачимо дуже швидке зростання інституційних інвесторів, які входять на цей ринок. У 2024 році майже кожен квартал кількість зареєстрованих інституційних клієнтів зростала вдвічі. У першому кварталі ми побачили зростання на 25%. У другому кварталі – 50%. Зараз ми майже на 100% з початку року», – сказала вона.
Минулого року було символічним для прогресу впровадження криптовалют у всьому світі. Незважаючи на опір, цифрові активи виграли битви на різних фронтах, від схвалення регуляторних рамок до впровадження криптовалют у традиційні бізнес-моделі.
ETF-и виступають точкою входу для традиційних інвесторів
У 2024 році схвалення двох крипто ETF-ів у Сполучених Штатах відкрило традиційним інституційним інвесторам можливість взаємодіяти з цифровими активами без необхідності володіти ними безпосередньо.
Біткоїн (BTC) був першим, хто отримав схвалення ETF у січні минулого року. Панорама була особливо складною під керівництвом Гері Генслера, тодішнього голови Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Він здобув собі репутацію противника через свій жорсткий підхід до регулювання криптовалют.
«Схвалення Bitcoin ETF, можливо, було найважливішою подією у 2024 році. Це має значний довгостроковий ефект, оскільки ETF дійсно надає легітимність класу криптоактивів, яку він заслуговує. Введення ETF показує, що більшість найбільших у світі емітентів ETF серйозно ставляться до цього класу активів.
ETF є інструментом, як інвестиційна оболонка, яка робить його дуже легко доступним для всіх типів інвесторів. Крім того, коли я кажу, що це матиме довгостроковий ефект, це тому, що інституції, які чекали на узбіччі, нарешті можуть увійти на крипторинок, використовуючи інструмент, до якого вони звикли», – сказала Чен.
У травні Ethereum (ETH) швидко пішов за прикладом, коли SEC схвалила спотові Ethereum ETF-и, які почали торгуватися через два місяці на таких біржах, як Nasdaq, Нью-Йоркська фондова біржа та Чиказька біржа опціонів.
Глобальне річне зростання за типом активу та розміром переказу. Джерело: Chainalysis.
Успіх обох цих цифрових активів у досягненні схвалення ETF після років спроб і помилок призвів до значних припливів і підвищив ціни до рекордних максимумів, викликавши оптимізм серед інвесторів і ринкових аналітиків.
«2024 рік був успішним понад очікування, своєрідна нова ера для крипто, з важливими розробками в багатьох сферах, включаючи те, що біткоїн і загальна капіталізація крипторинку досягли нових історичних максимумів, американські спотові Bitcoin ETF-и накопичили понад 31 мільярд доларів у чистих припливах і понад 100 мільярдів доларів в активах під управлінням (AUM). Спотові Ether ETF-и, затверджені в липні 2024 року, також привернули увагу інвесторів, з понад 730 мільйонами доларів у припливах і понад 9 мільярдами доларів в AUM», — сказав Чен BeInCrypto.
Настрої серед учасників галузі вказують на те, що 2025 рік побачить більше затверджень ETF-ів для інших криптовалют.
Дебати щодо майбутніх схвалень ETF цього року
Кілька цифрових активів вже подали нові заявки на спотові ETF-и. У листопаді 2024 року керуючі активами VanEck, 21Shares і Canary Capital подали заявку на Solana (SOL) ETF до SEC. Grayscale зробила те саме місяцем пізніше.
SEC також отримала заявки на ETF-и від Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) і Ripple (XRP).
«Ми, ймовірно, побачимо більше затверджень ETF-ів наступного року. Це приверне більше інституційних інвесторів, оскільки крипто стає більшою частиною традиційного ринку. Ми не ділимося нашими цілями, але для довідки, обсяг торгівлі інституційними інвесторами зріс на 60% за 12 місяців до листопада, порівняно з попереднім роком. Глобально, Binance побачила 97% зростання кількості залучених інституційних інвесторів цього року», — додав Чен.
Незважаючи на загальний оптимізм щодо затвердження більшої кількості ETF-ів у наступному році, слід врахувати кілька факторів щодо цієї ймовірності. При визначенні, чи підходить ETF для затвердження, SEC вимагає, щоб актив відповідав суворим регуляторним стандартам.
Це включає відповідність і дотримання існуючих фінансових регуляцій, достатній ринковий попит від інституційних і роздрібних інвесторів, надійні рішення для зберігання, високі рівні ліквідності та прозорість у виконанні активів і управлінні.
Біткоїн і Ethereum мали унікальну перевагу, коли вони подавали заявку на ETF до SEC. Обидві мережі мають репутацію за межами криптовалютної індустрії.
На відміну від своїх конкурентів, мережі, такі як Solana, Litecoin і Hedera, не мають такої ж впізнаваності, що потенційно послаблює загальний ринковий попит на ETF серед традиційних інвесторів.
