Стоп-лос проти стоп-ліміт: що краще працює у торгівлі криптовалютами?

Під час торгівлі криптовалютами знання різних доступних підходів допомагає максимізувати потенційний прибуток від торгівлі, водночас мінімізуючи втрати. Інструменти управління ризиками, такі як стоп-лос, є одним зі способів досягти цього. Цей посібник порівнює ордери стоп-лос і стоп-ліміт, окреслює сильні та слабкі сторони кожного з них, а також висвітлює ключові відмінності.

Що таке ордер стоп-лос?

Ордер стоп-лос — це тип ордера на виконання торгівлі. Він дозволяє трейдерам криптовалют обмежити потенційні втрати у торгівлі. Вони роблять це, встановлюючи заздалегідь визначену ціну, за якою актив автоматично продається, якщо його ціна падає до цього рівня або нижче.

Це, по суті, запобіжний захід, який трейдери використовують для захисту від значних втрат, заздалегідь визначаючи цінову точку, на якій вони готові прийняти втрату і закрити свою позицію. Щойно ринок досягає межі стоп-лос, автоматично спрацьовує ринковий ордер для виконання торгівлі за найвигіднішою доступною ціною.

Волатильність криптовалютного ринку є фактором, який трейдерам необхідно враховувати, встановлюючи цінові межі відповідно до їхньої толерантності до ризику. Ордер стоп-лос особливо цінний, коли йдеться про управління втратами чи захист прибутків від довгої позиції. Це пояснюється тим, що межу зазвичай можна коригувати протягом усього періоду відкритої позиції.

Переваги ордерів стоп-лос

Розгляньмо переваги використання ордерів стоп-лос для трейдера.

• Обмеження втрат: Встановлюючи конкретну ціну для продажу криптовалюти, ордер стоп-лос може значно зменшити потенційні втрати трейдера. Це робить їх особливо корисними на волатильних ринках, де ціни можуть швидко змінюватися.
• Автоматизований процес: Зі стоп-лосс ордером вам не потрібно постійно стежити за ціною ваших криптовалютних угод. Угода буде автоматично виконана, коли буде досягнуто стоп-лосс ціни. Ця функція може заощадити інвесторам значну кількість часу та стресу.
• Контроль емоцій: Торгівля та інвестування у криптовалюти можуть бути емоційно виснажливими, особливо під час спадів на ринку. Визначивши точку продажу заздалегідь за допомогою ордера стоп-лос, рішення базуються на попередньо визначеній стратегії, що допомагає уникнути паніки чи утримання активу занадто довго через надію чи страх.
• Управління ризиками: Ордери стоп-лос є критично важливою частиною управління ризиками у торгівлі. Встановлюючи максимальну втрату, яку ви готові прийняти, ви можете краще контролювати свою схильність до ризику та потенційно запобігти катастрофічним фінансовим втратам.
• Гнучкість: Ордери стоп-лос можна встановлювати на будь-якій ціні, надаючи трейдерам гнучкість. Їх також можна коригувати з часом, щоб адаптуватися до змін на ринку чи у вашій інвестиційній стратегії, дозволяючи забезпечити прибутки чи обмежити втрати залежно від коливань ринку.
• Економічна вигода: Розміщення ордера стоп-лос зазвичай не потребує додаткових витрат. Більшість брокерів не стягують додаткових комісій за ці типи ордерів.
• Стратегія виходу: Ордер стоп-лос є конкретною стратегією виходу, яку трейдер криптовалют може використовувати для захисту від несподіваних спадів на ринку. Він дозволяє заздалегідь визначити точку виходу і може бути особливо корисним при інвестуванні у волатильні криптовалютні активи, де ціни можуть швидко й непередбачувано змінюватися.

Захист від волатильності

Наявність стоп-лос є чудовим запобіжним заходом на волатильних криптовалютних ринках, де чутки часто перетворюються на новини, що впливають на ринок і можуть негативно позначитися на ваших торгах.

