Біткойн повернувся вище $94 000 у понеділок, завершивши майже місяць обмеженої консолідації, після відкриття американських фондових ринків на позитивній території на тлі загострення ситуації між Вашингтоном і Каракасом протягом вихідних.
Вказаний рух демонструє тісний взаємозв’язок криптовалютних ринків з динамікою традиційних фондових індексів після відновлення їхньої роботи, незважаючи на неочікуваний геополітичний чинник.
SponsoredРинки сприймають зміну режиму у Венесуелі як ризик-он подію
Американські фондові індекси розпочали торгову сесію у зеленій зоні — інвестори зважували фактори, пов’язані з поточною ситуацією навколо Венесуели та її керівництва.
Замість стрімкого зростання ризиків, ринок отримав додатковий попит на ризикові активи. Подію сприйняли як локалізовану, не здатну суттєво вплинути на світові ланцюги постачання чи функціонування глобальних фінансових ринків.
Первинний імпульс на традиційних ринках став визначальним драйвером для цифрових активів. Біткойн, який тривалий час залишався у вузькому торговому діапазоні, швидко відреагував після появи ознак впевненості на Уолл-стріт.
Це дозволило BTC повернутися до позначок, зафіксованих наприкінці листопада; водночас широкий ринок криптовалют показав стримане зростання.
Позитивне сприйняття з боку учасників традиційних ринків було зумовлене низкою чинників.
Sponsored SponsoredПерш за все, інвестори вбачали у відповідях США послідовність і прогнозованість. Дії виглядали оперативно й односторонньо — без негайних ознак ескалації, здатної поставити під загрозу торгові маршрути, енергетичні вузли чи глобальну ліквідність.
По-друге, ситуація на енергетичних ринках була інтерпретована як чинник потенційного зростання пропозиції на середньостроковому горизонті. Будь-яке припущення про ймовірні зміни у обсягах видобутку нафти Венесуелою має прямі наслідки для інфляційних очікувань.
Зниження ризиків довгострокової інфляції підтримує акції на тлі посиленої чутливості учасників ринку до очікувань щодо процентних ставок.
Sponsored SponsoredБіткойн щільно корелює з акціями США
Криптовалюти наслідували динаміку акцій, оскільки провідною стала ідея переоцінки ризику. Біткойн не сприймався як захисний актив.
Натомість він рухався синхронно з фондовими індексами, що підкреслює його статус високобета-активу в макроекономічному контексті під час домінування позитивних настроїв. Не відзначалося аномального приросту надходжень криптовалюти на біржі чи екстреного розпродажу: ринок залишався у фазі структурної перебудови портфелів, а не уникнення ризику.
Важливим був і фактор часу. Це була перша повна сесія після новин вихідних; початок року зазвичай характеризується підвищенням волатильності та схильності великих гравців до активних дій.
За умов формування позитивного тренду на фондових ринках, криптотрейдери не обмежували імпульс, а навпаки, розвивали його.
Втім, поточна кореляція не гарантує її стійкості. Зростання біткойна базується на припущенні, що венесуельський епізод залишається локальним явищем.
Будь-які ознаки тривалої регіональної нестабільності, посилення військового компоненту чи перебоїв у роботі енергетичної інфраструктури можуть швидко змінити ринкові настрої в напрямку зниження апетиту до ризику.
Наразі учасники ринку сформували однозначний висновок. Актуальний інцидент сприймається як регіональна геополітична подія без системного впливу. Таке трактування підтримало акції, вивело біткойн із діапазону та закріпило короткострокову взаємозалежність криптовалют і традиційних активів.
Перспективи повернення біткойна вище $100 000 залежать вже меншою мірою від новин щодо Венесуели, а більшою — від збереження оптимізму в акціях.
За умови стабільності Уолл-стріт, криптовалютний ринок фіксує готовність відтворювати цю тенденцію.
