Падаючий ніж у торгівлі криптовалютами: Що необхідно знати

Криптотрейдерам слід бути обережними щодо багатьох аспектів: ринкових настроїв, цінових рівнів окремих криптовалют, торгових індикаторів та іншого. Проте ніщо не може повністю підготувати до явища, відомого як «падаючий ніж». У торгівлі, незалежно від класу активів, падаючий ніж означає стрімке зниження ціни.

Падаючий ніж є торговим патерном, або радше реальністю торгівлі, характерною для активів із високою волатильністю, таких як криптовалюти. Трейдеру не слід намагатися «зловити падаючий ніж», адже це рівнозначно спробі протистояти гравітації, що може призвести до значних втрат. Ця ґрунтовна стаття розглядає причини виникнення падаючого ножа, приклади, пов’язані з конкретними активами, чому не варто намагатися його зловити, способи аналізу цього явища, найефективніші індикатори для роботи з цим патерном та інші аспекти.

Торгова спільнота BeInCrypto у Telegram: обговорюйте ринкові тенденції, ознайомлюйтесь із технічним аналізом токенів і отримуйте відповіді на всі ваші запитання від професійних трейдерів та експертів!

Приєднуйтесь зараз

Аналізуючи “падаючий ніж”: що це означає?

Падаючий ніж не є класичним патерном. Це радше сценарій, коли ціна криптовалюти стрімко падає, продовжуючи знижуватися, пробиваючи численні рівні підтримки, аж до досягнення дна. Для трейдера ключовим є визначення точки, де падаючий ніж нарешті досягає землі. Це може бути можливістю для купівлі криптовалюти.

Назва «падаючий ніж» не є лише образним вираженням небезпеки. Вона слугує серйозним попередженням для трейдерів, що купівля активу за нижчою ціною може бути ризикованою, якщо низхідний імпульс є надто потужним.

На відміну від ринкових консолідацій і корекцій, після яких часто настають відскоки, падаючий ніж є більш радикальним. У сценарії «поїзда на зниження» ціни продовжують падати, доки не відбудеться один із двох результатів: або відскок, або остаточна втрата вартості. Незалежно від результату, безпека має бути пріоритетом навіть при розгляді падаючого ножа.

Що ще може розповісти падаючий ніж?

Відповідно до даних, падаючий ніж — це стрімке зниження ціни криптовалюти (або іншого волатильного активу), яке підтримується негативними настроями, накопиченим тиском продажів та іншими факторами.

Ось деякі додаткові висновки, які можна отримати з падаючих ножів:

1. Раннє виявлення падаючого ножа може допомогти спланувати правильну стратегію виходу.
2. Коли ціна криптовалюти продовжує падати, це може свідчити про величезне накопичення негативних настроїв щодо активу.
3. Падаючий ніж може з’явитися в будь-якому часовому інтервалі, але довші інтервали точно відображають ринкову ситуацію. У криптовалюті патерни на годинних графіках, що виглядають як падаючі ножі, є поширеними і не повинні бути перебільшеними.

Ось останній графік BTC-USD, що показує значне падіння. Цінова динаміка біткоїна швидко змінилася, знизившись з рівнів 23 400 доларів до менше 22 000 доларів за короткий проміжок часу.

Однак, оскільки це годинний графік, ми можемо вважати це швидкою корекцією, а не падінням ножа.

Фактори, що призводять до падіння вартості

Цінові корекції відбуваються, коли наявні достовірні графічні патерни, індикатори та ширші ринкові ознаки. Проте фактори, що спричиняють вільне падіння цін на криптовалюти або навіть акції (як падіння ножа), є більш складними. Розгляньмо кілька з них.

Технічні фактори

Як торгові ентузіасти, ми завжди надаватимемо перевагу факторам, специфічним для графіків, над іншими причинами, що викликають падіння ножа. Для деяких криптоактивів рівні підтримки (рівні, які зупиняють подальше падіння цін) розташовані занадто близько. Тому, якщо один рівень буде пробитий під високим тиском продажів, ймовірність перевантаження інших рівнів стає занадто очевидною.