«Я не вважаю, що ми повинні легітимізувати торгівлю на основі чуток типу «довірся мені». Це робить простір вразливим до маніпуляцій і може навіть спричинити волатильність»

Віталік Бутерін: Twitter

Недоліки ордерів стоп-лос

Тепер розгляньмо недоліки використання стоп-лос.

• Волатильність ринку: У періоди високої волатильності ринку ордери стоп-лос можуть спрацьовувати без потреби через тимчасові коливання цін, що призводить до небажаного виходу з позиції.
• Відсутність гарантії точної ціни: Ордер стоп-лос не гарантує, що ви продасте актив за точно встановленою вами ціною. Якщо ринок швидко рухається, ваш ордер може бути виконаний за значно нижчою ціною, ніж ціна стоп-лос. Це особливо актуально у випадку ринкових ордерів стоп-лос.
• Ризик розриву: Існує також ризик, що ціна активу може «проскочити» вниз протягом ночі. Це означає, що вона відкривається на значно нижчому рівні, ніж закрилася напередодні. Це може призвести до продажу активу за значно нижчою ціною, ніж ціна стоп-лос.
• Психологічний вплив: Використання ордерів стоп-лос іноді може призводити до неправильних рішень, наприклад, встановлення ціни стоп-лос занадто близько до ціни покупки, що спричиняє передчасне завершення позиції трейдера.
• Потенціал для маніпуляцій: На менш ліквідних ринках ордери стоп-лос можуть бути видимими та використаними учасниками ринку, які можуть штучно знизити ціну, щоб спрацював стоп-лос, і купити за нижчою ціною.
• Складність для новачків: Для нових інвесторів розуміння та ефективне використання ордерів стоп-лос може бути складним і заплутаним, що потенційно призводить до помилок.

Що таке ордер стоп-ліміт?

Ордер стоп-ліміт — це тип ордера, де трейдер встановлює ціну стоп-лос і лімітну ціну. Коли криптовалюта досягає ціни стоп-лос, створюється лімітний ордер, який визначає ціну для виконання торгівлі.

Щойно вартість криптовалюти досягає ціни стоп-лос, лімітний ордер активується, і виконання торгівлі відбувається, коли актив досягає лімітної ціни. Однак, якщо рух ціни не досягає лімітної ціни, ордер залишається невиконаним.

Розгляньмо приклад із графіком вище. 5 червня ви помічаєте, що біткоїн має тенденцію до зниження. Ви встановлюєте стоп-ліміт для купівлі за ціною стоп-лос 26 000 доларів і лімітною ціною 25 200 доларів. Щойно ціна досягає 26 000 доларів, розміщується ордер на купівлю за 25 200 доларів. Якщо біткоїн продовжує падати і досягає лімітної ціни, ордер виконується за цією ціною. Однак, якщо після досягнення ціни стоп-лос рух ціни зупиняється чи починає зростати, ваш ордер не буде виконаний.

Переваги ордера стоп-ліміт

Розгляньмо деякі переваги використання ордера стоп-ліміт для трейдера криптовалют.

• Контроль ціни: Ордери стоп-ліміт дозволяють інвесторам точно визначити ціну, за якою вони готові купити чи продати криптовалюту після досягнення встановленої ціни стоп-лос. Цей контроль може допомогти уникнути виконання за цінами, які несподівано вищі чи нижчі за бажані.
• Обмеження втрат і забезпечення прибутків: Подібно до ордерів стоп-лос, ордери стоп-ліміт можуть допомагати захистити від значних втрат і фіксувати прибутки, встановлюючи межу, за якою криптовалютний актив буде куплений чи проданий.
• Вища точність: Вони пропонують більшу точність, ніж стандартні ордери стоп-лос. Замість потенційного продажу за ціною, значно нижчою за ціну стоп-лос під час швидкого руху ринку, ордер стоп-ліміт спрацьовує лише за точно встановленою ціною або кращою.
• Стратегічна торгівля: Ці ордери можна використовувати стратегічно для входу в позиції за бажаними ціновими точками або для виходу з позицій лише за певних умов.
• Захист на волатильних ринках: Ордери стоп-ліміт можуть забезпечити певний захист на волатильних ринках, встановлюючи лімітну ціну, щоб уникнути продажу за ціною, значно нижчою за очікувану.