Криптовалюта стає частиною політичного порядку денного США
З моменту, коли Сатоші Накамото створив біткоїн у 2009 році, криптовалюти пройшли довгий шлях. Більшу частину цього шляху актори традиційних фінансів вважали цифрові активи модою. Особи з невеликим знанням їхньої корисності асоціювали їх з ризиками шахрайства або шахрайською діяльністю.
У 2024 році криптовалюта стала однією з центральних тем під час виборчої кампанії Дональда Трампа.
«Згадаймо, що криптовалюта була темою в передвиборчій програмі обох кандидатів у США. Це вже дуже важливо. З обраним президентом Дональдом Трампом, який підтримує криптовалюту, та низкою політиків, які підтримують криптовалюту, обраних до Сенату та Палати представників, ми, ймовірно, побачимо нові розробки в законодавстві про криптовалюту у 2025 році», — сказав Чен.
Протягом своєї передвиборчої кампанії Трамп називав себе «крипто-президентом». Після перемоги на виборах у листопаді він зробив кілька призначень, які викликали широке схвалення в криптосекторі.
На початку грудня Трамп призначив Девіда Сакса «крипто-царем» Білого дому. Досвідчений підприємець та інвестор з понад двома десятиліттями досвіду в Силіконовій долині, Сакс, ймовірно, принесе великий досвід на цю посаду.
Трамп також обрав Пола Аткінса, прихильника криптовалюти, на заміну Гері Генслеру на посаді голови Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Прихильники криптовалюти святкували цей крок, а ринок відреагував негайними зростаннями.
Трамп призначив Стівена Мірана, колишнього чиновника Казначейства під час свого першого терміну, очолити Раду економічних радників (CEA). Міран, активний прихильник криптовалюти, раніше закликав до регуляторних реформ у Сполучених Штатах.
«Будь-які розробки регулювання в США повинні заохочувати більше участі в крипторинку та допоможуть підвищити обізнаність про криптовалюту в інших країнах світу», — пояснив Чен.
Цей зсув у державній політиці до більш підтримуючої позиції щодо цифрових активів може також мати ефект доміно на інші країни.
Прийняття виходить за межі фінансових гігантів
Інституційний інтерес до криптовалюти зріс серед великих фінансових гравців та компаній, обмежених роздрібним сектором.
«Фінансові гіганти, такі як BlackRock та Fidelity, увійшли в криптобізнес у 2024 році, і ми очікуємо побачити більше нових гравців, які приходять у криптовалюту в найближчі роки», — додав Чен.
У березні BlackRock, найбільший у світі постачальник активів, представив BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), свій перший токенізований фонд, випущений на публічному блокчейні. Це надало кваліфікованим інвесторам можливість заробляти дохід у доларах. Через Securitize Markets, LLC, інвестори отримали доступ до цього нового фонду, що знаменує зсув у динаміці інвестицій.
Coinbase став ключовим постачальником інфраструктури для нового блокчейн-фонду BlackRock. Ця співпраця стала значним етапом у інтеграції традиційних фінансів з технологією блокчейн, особливо через запуск BUIDL.
У червні Fidelity International пішла по стопах BlackRock, оголосивши, що приєдналася до Tokenized Collateral Network (TCN) JPMorgan.
Цей крок поставив Fidelity поряд з іншими великими гравцями в секторі токенізації, а співпраця з JPMorgan підкреслила зростаючий інтерес до використання блокчейну для реальних застосувань.
Це зростання прийняття виходить за межі фінансових гігантів.
«Більше компаній дізнаються про криптовалюту та інтегрують криптофункції у свій бізнес. Ми вважаємо, що це тренд, який зростав протягом років, і ми очікуємо побачити більше розвитку в цьому напрямку», — сказав Чен.
Кілька відомих брендів високої моди та розкоші демонструють, як прийняття криптовалюти стабільно зростає. Відомі бренди, такі як Ferrari, Gucci, Balenciaga та Farfetch, розширили свої платіжні системи, щоб приймати криптовалюту.
Глобальне впровадження криптовалют
Прийняття криптовалюти серед інституційних інвесторів виходить далеко за межі Сполучених Штатів. Оскільки все більше людей починають використовувати цифрові активи як форму валюти, різні країни почали регулювати цей розвиток.
«Близько третини країн світу оголосили та впровадили певну регуляторну структуру для криптовалют як класу активів або для VASP на різних рівнях і підходах. Деякі країни, такі як Дубай, мають розвинену структуру ліцензій, реєстрацій та звітності. Японія, Ель-Сальвадор та різні європейські країни також, щоб назвати кілька. Регуляторні дебати просуваються швидше і стають темою в політичному порядку денному, що безумовно встановлює оптимістичний прецедент для індустрії, коли ми дивимося в майбутнє», — сказав Чен BeInCrypto.
Економічні гіганти та країни з економіками, що розвиваються, також взяли ці ініціативи.
