Позабіржова (OTC) торгівля забезпечує дискретну та безпечну альтернативу для транзакцій із великими обсягами криптовалют. Вона дозволяє уникнути обмежень і ризиків, пов’язаних із централізованими біржами, завдяки прямому з’єднанню покупців і продавців. OTC-платформи також допомагають уникнути цінового ковзання, обмежувальних лімітів торгівлі та вразливості до кіберризиків. Цей посібник детально розкриває механізми позабіржової торгівлі криптовалютами, місця її проведення та переваги для інвесторів.
КЛЮЧОВІ МОМЕНТИ
➤ Позабіржова торгівля криптовалютами дозволяє трейдерам із великими обсягами уникати інституційних зборів і торговельних обмежень, встановлених біржами.
➤ OTC-трейдинг забезпечує вищий рівень конфіденційності, безпеки та персоналізовані брокерські послуги для транзакцій із великими обсягами.
➤ Заможні особи обирають позабіржову торгівлю для забезпечення великих транзакцій без впливу на ринкові ціни.
➤ Недоліки OTC-трейдингу включають вищі комісії, відсутність автоматизації, обмежений доступ і потенційні ризики контрагентів.
Що таке позабіржова торгівля криптовалютами?
До появи блокчейну та криптовалют позабіржова торгівля була невід’ємною частиною неофіційних торговельних операцій, що здійснювалися без посередництва великих інституцій.
Завдяки прямій торгівлі між сторонами OTC-трейдери уникали високих комісій та інституційного нагляду. Така торгівля не обмежується за обсягом і охоплює всі основні активи: акції, деривативи та сировинні товари.
З огляду на відсутність посередництва та нагляду, позабіржова торгівля криптовалютами ідеально відповідає її потребам.
Використовуючи децентралізовану блокчейн технологію та торгуючи цифровими активами, OTC-торгівля криптовалютами є переважним способом ведення бізнесу, оскільки вона вирішує три критичні проблеми для досвідчених трейдерів криптовалют:
- Цінове ковзання: Через різницю між моментом замовлення та моментом розрахунку часто виникає відмінність від початкової ціни. Це впливає на ринки форекс, акцій і криптовалют.
- Кібербезпека: Криптовалютні біржі зберігають усі приватні ключі коштів, що робить їх дуже привабливими цілями для кіберзлочинців. Справжнє володіння криптоактивами можливе лише тоді, коли ніхто, крім трейдера, не має приватного ключа.
- Вищі торговельні ліміти: Криптовалютні біржі часто встановлюють добові ліміти торгівлі для забезпечення ліквідності активів. Методи транзакцій додатково обмежують торгівлю, що є неприйнятним для трейдерів із великими обсягами.
Ці причини пояснюють, чому трейдери з великими обсягами криптовалют обирають позабіржову торгівлю. Такі операції є особливо популярними серед заможних інвесторів, менеджерів хедж-фондів і приватних управляючих активами.
Де проводиться позабіржова торгівля криптовалютами?
Відсутність інституційного нагляду за централізованими біржами не означає повну відсутність посередництва у позабіржовій торгівлі криптовалютами.
Брокерські компанії, що спеціалізуються на транзакціях із великими обсягами, стали найпопулярнішими платформами для OTC-трейдингу. Замість автоматизації такі брокери надають професійні та персоналізовані послуги для виконання великих блокових угод.
Ось найвідоміші OTC-брокери, які часто є продовженням звичайних криптовалютних бірж:
- itBit (перейменовано на Paxos у 2016 році)
- Kraken OTC Desk
- HiveEx
- Jump Trading (незалежна брокерська компанія з власним протоколом зв’язку)
- BitStocks (надзвичайно легко торгувати біткоїном за допомогою додатку Gravity)
Так само біржі Huobi, Coinbase, Bithumb та інші мають власні OTC-платформи, призначені для клієнтів із великими обсягами.
Проте мінімальна сума інвестицій зазвичай становить від 175 000 до 250 000 доларів. Лише на менших біржах із OTC-платформами, таких як Changelly, мінімальний поріг становить приблизно 90 000 доларів.
Використання біткоїн-банкоматів є найпростішим способом здійснення OTC-транзакції, хоча вони обмежені за обсягом активів, які можна обміняти за один раз.
Переваги та недоліки позабіржової торгівлі криптовалютами
Щоб допомогти вам визначити, чи підходить позабіржова торгівля біткоїном для ваших потреб, нижче наведено короткий огляд переваг і недоліків бірж та OTC-каналів.
| Переваги OTC | Недоліки OTC |
|---|---|
| Забезпечує високий рівень безпеки для великих інвесторів, які торгують значними обсягами | Торгівля не може бути автоматизована і вимагає ручного втручання |
| Допомагає уникнути цінового ковзання, часто забезпечуючи кращі торговельні ціни | Комісії зазвичай вищі порівняно з централізованими біржами |
| Надає персоналізовані брокерські послуги для VIP-клієнтів | Доступ обмежений для інституційних інвесторів і тих, хто торгує великими обсягами |
| Забезпечує швидші терміни розрахунків, надаючи швидкий доступ до отриманих коштів | Успіх залежить від здатності брокерів перевіряти контрагентів і безпечно проводити транзакції |
| Підвищує конфіденційність і анонімність для великих транзакцій | Не підходить для активних трейдерів, які прагнуть скористатися швидкими ціновими рухами |
| Сприяє ефективному виведенню коштів для ICO, забезпечуючи простий спосіб ліквідації залучених активів |
Як працюють OTC-транзакції?
