BeInCrypto провів зустріч з членами команди LBank для аналізу можливого відродження ринку мемкоїнів як провідного наративу у криптоіндустрії та впливу їхньої інтеграції з генеративним ШІ на їхнє охоплення.
LBank також обговорив вплив чотиримісячного регулювання ринку криптоактивів (MiCA) на свою діяльність у Європі. Вони описали фундаментальні зміни в довірі інвесторів у світлі більшої регуляторної ясності та спрощеного доступу.
Чи Змінилися Висоти Мемкоїнів на Руйнівні Низини?
Останніми роками ринок мемкоїнів здебільшого характеризувався надзвичайними злетами та руйнівними падіннями. Перші кілька місяців 2025 року ще більше підтвердили волатильну природу цих токенів, до такої міри, що значна частина криптоспільноти вважає, що їхні недавні мінімуми позначили кінець життєвого циклу мемкоїнів.
Ці твердження не безпідставні, особливо зараз, коли президент США став гравцем на ринку мемкоїнів. Коли Трамп запустив свій мемкоїн у середині січня, TRUMP досяг ринкової капіталізації майже 8,8 млрд доларів, що є безпрецедентним показником для запуску мемкоїна.
Коли інсайдери скористалися зростанням для продажу своїх активів і отримання мільйонів доларів прибутку, роздрібні інвестори зазнали значних втрат через масовий розпродаж, втративши сотні тисяч доларів.
«Зниження ринкової капіталізації мемкоїнів з січня можна пояснити поєднанням ринкової динаміки та зміни настроїв. Ключовим фактором стало стрімке зростання та подальше падіння токена TRUMP, який привернув значний ринковий капітал завдяки своїй вірусній привабливості, але різко обвалився, підірвавши довіру інвесторів і викликавши ширший ризик-оф настрій», — сказав Ерік Хе, офіцер з питань спільноти та радник з контролю ризиків у LBank, BeInCrypto.
Після подібних випадків з токеном MELANIA та запуском LIBRA, деякі з цих роздрібних інвесторів усвідомили, що мемкоїни — настільки нерегульовані та непередбачувані, якими вони є — можуть не бути найкращими інвестиціями.
Чи Зупиняється Захоплення Мемкоінами?
Зважаючи на руйнівні наслідки, які ці епізоди мали на ринок мемкоїнів, торгівля значно зменшилася. Криптоспільнота, здається, наситилася новинами про схеми накачування і скидання та скам-виведення, що, ймовірно, сприяло зупинці ажіотажу навколо мемкоїнів.
Загальна ринкова капіталізація мемкоїнів вільно падає з січневого піку після запуску президентських токенів. Зараз її рівні нагадують ті, що були у вересні 2024 року. Загальне економічне сповільнення, яке традиційні та крипторинки зазнали за останні кілька тижнів, лише погіршило перспективи.
«Мемкоїни значною мірою залежать від меметичної премії, або вартості, що визначається культурною значущістю та спільнотним ажіотажем. Зменшення ентузіазму роздрібних інвесторів на тлі макроекономічного тиску, такого як зростання відсоткових ставок, зменшило моментум. Нарешті, вихід “нормісів” (звичайних роздрібних інвесторів) під час цієї ведмежої фази ще більше виснажив ліквідність та увагу, посилюючи спад», — пояснив Хе.
Проте, незважаючи на цей низхідний тиск, ринок все ще демонструє високий рівень активності. Він має обсяг торгів у 14,5 млрд доларів та ринкову капіталізацію у 57 млрд доларів.
За даними команди LBank, індустрія мемкоїнів очікує на відродження.
Віра LBank у відродження ринку мемкоїнів
Хоча зниження продуктивності мемкоїнів було суттєвим, команда LBank висловила думку, що ці обставини не є несподіваними. Мемкоїни за своєю природою пов’язані з підтримкою спільноти та соціальним моментумом.
Стійкі обсяги торгівлі та велика ринкова капіталізація слугують відчутними індикаторами того, що навіть у період спаду ринок спостерігає активну участь спільноти та ліквідність. Інвестори все ще бачать цінність у культурній та спекулятивній привабливості токенів.