Після пробиття підтримка стає опором. І якщо це сильний рівень, ймовірність відскоку мінімальна. Множинні зміни опору-підтримки R/S Flips можуть, таким чином, прискорити рух вниз, зрештою приводячи до сценарію падіння ножа.

Ось графік ETH-USD від BitStamp з акцентом на ціни 2018 року. Ціна ETH у січні 2018 року досягла 1422 доларів, лише щоб впасти до 81 долара до грудня 2018 року. Зверніть увагу, наскільки близько були початкові рівні підтримки та опору, з одним випадком падіння, що призвело до іншого.

Ринкові настрої

Чи пам’ятаєте ви, коли у 2021 році китайські репресії проти операцій з майнінгу криптовалют стали відомими? Це вважалося основним емоційним драйвером, коли ціни на біткоїн скоригувалися більш ніж на 50% менш ніж за 60 днів. Деякі трейдери вважали цей рух падінням ножа.

Зверніть увагу: на відміну від графіка ETH, який ми обговорювали раніше, падіння ціни на біткоїн було більш короткостроковим. Це показує, що падіння ножа не залежить від часових рамок. Воно може з’явитися як у довгостроковій, так і в короткостроковій перспективі, якщо з’явиться відповідна мотивація.

У криптовалютах емоційні фактори можуть значно впливати на ціни. Але це стосується не лише криптовалют. Ціни на акції також сильно реагують на ринкові настрої.

Дисбаланси між попитом та пропозицією

Можуть бути й інші причини, чому ціна криптовалюти різко падає. Однією з таких причин є збільшення пропозиції певного токена понад ринкові очікування. Розблокування токенів може стати тригером для дисбалансу попиту та пропозиції.

Інший випадок, коли з’являється дисбаланс попиту та пропозиції, це коли люди починають купувати актив через емоційний рух, що призводить до зростання попиту. І коли провідні біржі не лістять цю криптовалюту і навіть відкрито оголошують про це, пропозиція зменшується, що призводить до того, що «хвильові вершники» продають свої позиції. Це зрештою знижує попит і призводить до швидкого падіння цін. Більше схоже на каскадний ефект!

Одним з таких прикладів є як ціна XRP впала з максимуму 3,32 доларів на початку січня 2018 року до майже 0,60 доларів менш ніж за місяць. Це сталося, коли Coinbase, 29.12.2017, зазначила, що не планує лістити XRP у найближчому майбутньому.

Примусові ліквідації

Торгівля з використанням кредитного плеча, особливо в такому волатильному класі активів, як криптовалюти, може призвести до ризиків примусових ліквідацій. Примусові ліквідації є поширеними в криптовалютах, особливо коли актив зростає протягом певного часу, і люди починають брати довгі позиції з кредитним плечем, щоб скористатися висхідним моментумом.

Пам’ятаєте крах ціни ETH у червні 2017 року? Ціна впала з 415 доларів до майже 140 доларів менш ніж за 30 днів через дивну подію. Ціни зростали до 12.06.2017, коли трейдери розміщували кілька довгих ордерів, очікуючи подальшого зростання цін. Потім на біржі GDAX було розміщено ордер на продаж 100 000 ETH.

Саме це спричинило зниження цін, оскільки багато довгих позицій було ліквідовано. Примусова ліквідація у поєднанні з панічними продажами (дисбаланс попиту та пропозиції) призвели до цієї ситуації.

Маніпуляції на ринку

Інституції, які володіють криптоактивами (будь-яким конкретним активом), можуть купувати або навіть скидати актив, щоб маніпулювати цінами. Щось подібне сталося у грудні 2017 року, коли на Bitstamp з’явився масивний ордер на продаж на 30,000 біткоїнів, що призвело до падіння ціни.

Згодом стало відомо, що цей тиск на продаж був штучним або, скоріше, створеним однією особою. Необхідно бути обізнаним про подібні маніпуляції на ринку.

Фінансові звіти

Компанії, що стоять за криптоактивами, публікують квартальні фінансові звіти. Однак Ripple Labs, компанія, що стоїть за XRP, опублікувала слабкі показники у грудні 2020 року, коли SEC подала позов проти фірми. Після цього Bitstamp та Coinbase оголосили, що можуть видалити XRP з лістингу.

