Криптоарбітраж — це ефективний спосіб отримання прибутку від різниці цін на криптовалютних ринках. Купівля та продаж цифрових активів можуть бути організовані так, щоб забезпечувати стабільний дохід. Як саме працює криптоарбітраж і які його види доступні трейдерам? Дізнайтесь про ключові аспекти, які слід враховувати, шукаючи можливості для криптоарбітражу.
КЛЮЧОВІ МОМЕНТИ
► Криптоарбітраж передбачає купівлю криптовалюти за нижчою ціною на одній біржі та продаж за вищою на іншій.
► Арбітраж є найпоширенішою стратегією максимального вилучення вартості (MEV) на Ethereum та інших криптовалютних ринках.
► Переваги криптоарбітражу включають нижчий ризик порівняно з довгостроковими інвестиціями та можливість отримувати прибуток на різних ринках.
► Успішний криптоарбітраж вимагає ретельного врахування торговельних комісій, часу транзакцій і використання автоматизованого програмного забезпечення.
Що таке арбітраж криптовалют?
Криптоарбітраж — це стратегія, за якої трейдер купує криптовалюту за нижчою ціною на одній біржі та продає її за вищою на іншій. Зазвичай це здійснюється через різницю в цінах між двома криптовалютними біржами.
Криптоарбітраж є стратегією максимального вилучення вартості (MEV), що передбачає отримання прибутку шляхом зміни порядку транзакцій або вилучення вартості зі смартконтрактів, додатків чи протоколів.
Арбітраж є найпоширенішим MEV, вилученим на Ethereum. За даними EigenPhi, арбітраж становив близько половини всього MEV, вилученого на Ethereum у 2022 році.
Хоча менші платформи часто орієнтуються на ціни більших бірж, це не завжди так. Ринкові неефективності чи цінові розбіжності створюють можливості для арбітражу. Існують два основні типи криптоарбітражу:
- Міжбіржовий арбітраж: Наприклад, якщо ціна біткоїна вища на Binance, ніж на Kraken, трейдер може купити біткоїн на Kraken і продати на Binance з прибутком.
- Трикутний арбітраж: У межах однієї біржі трейдер купує та продає різні криптовалюти, використовуючи цінові розбіжності.
Однак важливо усвідомлювати ризики, пов’язані з криптоарбітражем, оскільки ціни на криптовалюти є надзвичайно волатильними і можуть вплинути на результат арбітражу.
Що таке арбітраж?
Арбітраж — це купівля активу на одному ринку та продаж його за вищою ціною на іншому, що дозволяє отримати прибуток від цінової різниці. Простіше кажучи, арбітраж — це використання варіацій ціни активу на різних ринках.
Це була поширена практика серед трейдерів задовго до появи криптовалютного ринку, коли трейдери використовували фондові, облігаційні та валютні ринки.
Трейдери, яких зазвичай називають арбітражерами, використовуючи цю торгову стратегію, мають потенціал отримати прибуток від цих неефективностей ринку через цю несприятливу селекцію між цінами активів.
Чому виникає арбітраж у криптовалюті?
Арбітраж виникає через безліч факторів, таких як несприятливий вибір, властивості моделі рахунку або функція постійного продукту в автоматизованому маркетмейкері (AMM). Розглянемо це з точки зору постачальника ліквідності (тобто маркетмейкера).
АММ
Постачальник ліквідності (LP) — це особа, яка створює ринок або надає ліквідність для трейдерів, щоб вони могли торгувати активом.
Наприклад, якщо ви хочете торгувати Ethereum, LP може створити пул ліквідності з торговими парами ETH та USDC. Трейдери можуть вносити USDC у пул, коли хочуть купити ETH, і вносити ETH в обмін на USDC, коли хочуть продати.
AMM використовують функцію постійного продукту для управління пропозицією ліквідності (наприклад, ETH та USDC) у пулі ліквідності. Функція постійного продукту в пулі ліквідності автоматично викликає певний рівень прослизання.
Прослизання — це коли замовлення виконується за ціною, яка відрізняється від зазначеної ціни. Це може створити значні цінові різниці, особливо при великих замовленнях. Ця цінова різниця є першою передумовою для встановлення арбітражу.
Несприятливий відбір
Несприятливий вибір — це ситуація, коли один учасник ринку має більше інформації, ніж інший. У нашому прикладі трейдер щойно здійснив угоду на біржі, що призвело до автоматичної зміни ціни ETH. Припустимо, що початкова ціна ETH була 1 000 доларів до угоди і 1 000 доларів після угоди.
Однак існує інша біржа з іншим LP. LP ізольований від біржі, де відбулася угода, і не знає про зміну ціни. Трейдер помічає цю цінову невідповідність і купує ETH за 1 000 доларів у LP на другій біржі та продає його на першій біржі за 2 000 доларів.
Модель облікового запису
Весь арбітражний процес зазвичай відбувається в межах одного блоку — це може відрізнятися від арбітражу на CEX. Коли виникає цінова невідповідність, арбітражер створює дві транзакції в межах одного блоку: одну для покупки та іншу для продажу.
Ці транзакції повинні відбуватися послідовно та негайно, щоб інший арбітражер не міг отримати вигоду. Це можливо, оскільки в моделі рахунку (наприклад, з Ethereum) зміни в балансі рахунку відбуваються лише послідовно або одна за одною.
Це дозволяє одній транзакції оновити баланс рахунку перед наступною. В арбітражі це гарантує, що цінова невідповідність може бути негайно використана тим самим користувачем у тому ж блоці.