Позабіржові криптовалютні транзакції здебільшого здійснюються через брокерські компанії або OTC-платформи. Ця послуга також відома як «принципова платформа», що походить від терміна «принциповий ризик».
Припустімо, ви — роздрібний інвестор із значними фінансовими можливостями, який прагне придбати велику кількість біткоїнів, як, наприклад, Ілон Маск звернувся до Майкла Сейлора з MicroStrategy.
Після цього твіту Сейлор купив понад 90,000 біткоїнів, а Маск придбав біткоїнів на суму 1,5 млрд доларів. У початковому бумі купівлі біткоїнів Сейлор розкрив, що значна частина біткоїнів була куплена через позаланцюгові транзакції.
Однак це не означає, що це є стандартною процедурою для купівлі криптовалют у великих обсягах. Натомість головний позабіржовий стіл бере на себе всі деталі та ризики. Інвестору потрібно лише прийняти запропоновану ціну.
Процедура
Ось як зазвичай працює типова позабіржова криптовалютна транзакція:
- Інвестор ініціює контакт з позабіржовим столом, заявляючи про намір купити певну кількість криптовалюти (наприклад, 1,000 біткоїнів).
- Позабіржовий брокер надає цінову пропозицію на основі поточних ринкових умов.
- Інвестор вирішує, чи прийняти, чи відхилити цінову пропозицію.
- Якщо пропозиція прийнята, позабіржовий брокер забезпечує активи, беручи на себе ризик ринкових коливань під час завершення покупки.
- Інвестор переказує необхідні кошти відповідно до інструкцій брокера.
- Після підтвердження брокером отримання коштів активи передаються інвестору.
Цей процес може дещо відрізнятися, якщо брокер використовує модель агентського столу, у такому випадку брокер не бере на себе ризик. Натомість інвестор повинен сплатити фіксовану комісію за посередництво і нести ризик зміни ціни до завершення транзакції.
Як оцінити позабіржових брокерів?
Важливо ретельно перевіряти брокерів під час позабіржової торгівлі криптовалютами. Ось кілька ключових факторів, які слід враховувати:
- Репутація: Шукайте відгуки, відгуки клієнтів та рекомендації на надійних форумах. Надійний брокер матиме солідну репутацію.
- Комісії за транзакції: Перевірте структуру комісій і порівняйте її з іншими брокерами, щоб забезпечити прозорість і справедливість.
- Заходи безпеки: Переконайтеся, що у брокера є надійні протоколи безпеки. Деякі можуть пропонувати послуги зберігання криптовалют для захисту активів.
- Підтримка клієнтів: Переконайтеся, що брокер пропонує оперативну та доступну підтримку, особливо при роботі з великими сумами грошей.
- Зручність: Оцініть, наскільки легко користуватися їхньою платформою, додатком або інтерфейсом для торгівлі. Безперебійний процес є важливим для великих, чутливих до часу транзакцій.
Позабіржові столи без послуг зберігання можуть піддавати клієнтів ризикам під час переказу коштів. Деякі великі керуючі активами, такі як Fidelity, тепер пропонують послуги холодного зберігання для позабіржових трейдерів, додаючи додатковий рівень безпеки.
Основні висновки щодо позабіржової торгівлі
OTC-торгівля пропонує цінне рішення для інвесторів у криптовалюту з великими обсягами, які надають перевагу конфіденційності, безпеці та гнучкості. Вона дозволяє трейдерам обійти обмеження централізованих бірж і виконувати великі транзакції без впливу на ринкові ціни. Хоча OTC-торгівля надає такі переваги, як уникнення прослизання та пропонування персоналізованих послуг, вона також супроводжується вищими комісіями та потенційними ризиками контрагента. Отже, підсумовуючи, OTC-торгівля залишається життєздатним варіантом, незважаючи на її недоліки, для тих, хто надає перевагу дискретності та ефективності у своїх криптовалютних транзакціях.
Часті запитання
Що таке OTC-торгівля?
Які переваги OTC-торгівлі?
Чи є позабіржова торгівля безпечною?
Дисклеймер
Відповідно до принципів проєкту Trust Project, ця авторська стаття представляє точку зору автора і не обов'язково відображає погляди BeInCrypto. BeInCrypto залишається прихильником прозорої звітності та дотримання найвищих стандартів журналістики. Читачам рекомендується перевіряти інформацію самостійно і консультуватися з професіоналами, перш ніж приймати рішення на основі цього контенту. Зверніть увагу, що наші Загальні положення та умови, Полiтика конфіденційності та Дисклеймер були оновлені.