Слабкий фінансовий звіт, підкріплений погіршенням настроїв на ринку, призвів до падіння ціни майже на 65% з 20.12.2020 до 29.12.2022.

Макроекономічні фактори

Відомо, що тісний зв’язок між криптоактивами та фондовим ринком робить перші вразливими до нестабільних цінових рухів через ширші макроекономічні події. У 2022 році ми спостерігали, як уважно гравці крипторинку стежили за ставками CPI та оголошеннями ФРС про підвищення процентних ставок.

Падаючий ніж спостерігався у березні 2020 року, коли масові розпродажі з’явилися в різних класах активів через пандемію Covid-19. Біткоїн також не був винятком, оскільки ціни скоригувалися майже на 60% менш ніж за десять днів.

Падіння ножа: які є фальшиві рівні підтримки?

Відомо, що у випадку з падаючим ножем рівні підтримки можуть бути ілюзіями. У сценарії падаючого ножа ціна падає під впливом вищезгаданих факторів. Однак ціни на криптовалюту або акції, що борються з падаючими ножами, можуть показувати короткострокову стабільність, даючи трейдерам враження про відновлення. Це приводить нас до концепції фальшивих або помилкових рівнів підтримки.

Повернемося до графіка ETH, що відповідає початку 2018 року, коли ціни впали з 1400 доларів до майже 400 доларів за кілька місяців. Зверніть увагу, як було кілька рівнів підтримки, які ETH пробив на шляху до 400 доларів. Ці рівні згодом стали зонами опору, коли ETH почав знову зростати з 2020 року.

Ось як можна визначити фальшиві рівні підтримки:

Щільне групування рівнів підтримки

У випадку маніпуляцій на ринку деякі рівні підтримки показують велику силу. Повторні перевірки без проривів можуть обманути необізнаних трейдерів. Однак у такому випадку необхідно перевірити, чи є кілька рівнів підтримки в безпосередній близькості чи ні. У такому випадку прорив одного рівня підтримки може мати каскадний ефект на ціни.

Низька ліквідність

Якщо ви бачите, що рівень підтримки тестується, але з низьким обсягом торгівлі, це може бути ознакою того, що наближається прорив. Ця концепція діє навіть якщо зустрічаються патерни розвороту свічок, такі як Доджі. Люди, які сильно покладаються на патерни свічок, можуть вважати патерн розвороту істинним. Однак навіть патерн розвороту може не втриматися при низькому обсязі або ліквідності.

Також зверніть увагу на довгі тіні або хвости на рівнях підтримки. Вони є ознаками нерішучості ринку і можуть сприяти швидкому падінню цін.

Аналізуючи патерн “падаючого ножа”: криза Terra-LUNA

Тепер, коли ми знаємо чимало про падіння ножів, ось один випадок, що стосується сумнозвісного Terra-LUNA краху.

Перш ніж заглибитися в цей метеоритний крах, давайте розглянемо хронологію подій:

07.05.2022: UST, амбітний алгоритмічний стейблкоїн екосистеми Terra, почав втрачати свою прив’язку. Перший знак чогось зловісного з’явився, коли UST досяг 0,985 доларів.

08.05.2022: До Квон — людина, що стоїть за Terra — жартує про ризик втрати прив’язки. Luna Foundation Guard, або LFG, оголошує плани захистити прив’язку і навіть купити біткоїн для підтримки LUNA.

09.05.2022: UST впав до 35 центів проти долара. LUNA, криптовалюта, призначена для підтримки прив’язки через алгоритмічне ребалансування, починає падати. До Квон написав у Twitter: «Вводимо більше капіталу – стійкі хлопці».

11.05.2022: Понад 58% майбутніх ставок на цей час були зосереджені на підвищенні LUNA. Це зрештою призвело до ліквідацій на суму понад 100 млн доларів.

12.05.2022: LUNA падає нижче 10 центів. 

