Том Лі: ініціатива JPMorgan — важливий сигнал для Ethereum

Вітаємо в ранковому брифінгу US Crypto News – вашому ключовому огляді найважливіших подій у криптовалютній сфері на сьогодні.

Волл-стріт надіслав черговий сигнал про те, що майбутнє криптовалют стає дедалі більш інституційним. У той час як JPMorgan переводить ключовий фінансовий продукт в ончейн, ринкові спостерігачі аналізують, чи є це лише експериментом, чи свідченням глибшого зсуву в бік використання Ethereum як економічної інфраструктури.

JPMorgan запускає токенізований фонд на Ethereum

JPMorgan Chase зробив ще один рішучий крок у сферу фінансів на основі блокчейну, запустивши свій перший токенізований фонд грошового ринку в мережі Ethereum.

Згідно з повідомленням WSJ, підрозділ банківського гіганта з управління активами на $4 трлн запустив фонд My OnChain Net Yield Fund, або MONY. Це приватний фонд грошового ринку, розгорнутий на Ethereum та підтриманий токенізаційною платформою JPMorgan, Kinexys Digital Assets.

Банк інвестує у фонд $100 млн власного капіталу перед тим, як відкрити його для зовнішніх інвесторів, що сигналізує про сильну внутрішню впевненість у токенізованих фінансових продуктах.

Структура та вимоги до інвесторів

MONY структурований виключно для участі інституційних інвесторів та осіб із високим рівнем капіталу. Він доступний для кваліфікованих інвесторів, включно з фізичними особами, які мають щонайменше $5 млн інвестиційних активів, та установами з мінімальним капіталом у $25 млн. Мінімальний поріг інвестицій становить $1 млн.

Інвестори отримують цифрові токени, що представляють їхні частки у фонді, переносячи традиційні інструменти грошового ринку на блокчейн-рейки, зберігаючи при цьому звичну динаміку дохідності.

Згідно зі звітом, керівники JPMorgan називають попит клієнтів рушійною силою запуску.

«Існує величезний інтерес до токенізації з боку клієнтів», – йдеться в уривку звіту з посиланням на Джона Донахью, керівника глобального відділу ліквідності JPMorgan Asset Management.

Він додав, що компанія розраховує стати лідером у цій галузі, пропонуючи блокчейн-еквіваленти традиційних продуктів грошового ринку.

Запуск відбувається на тлі прискорення динаміки розвитку токенізованих активів на Волл-стріт, що послідувало за ухваленням закону GENIUS Act на початку цього року.

Це законодавство створило регуляторну базу для стейблкойнів у США, і його загалом розглядають як каталізатор для ширших зусиль з токенізації фондів, облігацій та реальних активів.

Відтоді великі фінансові установи почали активно досліджувати блокчейн як ключову ринкову інфраструктуру, а не як периферійний експеримент.

Для Ethereum рішення JPMorgan розгорнути MONY у його мережі сприймається як вагоме інституційне схвалення. Співзасновник Fundstrat Том Лі відреагував на новину, назвавши її «бичачим сигналом для ETH».

Розширення функціональності Ethereum

Цей коментар підкреслює, як продукти на кшталт MONY розширюють практичну корисність Ethereum через транзакційну активність, виконання смартконтрактів та глибшу інтеграцію у світову фінансову систему.

Криптовалютні оглядачі підтримали цю думку, причому деякі з них стверджують, що роль Ethereum як розрахункового рівня для регульованих фінансових продуктів стає дедалі важче ігнорувати.

Порівняльний аналіз із фондом BUIDL від BlackRock

Крок JPMorgan також викликає порівняння з токенізованим фондом грошового ринку від BlackRock, BUIDL, активи під управлінням якого, за даними публічних блокчейнів, зросли приблизно до $1,83 млрд.

Як і MONY, BUIDL інвестує в короткострокові казначейські облігації США, угоди репо та грошові еквіваленти. Проте він дотримується мультичейн-стратегії та адмініструється через іншого партнера з токенізації.

Разом ці два фонди підкреслюють ширшу тенденцію, в рамках якої компанії традиційних фінансів (TradFi) сходяться на використанні блокчейну для модернізації низькоризикових дохідних продуктів.

У ширшому сенсі аналітики розглядають токенізацію як засіб для традиційних фондів грошового ринку залишатися конкурентоспроможними порівняно зі стейблкойнами, одночасно відкриваючи нові сценарії використання, такі як ончейн-розрахунки, програмованість та покращена можливість передачі.

JPMorgan вже експериментував із токенізованими депозитами, фондами прямих інвестицій та інституційними платіжними токенами, що свідчить про те, що MONY є частиною довгострокової стратегії, а не окремим пілотним проєктом.

Зі зростанням регуляторної чіткості та поглибленням інституційної участі, фонд JPMorgan на базі Ethereum підсилює наратив про те, що блокчейн, який колись вважався нішевою технологією, поступово стає невіддільною частиною операційної системи сучасних фінансів.

Для Ethereum цей зсув може виявитися одним із найбільш значущих сигналів на сьогодні.

Інфографіка: BUIDL від BlackRock проти MONY від JPMorgan

Інші важливі новини зі США

Ось короткий огляд інших криптовалютних новин США, на які варто звернути увагу сьогодні:

• Індекс Russell 2000 досяг нових максимумів, відновлюючи знайомий патерн для біткойна.
• З’явився один критичний ціновий рівень для XRP – його утримання може спровокувати відскок на 9%.
• Топ-3 цінові прогнози: біткойн, золото та срібло сигналізують про переломний момент із високими ставками.
• Що означає розбіжність між інвесторами в акції та криптовалюти для майбутнього?
• Творець Base Джессі Поллак викликав негативну реакцію, підтримавши мемкойн, пов’язаний із Soulja Boy.
• Біткойн втрачає підтримку «китів»? Проте історія показує, що ціна все ще може зростати.
• Юань на 14-місячному максимумі на тлі розбіжностей між ФРС, Банком Японії та НБК – вплив на криптовалюти.
• Головний юрисконсульт Coinbase Пол Гревал: стаття NYT про SEC та криптовалюти не визнає порушень — то чому такий заголовок?

Криптовалютні акції на премаркеті