«Деякі країни, такі як Дубай, мають розвинену структуру ліцензій, реєстрацій та звітності. Японія, Ель-Сальвадор та різні європейські країни також, щоб назвати кілька. Регуляторні дебати просуваються швидше і стають темою в політичному порядку денному, що безумовно встановлює оптимістичний прецедент для індустрії, коли ми дивимося в майбутнє», — додав Чен.
Список продовжується, охоплюючи кожен континент. Деякі країни навіть розглядають можливість прийняття криптовалют як резервного активу. Минулого тижня Gelephu Mindfulness City у Бутані оголосило, що включило цифрові активи, такі як біткоїн, Ethereum та BNB, до своїх стратегічних резервів.
На початку цього місяця губернатор Чеського національного банку, Алеш Міхл, висловив зацікавленість у біткоїні як потенційному доповненні до валютних резервів країни.
Швейцарія також розглядає можливість утримання біткоїна як стратегічного резерву, що ще раз підкреслює зростаючу роль криптовалют у фінансових інноваціях.
Подібним чином, резерви біткоїна набирають обертів у Сполучених Штатах, де 13 штатів лідирують у 2025 році.
«Не забуваймо, що існує дебати про потенційний стратегічний резерв біткоїна в США. Якщо це просунеться вперед і стане реальністю, ми, ймовірно, побачимо, як багато інших країн підуть цим шляхом. Це безумовно вплине на прийняття», — сказав Чен на цю тему.
Зростаюче глобальне прийняття криптовалют і їх потенційне використання як резервних активів свідчить про обнадійливе майбутнє для їхньої ролі у великому фінансовому секторі.
Європа встановлює прецедент у регуляторній структурі криптовалют
У 2024 році Європа встановила особливий глобальний прецедент щодо регуляторної ясності.
«На регуляторному фронті ми бачили розвиток у всьому світі, зокрема MiCA в Європі, але також і в інших країнах», — сказав Чен.
За два дні до Нового року Європейський Союз ухвалив рамкову угоду «Ринки криптоактивів» (MiCA), яка забезпечує єдині крипторегуляції для всіх країн, що приєдналися.
На відміну від Сполучених Штатів, які створили атмосферу регуляторної невизначеності в останні кілька років, затвердження MiCA в ЄС усуває неоднозначність, пов’язану з різними регуляторними вимогами.
MiCA також підвищує захист споживачів, забезпечуючи, щоб усі емітенти криптоактивів і постачальники послуг дотримувалися одних і тих самих правил і регуляцій. Ліцензія постачальника послуг криптоактивів (CASP), видана однією з країн-членів ЄС, дозволяє компаніям розширювати свої послуги по всьому блоку.
З моменту затвердження кілька криптокомпаній у різних європейських країнах подали заявки на отримання ліцензії MiCA.
MoonPay стала однією з перших міжнародних компаній, яка отримала цю ліцензію в Нідерландах на початку цього місяця. BitStaete, ZBD та Hidden Road також отримали схвалення від Нідерландського управління фінансових ринків (AFM).
Socios.com також оголосила про схвалення від Управління фінансових послуг Мальти (MFSA) на отримання ліцензії MiCA. Цей крок дозволяє платформі взаємодії з фанатами функціонувати як регульований постачальник віртуальних фінансових активів.
Освітні бар’єри заважають подальшій участі інституцій
Хоча інвестори повільно рухаються до більш широкого прийняття криптовалют, освітні бар’єри залишаються.
«Інвестування в криптовалюту безпосередньо залишається перешкодою, просто тому, що крива навчання залишається крутою», — сказав Чен.
У жовтні 2024 року було проведено опитування «Стан криптограмотності» опитування, яке надало збалансовану вибірку з 670 респондентів зі США за віком, статтю та доходом.
Згідно з результатами, лише 31,8% респондентів сказали, що мають «значні» знання в криптовалютах. Звіт також підкреслив бар’єри для ширшого впровадження, причому 26,6% респондентів повідомили про необхідність зрозуміти, що надає криптовалюті цінність.
Загальна відсутність знань щодо більш складних тем, таких як децентралізовані фінанси (DeFi) та стейкінг, також стала очевидною.
Лише 22% респондентів правильно визначили приватний ключ як критичний інструмент для управління криптовалютою, тоді як 14% заявили, що розуміють функціональність DeFi. Лише 9% повідомили, що знають роль стейкінгу в блокчейн-екосистемах.
«Люди просять криптовалюту більше, ніж будь-коли, але чи отримують вони правильну допомогу, щоб увійти в цей простір?» — додав Чен.
Опитування підкреслює критичну роль криптограмотності у зміцненні довіри та стимулюванні ширшого впровадження в криптоіндустрії. Подолання цього розриву в знаннях серед інвесторів та окремих осіб буде важливим для продовження інституційної участі в криптовалютах.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