16.05.2022: Оголошено про новий форкований ланцюг. LUNA майже досягає дна, втрачаючи 99% передкризової вартості.

Яким був вигляд цінового графіка?

Графік цін показує, як сценарій «Падіння ножа» розгорнувся для LUNA.

07.05.2022: Ціни відкрилися на рівні 77,5 доларів.

08.05.2022: Було зафіксовано мінімум 59,42 доларів.

09.05.2022: Було зафіксовано мінімум 29,09 доларів.

12.05.2022: Було зафіксовано мінімум 0,59 доларів. 

Ціни впали до 0,00001675 доларів до 13.05.2022. Це було дно цього падіння ножа.

Трейдери, які намагалися зловити ніж у будь-який час між 07.05.2022 і 12.05.2022, залишилися б у розпачі. 

Однак цей приклад падіння ножа було легше відстежити, оскільки майже не було відскоків і зон підтримки, які LUNA поважала. Наразі (на початок березня 2023 року) LUNA (LUNC) торгується на рівні 0,0001438 доларів, що на 776% вище від свого історичного мінімуму 0,00001675 доларів. Трейдери, які купили близько до дна, отримали певний прибуток.

Проте, у цьому випадку не було способу дізнатися, де ніж зупиниться. У подібних випадках, коли ціна продовжує падати, завжди краще спостерігати з боку. 

Як визначити, наскільки глибоко впаде ніж: виявлення дна ринку

Не всі графічні патерни рухаються так, як LUNA. У кожному іншому випадку, якщо ціна падає або продовжує рухатися вниз, але з періодичними відскоками, хибними рухами та повторними тестами, ось кілька корисних індикаторів.

Індекс відносної сили (RSI) є надійним індикатором моментуму, який допоможе вам оцінити глибину падіння ножів. Якщо рух вниз супроводжується рівнями RSI в нейтральній до перекупленої зоні, можна очікувати, що ціни продовжать падати. Однак, якщо RSI залишається нижче 30 або опускається до 20 у певний момент, ціни на криптовалюту або акції можуть бути готові до зростання.

Зверніть увагу, як найнижчий можливий RSI на противагу біткоїну допоміг визначити дно ринку. 

Обсяг

Як вже згадувалося, нижчі обсяги торгівлі можуть прискорити будь-який рух вниз. Однак, якщо в будь-який момент ви почнете бачити зростання обсягу покупок — вищі зелені стовпи — можна очікувати, що ціни підуть вгору. 

Ось графік ETH, де вищі зелені стовпи позначили рух вгору від дна.

Окрім згаданих індикаторів, ви можете покладатися на смуги Боллінджера, індикатор моментуму MACD, патерни розвороту свічок та стандартні графічні патерни і прориви для визначення дна ножа. 

Причини, чому слід уникати торгівлі падаючим ножем

Ось причини, чому не слід торгувати в умовах падаючого ножа:

Це ризиковано

Коли ціна продовжує знижуватися, стає дуже складно позиціонувати угоди. Швидке падіння може навіть знищити кілька стоп-лос позицій. Навіть якщо ви плануєте зайняти коротку позицію — продати високо і купити низько — відскок від хибного рівня підтримки може ліквідувати позиції. Отже, ви завжди відстаєте і намагаєтеся наздогнати свої угоди в умовах падаючого ножа.

Низька винагорода

Для довгих позицій торгівля в умовах падаючого ножа не рекомендується, оскільки в будь-якому випадку шанси на рух вгору нижчі, ніж на рух вниз. Навіть для коротких позицій маніпуляції ринком, що призводять до таких відскоків, можуть бути складними для управління.

Окрім зазначених причин, ось деякі інші підводні камені торгівлі в умовах падаючого ножа:

1. Відсутність чітких точок підтримки
2. Часування ринку у випадку високоризикових активів, таких як криптовалюта, дуже складне.
3. Рівні стресу, пов’язані з довгими позиціями в умовах падаючого ножа, не варті того.
4. На півдорозі до падаючого ножа ціна падає ще більше через панічні продажі. 

Окрім цього, слід бути обережним з сумнівними проєктами, де падаючі ножі можуть бути наслідком скам-виведень. 

