Постачальники криптофондів додають стейкінг до ETF та ETP, надаючи основним інвесторам доступ до пасивного криптодоходу.
Нещодавні вказівки SEC та прогрес у технології стейкінгу підживлюють загальногалузеву гонку за запуск продуктів із підтримкою стейкінгу.
Провідні постачальники криптофондів впроваджують стейкінг
Великі імена, такі як Grayscale, 21Shares і REX-Osprey, запускають продукти, які пропонують як доступ до цифрових активів, так і винагороду за стейкінг.
Grayscale, яка управляє активами на суму 35 мільярдів доларів, тепер пропонує стейкінг у своїх ETP Ethereum і Solana , що котируються в США. Ethereum Mini Trust ETF і Solana Trust від Grayscale дозволяють інвесторам отримувати винагороду за стейкінг на додаток до зберігання активів.
За даними компанії, інвестори можуть отримувати винагороду за стейкінг, отримувати пасивний дохід і отримувати доступ до довгострокової цінності мереж. Ці продукти співпрацюють з інституційними зберігачами та кількома валідаторами, що робить пасивні винагороди доступними через стандартні брокерські рахунки.
«Grayscale (ETHE та ETH ETF) сьогодні знову виставив на стейкінг 857 600 $ETH (3,83 мільярда доларів)», — поділився один із користувачів у дописі.
21Shares також перейшла до стейкінгу, додавши цю функцію до свого ETF на Ethereum (TETH), який бере участь у процесі перевірки Ethereum. Для залучення нових інвесторів було запроваджено 12-місячне звільнення від спонсорських внесків.
Маючи під управлінням 12 мільярдів доларів, 21Shares підкреслює зростаючу впевненість у винагородах за стейкінг протоколів як важливих для криптоінвестування. Тим часом Solana Staking ETF (SSK) від REX-Osprey став першим американським фондом, який використовував JitoSOL, ліквідний похідний для стейкінгу.
Цей продукт зберігає SOL у стейкінгу ліквідним і розподіляє всі винагороди між власниками. До липня активи SSK перевищили 100 мільйонів доларів, що підкреслює сильний інтерес інвесторів.
Чому менеджери фондів використовують стейкінг?
Існує реальний імпульс для стейкінгу через нещодавню ясність Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Наприкінці травня SEC заявила, що стейкінг протоколу на блокчейнах з доказом частки володіння proof-of-stake за певних умов зазвичай не вважається пропозицією цінних паперів.
“На думку Департаменту, “діяльність зі стейкінгу протоколу” у зв’язку з протокольним стейкінгом не передбачає пропозицію та продаж цінних паперів у значенні розділу 2(a)(1) Закону про цінні папери 1933 року (“Закон про цінні папери”) або розділу 3(a)(10) Закону про цінні папери та біржі 1934 року (“Закон про біржі”)”, – йдеться у заяві.
Ця інструкція пом’якшує юридичні проблеми та заохочує традиційні фонди пропонувати стейкінг.
Стейкінг забезпечує дохід на основі протоколу. Це може перетворити волатильні криптовалюти на джерело стабільних винагород, що приваблює роздрібних та інституційних інвесторів, які шукають пасивний дохід.
У заяві SEC винагороди за стейкінг описані як виплати за підтримку децентралізованих мереж, а не повернення від чужого керівництва. Ця відмінність підтримує стейкінг як основну інвестиційну функцію.
Технології теж допомагають. Рішення для ліквідного стейкінгу та досвідчені партнери-валідатори знижують технічні перешкоди. Ці досягнення полегшують фондам пропонувати стейкінг і підтримувати ліквідність, що залишається пріоритетом для ETF і ETP.
Ризики зберігаються, але попит на ринку прискорюється
Незважаючи на стрімке зростання, лідери галузі визнають, що стейкінг пов’язаний з ризиками. До них відносяться слешинг (штрафи за помилки валідатора), волатильність ринку, технічні проблеми та обмежена ліквідність.
Такі продукти, як TETH ETF від 21Share і REX-Osprey Solana Staking ETF, вирішують ці проблеми в розкритті інформації, наголошуючи на прозорості.
Тим часом, керівництво SEC не охоплює всі стратегії стейкінгу. Ця політика застосовується до стейкінгу протоколів, але не до всіх DeFi або сторонніх моделей.
Тим не менш, інтерес інвесторів зростає. З липня активи Solana Staking від REX-Osprey перевищили $100 млн, а 21Shares і Grayscale зафіксували значний приплив інвестицій.
Навіть запланований BlackRock ETH ETF наближається до схвалення стейкінгу, з припущеннями про жовтневий запуск на основі повідомлень на X (Twitter).
Наступна ера інновацій ETF триває, оскільки менеджери використовують винагороди за смарт-контракти для залучення інвесторів, які прагнуть прибутку.
Для інвесторів та керуючих активами стейкінг у ETF та ETP сигналізує про очевидний прогрес у доступі до криптовалютного ризику. Довіра до регуляторів, нові технології та зростання попиту гарантують, що стейкінг залишатиметься ключовою інновацією серед криптофондів.
