Поточний цикл ринку характеризується значним інституційним інтересом до криптовалют. Бізнеси по всьому світу активізують зусилля для інтеграції цифрових активів у свої фінансові структури.
Хоча біткоїн (BTC) та Ethereum (ETH) залишаються основним фокусом, Фабіан Дорі, головний інвестиційний директор у банку цифрових активів Sygnum, наголосив, що альткоїни, пов’язані з новими екосистемами Web3, можуть зазнати зростаючого попиту. В ексклюзивній розмові з BeInCrypto Дорі обговорив наступну хвилю інституційного впровадження та напрямок розвитку ринку.
Інституційний інтерес переміщується до альткоїнів: Solana (SOL) та XRP (XRP) можуть очолити шлях
Відбувся помітний зсув у динаміці ринку з минулого року. Опитування, проведене Sygnum у листопаді 2024 року, вказало, що 57 % інституцій мали намір збільшити свої довгострокові інвестиції в криптовалюту.
Крім того, 63 % опитаних очікували збільшити свої криптовалютні алокації протягом наступних трьох-шести місяців, що наразі відбувається. BeInCrypto широко висвітлює, як бізнеси виділяють мільйони на створення криптовалютних скарбниць.
Біткоїн очолює цей процес, оскільки щонайменше 61 компанія інвестувала в нього. Дорі пояснив, що інтерес до біткоїна в основному зумовлений його статусом активу для збереження вартості.
Крім того, домінування Ethereum у сфері смартконтрактів привернуло до нього інституційну увагу. Однак, залученість залишається менш вираженою, ніж у випадку з біткоїном.
Окрім двох провідних криптовалют, Дорі виділив SOL та XRP як наступні активи на радарі інвесторів.
«На основі потоку інституційних активів ми спостерігаємо зростаючий інтерес до альткоїнів, таких як SOL та XRP, завдяки їхнім додатковим випадкам використання та покращенню регуляторної ясності», — сказав він.
Керівник детально розповів, що Solana виділяється своєю ефективною блокчейн-інфраструктурою та можливостями смартконтрактів, зосереджуючись на високій пропускній здатності, низьких транзакційних витратах, швидкій фіналізації та зростаючій екосистемі DePIN. Крім того, вона має значну присутність у DeFi, з децентралізованими біржами, такими як Raydium, Orca та Pump.fun, які разом досягли майже 1 трлн доларів сукупного обсягу торгів.
Це робить SOL привабливим для великих інвесторів та розробників, які прагнуть створювати масштабовані платформи DeFi та досліджувати реальні випадки використання, такі як торгівля, платежі та ігри.
Більше того, він зазначив, що хоча XRP давно використовується для транскордонних платежів, стабільний токен Ripple RLUSD зміцнив його позиції. Він набуває популярності серед фінансових установ завдяки своїм низьковартісним можливостям переказу.
«Запуск ф’ючерсів на XRP на CME у 2025 році та потенційні схвалення ETF для XRP та SOL свідчать про готовність інституцій рухатися далі по кривій ризику», — сказав Дорі BeInCrypto.
Дорі також зазначив, що орекульні сервіси Chainlink є важливими для DeFi та смартконтрактів, оскільки вони забезпечують надійні канали даних. Це робить його потенційним кандидатом для інституційної підтримки.
«На відміну від спекулятивних токенів з малою або відсутньою корисністю, альткоїни, що надають доступ до нових екосистем Web3, також можуть зазнати зростаючого попиту, особливо ті, що керуються активними спільнотами та підтримуються реальною корисністю», — додав він.
Він прогнозував, що альткоїни, що пропонують генерацію доходу, такі як ті, що дозволяють стейкінг та дохідні стабільні токени, стануть дедалі популярнішими. Важливо зазначити, що цей тренд вже набирає обертів.
«Це одна з основних сфер фокусу для інституційних інвесторів, і найкращі варіанти, доступні на даний момент, включають стейкінг, ліквідний стейкінг, рестейкінг, токенізовані скарбниці, інтеграції DeFi та арбітражні можливості», — зауважив він.
Дорі навів приклади Ethena’s USDe та токенізованих скарбниць Ondo Finance, які здобули популярність серед інвесторів. Він також зазначив, що установи досліджують стейкінгові сервіси, децентралізоване кредитування, надання ліквідності та маркетмейкінг як альтернативні джерела доходу.
Крім того, арбітражні стратегії, такі як ставка фінансування та арбітраж базисної торгівлі, приваблюють установи, знайомі з ринково-нейтральними стратегіями абсолютного доходу.
Що настає після біткоїна? Наступні великі тренди в інституційній криптовалюті
Тим часом, у розмові з BeInCrypto, Дорі поділився своїм баченням майбутнього. Він вважає, що інституційне впровадження криптовалют розшириться за межі спотового біткоїна та Ethereum.
«Я бачу більше залучення до складних деривативів, включаючи ф’ючерси, опціони, безстрокові свопи та інші структуровані продукти, які дозволяють установам керувати ризиками, впроваджувати складні торгові стратегії та отримувати доступ у капітал-ефективний спосіб, що відповідає їхнім традиційним інвестиційним процесам. Ці інструменти дозволяють хеджування та використання важелів, що приваблює керівників активів, які шукають ризик-кориговані доходи», — зазначив керівник.
Крім того, він поділився, що токенізовані реальні активи набирають обертів і очікується, що вони стануть значною зоною зростання. Це включає токенізовану нерухомість, товари та приватний кредит.
Вони пропонують такі переваги, як фракціоналізація, покращена ліквідність, можливості отримання доходу та більша прозорість на ринках, які раніше були менш доступними.
«Я також прогнозую зростання залученості до децентралізованих фінансів (DeFi) через безпечні та відповідні нормам шлюзи, включаючи дозволені платформи DeFi та інституційні послуги з кредитування та запозичення для різних цифрових активів, що дозволяють здійснювати складне управління казначейством та генерування доходу», — прокоментував Дорі.
На завершення він згадав про DePIN, що узгоджує стимули для реальних послуг, та інтеграції ШІ-блокчейн, які привертають венчурний капітал завдяки своїм випадкам використання, широкій привабливості та масштабованості.
Хоча зростаюче впровадження приносить користь сектору загалом, це викликає питання про те, яке місце займає традиційний фінансовий сектор (TradFi) у всьому цьому. За словами Дорі, банки стануть основними мостами до криптовалют для інституційних інвесторів.
Незважаючи на те, що нативні криптогравці домінують у роздрібному секторі та DeFi, банки пропонують відповідність нормативам, інституційну кустодію та безшовну інтеграцію з системами TradFi — критичні фактори, які потрібні керівникам активів та корпораціям.
«Покращення нормативного середовища у США, яке включає Бюлетень бухгалтерського обліку 122 від SEC, ймовірно, підтримає залучення банків до криптовалют. SAB 122 заохочує банки надавати криптопослуги, такі як стейкінг та кредитування, підвищуючи їхню конкурентоспроможність, що може зменшити частку ринку, яку наразі контролюють нативні гравці, такі як Coinbase та Binance», — детально пояснив він.
Дорі передбачає, що інфраструктура банків та їхні KYC-рамки допоможуть залучити інституції. Це було продемонстровано прийняттям стейблкоїнів Visa та PayPal. Він передбачає появу гібридної моделі. Тут банки можуть співпрацювати з нативними платформами для збільшення доступу без необхідності спеціалізованих знань, необхідних для роботи у криптоіндустрії.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