«Ми вважаємо це здоровою ринковою корекцією, а не фундаментальною зміною. Мемкоїни завжди були волатильними, але той факт, що обсяги торгівлі залишаються високими, свідчить про продовження інтересу. Те, що відбувається зараз, не є кінцем тренду — це лише перекалібрування перед наступною хвилею», — сказав Маріо Ємма, керівник іспанських ринків у LBank, BeInCrypto.
Фактично, Ємма вважає, що мемкоїни не зникнуть найближчим часом.
«Мемкоїни залишаються. Цифри говорять самі за себе — є глибока ліквідність і сильна підтримка спільноти. Їхня стійкість свідчить про те, що вони стають постійною частиною екосистеми», — сказав він.
Ємма також висловив припущення, які області, на його думку, будуть стимулювати наступний ажіотаж навколо мемкоїнів.
«Мемкоїни зазвичай зростають, коли наративи збігаються — чи то вірусний момент, чи то допис знаменитості, чи новий рух спільноти. Ми вважаємо, що наступним великим каталізатором можуть стати інтеграції з іграми, реальні випадки використання або просто повернення роздрібного інтересу в наступному бичачому циклі», — додав Ємма.
Швидко розвивається інтеграція технології ШІ, що також стає розвитком, за яким варто уважно стежити.
Потенціал ШІ для створення токенів
Кілька криптовалютних проєктів зараз використовують штучний інтелект для вдосконалення своїх продуктів та підвищення корисності для користувачів.
Агенти ШІ стали першим значним зрушенням в еволюції криптовалютної індустрії. Ці автономні системи довели, що можуть приймати рішення та виконувати завдання самостійно. Ця технологія підвищує інтелект, адаптивність та справедливість у фінансових механізмах.
Зараз розробники розкрили потенціал штучного інтелекту на токенах. Системи, такі як Grok вже стали новиною, використовуючи ШІ для автоматичного та незалежного проєктування та запуску токенів.
Ці системи вже не лише аналізують або торгують токенами; вони активно залучені до їх створення та розгортання без прямого втручання людини.
Для LBank у цьому розвитку є величезний потенціал.
Як токени, створені за допомогою ШІ, можуть вплинути на криптоіндустрію
За словами Ємми та Хе, токени, створені ШІ, приносять значні можливості для криптоіндустрії. Їх автономна природа може суттєво вплинути на інновації та ефективність.
«ШІ-орієнтоване створення токенів може розкрити хвилю експериментів, роблячи можливим швидке створення нових економік токенів, структур управління або гібридних активів. Це може призвести до появи нових DeFi-примітивів або проєктів, керованих спільнотою», — сказав він, додавши, що «автоматизація спрощує процес створення токенів, зменшуючи час, витрати та технічні бар’єри для розробників і спільноти. ШІ може динамічно регулювати винагороди за стейкінг для балансування ліквідності та попиту.»
Для Іемми ці переваги демонструють величезний потенціал для майбутнього токенів, створених за допомогою ШІ.
«Це може початися як нішевий напрямок, але потенціал величезний. Як мемкоїни починалися як жарт і стали силою, так і токени ШІ можуть переосмислити наше уявлення про створення токенів. Це має потенціал усунути технічні бар’єри та демократизувати токенізацію. Уявіть собі, що творці запускають токени, не потребуючи написання жодного рядка коду», — сказав він.
Однак, з такою новою технологією, як ШІ, команда LBank наголосила на необхідності відповідального та ретельного впровадження для довготривалого успіху токенів, створених за допомогою ШІ. Цей успіх залежить від двох конкретних факторів: доступності та безпеки.
Виклики безпеки та доступності для токенів, створених за допомогою ШІ
Поняття безпеки часто асоціюється з будь-якою новою технологією. Штучний інтелект не є винятком, особливо в такій нерегульованій галузі, як криптоіндустрія.
За словами Хе, рівень безпеки та прозорості проєктів, створених за допомогою ШІ, визначатиме їх успіх.
«Швидкість створення за допомогою ШІ може також перевищувати швидкість нагляду з боку спільноти або регуляторів, що призводить до появи шахрайств або низькоякісних проєктів, які заполоняють ринок. Крім того, ‘чорна скринька’ прийняття рішень ШІ може підривати довіру, особливо коли бракує прозорості в економіці токенів або логіці управління», — сказав він BeInCrypto.