Оскільки транзакції відбуваються в межах одного блоку, арбітражер не ризикує змінами ціни між транзакціями, що може статися на централізованих біржах (CEX).
Переваги та недоліки арбітражної торгівлі криптовалютами
| Переваги | Недоліки |
|---|---|
| Низький ризик | Технології |
| Волатильні ринки | Висока експертиза необхідна |
| Агностичність до бичачого/ведмежого ринку | Мінімальна неправильна оцінка |
| Ефективність ціноутворення | LVR |
Переваги арбітражної торгівлі
Основні переваги криптоарбітражу:
- Низький ризик: Оскільки ви купуєте та продаєте одночасно, ризик менший, ніж у довгострокових інвестиціях. Арбітражери можуть використовувати флеш-кредити для цього.
- Необхідні волатильні ринки: Арбітражна торгівля може бути успішно здійснена на волатильних ринках без значних ризиків.
- Ви не залежите від ведмежих або бичачих ринків: Гроші можна заробляти незалежно від напрямку ринку. Однак великі бичачі ринки запропонують більше можливостей для арбітражу. Це тому, що бичачі ринки важливіші для трейдерів, ніж арбітраж.
- Ефективність ціноутворення: Арбітражні угоди можуть бути позитивними, оскільки вони приводять ринки в рівновагу. Вони можуть забезпечити точний механізм ціноутворення для ринку певного активу.
Недоліки арбітражної торгівлі
Ризики криптоарбітражу, про які трейдери повинні знати:
- Технологія: Для досягнення успіху в криптоарбітражі трейдерам необхідно мати сучасні технології, які дозволять їм швидко торгувати та отримувати прибуток.
- Мінімальне неправильне ціноутворення: Трейдери повинні враховувати всі витрати та комісії за транзакції, щоб забезпечити отримання прибутку.
- Втрати проти ребалансування: Арбітраж може бути особливо шкідливим для постачальників ліквідності, оскільки вони можуть втратити можливість ребалансувати свій портфель для отримання більшого прибутку.
- Досвід: Важливо набути достатнього досвіду в торгівлі, перш ніж намагатися отримати прибуток від криптоарбітражу. Нові трейдери можуть занадто швидко інвестувати в актив, не враховуючи конкуренцію.
Як знайти можливість для арбітражу в криптовалюті
По-перше, необхідно знати, що не всі криптовалюти можуть бути використані для арбітражу. Наприклад, біткоїн є занадто доступним і широко торгується, тому не надає багато можливостей для криптоарбітражу трейдерам. Проте, трейдери використовують два основні способи для пошуку арбітражних можливостей, які можуть принести їм прибуток.
Використання програмного забезпечення
Може бути важко знайти правильні можливості, коли так багато криптовалют доступні на такій кількості бірж. Саме тому багато трейдерів використовують програмне забезпечення, яке одночасно моніторить сотні криптовалютних бірж.
Таким чином, вони можуть знаходити різниці в цінах та інші аномалії ринку, але хитрість полягає в тому, що арбітраж потрібно виконувати якомога швидше. Люди можуть не встигати встановлювати ордери на купівлю та продаж так швидко, як це потрібно. Прибуток може не бути реалізований, якщо ціна криптовалюти зміниться, і більшість часу вона змінюється швидше, ніж трейдер може встановити лімітні ордери на біржі.
Саме тому програмне забезпечення може допомогти трейдерам автоматизувати криптоарбітраж. Однак це вимагає певних технічних знань від трейдера, який використовує програмне забезпечення. Його можна знайти в інтернеті, і воно може бути використане для цих швидких автоматизованих трейдерів. Більшість арбітражерів створюють торгових ботів для моніторингу блокчейну.
Важливо використовувати швидкі мови програмування, щоб отримати мілісекунди часу як перевагу. Це робить велику різницю в арбітражних можливостях, які можна виконати.
Пошук менш популярних криптовалют
Інвестори можуть знайти більші цінові спреди для криптовалют, якщо вони менш популярні або рідше торгуються. Ці криптовалюти можуть зазнавати швидких коливань цін. Однак ця волатильність може бути як доброю, так і поганою новиною, але вона також додає ризику до арбітражних стратегій, що може призвести до великих втрат, якщо ціна знизиться занадто низько і занадто швидко.
Деякі арбітражери можуть також отримати вигоду від розбіжностей у проміжних криптовалютах. Це сценарій, коли трейдер використовує розбіжності в цінах трьох або більше криптовалют для виконання арбітражної угоди.
Чи можна отримати прибуток від криптоарбітражу
Трейдери, які отримують прибуток від криптоарбітражу, ретельно планують свою торгову стратегію та враховують усі фактори своєї торгівлі, такі як комісії за торгівлю, обсяги транзакцій та час, необхідний для виконання угод. Крім того, арбітражери завжди мають стратегії хеджування.
Криптоарбітраж можливий, коли ринки різні та мають аномалії. Саме так трейдер може отримувати невеликі прибутки, які можуть накопичуватися з часом. Найважливіше – мати стратегію та досліджувати криптовалюти і тренди перед інвестуванням. З правильним інструментом, стратегією та знаннями криптоарбітраж може приносити прибуток трейдерам. Однак це не гарантується. Для всіх, хто отримує прибуток, багато хто також втрачає капітал.
Відмова від відповідальності: Ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не повинна вважатися інвестиційною порадою. Криптоарбітраж є високоризиковою торговою стратегією, і ви можете втратити гроші.
Часті запитання
Як використовувати арбітраж у криптовалютах?
Як криптоарбітраж приносить прибуток?
Чи може криптоарбітраж зробити вас багатим?
Чи є арбітраж біткоїна легальним?
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