Коли можна торгувати падаючим ножем: стратегії для цього

Хоча ми не рекомендуємо це, ось деякі з найкращих способів (все ще ризикованих) торгівлі в умовах падаючого ножа:

Рівні підтримки та опору

Цей пункт може здатися нелогічним, враховуючи, що падаючий ніж стосується хибних рівнів підтримки. Давайте розглянемо швидку стратегію.

Так, на рівні підтримки під час руху вниз не можна покладатися. Однак, ви можете тримати ці лінії підтримки під рукою, щоб визначити можливі падіння у випадку відскоку. Таким чином, якщо ви впевнені, що слабкі настрої знизять ціни, і падіння — це лише питання часу, коротка позиція на рівні відскоку (вище рівня підтримки) може мати сенс. 

Осцилятори

Індикатори, такі як індекс відносної сили (RSI), індекс товарного каналу (CCI) або навіть стохастичний осцилятор, можуть визначити зони перепроданості для виявлення можливого відскоку або можливості купівлі активу. Однак у цьому випадку слід шукати позитивні дивергенції RSI або MACD, щоб визначити подібні можливості. 

Диверсифікація

Навіть у криптовалюті рекомендується мати диверсифікований портфель, щоб мати можливість хеджувати ризики швидких падінь. Наявність кількох активів може допомогти хеджувати ризики.

DCA

У випадку падаючого ножа дуже складно вгадати час на ринку. Кращий підхід до торгівлі — це дотримуватися середньої вартості долара. Однак це спрацює лише в тому випадку, якщо ви впевнені в довгострокових перспективах і фундаментах проєкту. 

І нарешті, ви можете використовувати більш стабільні торгові пари, такі як біткоїн-USD або біткоїн-USDT замість обміну токенів. Таким чином, ви можете порівнювати та оцінювати ціну криптовалюти щодо більш стабільної одиниці, а не іншої криптовалюти. Стоп-лос є необхідним під час торгівлі в умовах падаючого ножа, незалежно від підходу.

Терміни, які ви можете сплутати з “падаючим ножем”

Легко сплутати падаючий ніж зі спайком або будь-яким іншим рухом ціни. Ось деякі терміни, які використовуються і можуть з’явитися з падаючим ножем або без нього.

Тимчасове відновлення після падіння

Це тимчасовий відскок ціни або явище відновлення. Однак це здебільшого пов’язано з довгостроковим зниженням або навіть падаючим ножем і здебільшого призначено для того, щоб заманити трейдерів.

Пастка для биків

Це інший тип відскоку, але з більш надійними індикаторами, такими як навіть позитивна дивергенція RSI. Однак зменшення обсягів може допомогти вам визначити цю зону відновлення.

Перепродана зона

Хоча виявлення зони перепроданості за індексом відносної сили (RSI) може допомогти визначити дно ринку, це не завжди є точним. У деяких випадках показник перепроданості може призвести до невеликого відновлення перед подальшим падінням. Хороший спосіб перевірити це — зосередитися на фундаментальних показниках і дочекатися, поки RSI не зайде дуже глибоко в зону перепроданості. Варто також бути обережним із раптовими стрибками RSI, оскільки це може свідчити про можливу маніпуляцію.

Проте, часто плутати відскок у падаючому ринку з піком є звичайним явищем. Однак такий пік може бути як «мертвим котом», так і пасткою для биків.

Чи варто торгувати активом, що стрімко втрачає вартість?

Торгувати падаючим ринком непросто. Найбільш доцільним є дочекатися, поки ціни скоригуються, відкотяться і почнуть зростати, перш ніж почати купувати. Однак, якщо у вас високий рівень ризику і ви не проти зловити падаючий ніж, ми радимо ловити його з верху — за рукоятку. Це означає, що ви можете продати на вершині і купити актив назад, коли ціни впадуть. Взяття коротких позицій є кращим способом зловити падаючий ніж. Проте, спочатку потрібно переконатися, що ви маєте справу саме з падаючим ножем, а не з пасткою для ведмедів.

Часті запитання