Іемма погодився, додавши, що якщо токени, створені за допомогою ШІ, стануть широко доступними, цей розвиток також вимагатиме додаткових рівнів нагляду.
«Ця ж доступність вимагає кращих фільтрів, перевірки та аудиту безпеки на основі ШІ — сфер, у які біржі, такі як LBank, вже інвестують ресурси», — сказав він.
Розмірковуючи над ризиками безпеки, пов’язаними з штучним інтелектом, та порушеннями довіри споживачів, які мемкоїни спричинили в криптоспільноті, команда LBank також наголосила на необхідності більшого регулювання в галузі.
Розвиток регулювання криптовалют значно відрізняється по всьому світу. Важливо зазначити, що Європейський Союз запровадив комплексні правила майже п’ять місяців тому, тоді як ключові ринки, такі як Сполучені Штати, ще встановлюють адекватні рамки.
Вплив MiCA на європейський крипторинок
Минулого грудня, з впровадженням регулювання ринків криптоактивів (MiCA), Європейський Союз став першою юрисдикцією, яка встановила комплексну та уніфіковану регуляторну базу для криптоактивів у всіх своїх державах-членах, що стало значним досягненням.
Після цього відомі компанії, такі як Standard Chartered, MoonPay, BitStaete, Crypto.com та OKX, отримали ліцензії, що надають їм доступ до значного європейського ринку.
За словами команди LBank, MiCA надає користувачам та установам надійну базу. Цей розвиток виявився критично важливим для зростання галузі в регіоні.
«MiCA змусила компанії стати більш прозорими та відповідними нормам, що є позитивним для довгострокової довіри. Ми спостерігали, як біржі прискорюють свої юридичні та операційні оновлення. Для користувачів це створює безпечніше та передбачуване середовище», — сказав Іемма, додавши: «З чіткішими правилами банки та інвестиційні компанії більш охоче досліджують криптопартнерства, рішення зберігання та навіть токенізовані активи. Регулювання знижує репутаційний ризик, і MiCA допомагає подолати цей розрив.»
Однак цей досвід значною мірою можна приписати усталеним компаніям у галузі та інвесторам, які мають доступ до значних ресурсів. Інші учасники, однак, зіткнулися з труднощами у збиранні вимог для подання заявки на ліцензію MiCA.
Майбутнє пристосування для менших криптопідприємств
Обговорюючи вплив MiCA з моменту її прийняття у грудні минулого року, він підкреслив, як різні учасники галузі відреагували на це знакове регулювання. Він зазначив, що стартапи найбільше стикаються з труднощами у отриманні операційної ліцензії.
«Стартапи бачать MiCA як ворота до більш впевненого доступу на європейський ринок, хоча деякі зрозуміло обережні щодо витрат на відповідність нормам та зобов’язань щодо звітності на ранніх етапах розвитку. Інституційні інвестори, з іншого боку, переважно вітають регулювання — вони цінують передбачуваність і бачать MiCA як зелене світло для вкладення капіталу в цей сектор», — сказав він BeInCrypto.
Оцінюючи економічну ефективність операційної ліцензії, висновки є обґрунтованими.
MiCA є дорогим регулюванням. Воно вимагає мінімальних капітальних вимог, заснованих на наданих криптопослугах. Ці вимоги варіюються від 50 000 євро для консультаційних та замовлених послуг до 125 000 євро для біржових та торгових платформ і до 150 000 євро для послуг зберігання. Бізнеси повинні підтримувати цей капітал як фінансовий захист.
Окрім мінімальних капітальних вимог, компанії повинні враховувати урядові та юридичні збори, витрати на місцеву присутність, налаштування банків та поточні операційні витрати. Але для провідних бірж, таких як LBank, переваги переважають витрати.
«Досвід LBank підкреслює, що стратегічне прийняття регулювання може відкрити значні ринкові можливості», — підсумував він.
Майбутні оновлення MiCA можуть вирішити високі витрати на відповідність нормам для малих підприємств. Тим часом інші регіони, що розробляють свої крипторегулювання, повинні враховувати цей аспект, щоб уникнути створення подібних бар’єрів.
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