Недоліки ордера стоп-ліміт

З огляду на наявність як ціни стоп-лос, так і лімітної ціни, існує ймовірність, що ордер не буде виконаний. Рух ціни за межі ціни стоп-лос слугує лише початковим тригером.

• Відсутність гарантії виконання: Якщо криптовалюта ніколи не досягає лімітної ціни, ордер може взагалі не виконатися. Це може призвести до втрачених торгових можливостей або несподіваного впливу ринкових ризиків.
• Ринкові розриви: Подібно до ордерів стоп-лос, ордери стоп-ліміт також вразливі до ринкових розривів. Ордер на продаж не буде виконаний, якщо ціна криптовалютного активу проскочить нижче ціни стоп-лос і продовжить падати, не досягнувши лімітної ціни. Це може призвести до значних втрат.
• Складність: Ордери стоп-ліміт можуть бути складнішими для налаштування та управління порівняно зі звичайними ринковими чи лімітними ордерами. Це може потенційно спричинити плутанину чи помилки, особливо для менш досвідчених трейдерів.
• Можливість часткового виконання: Якщо на момент досягнення ціни стоп-лос ліквідність на лімітній ціні недостатня, може бути виконано лише частину ордера. Це залишає трейдера з відкритою позицією, яку він не планував утримувати.
• Ризик маніпуляцій: На менш ліквідних ринках видимі ордери стоп-ліміт можуть бути використані. Учасники ринку можуть маніпулювати цінами, щоб спрацював стоп-лос, а потім отримати вигоду від подальших торгів.

Яка основна відмінність між ордерами стоп-лос і стоп-ліміт?

Основна відмінність між ордером стоп-лос і ордером стоп-ліміт полягає у способі виконання. Ордер стоп-лос перетворюється на ринковий ордер для продажу (або купівлі), коли досягається вказана ціна стоп-лос, виконуючи торгівлю за найкращою доступною ринковою ціною.

Натомість ордер стоп-ліміт, після спрацювання за ціною стоп-лос, стає лімітним ордером для продажу (або купівлі) за вказаною лімітною ціною або кращою. Це забезпечує конкретну ціну або кращу, але без гарантії негайного виконання за несприятливих ринкових умов.

Розгляньмо ключові відмінності між функціями стоп-лос і стоп-ліміт:

Ціновий тригер

Ордер стоп-лос активується в момент, коли ціна досягає заздалегідь визначеної суми. Потім (ринковий) ордер виконується негайно. Натомість, коли трейдер використовує функцію стоп-ліміт, його ордер може бути виконаний лише за лімітною ціною.

Ордери стоп-ліміт підходять для входу в ринкову позицію. Трейдер може встановити максимальну ціну, яку він готовий витратити на криптовалюту. Ордер стоп-лос стає у пригоді, коли ціна активу різко падає, і трейдеру необхідно вийти з позиції.

Виконання ордера

Виконання стоп-лосс ордера гарантоване, за умови, що актив досягає стоп-ціни, і є достатньо часу до закриття ринків. Однак, це не може гарантувати ціну виконання, що створює проблему прослизання, коли ви зазнаєте значно більших втрат, ніж очікувалося.

З іншого боку, ордер стоп-ліміт може не виконатися, якщо актив не досягає лімітної ціни. Проте ціна гарантується. Щойно ринок досягає ціни стоп-лос, активується лімітний ордер за конкретною ціною, і він виконується.

Управління ризиками

Виконання є головним пріоритетом для ордера стоп-лос. Однак прослизання становить ризик, особливо на дуже волатильному криптовалютному ринку. Натомість ордер стоп-ліміт несе ризик невиконання. Це може наражає вашу позицію на більші ризики без додаткових захисних заходів.

Стоп-лос проти стоп-ліміт: вердикт

Нам не обов’язково розглядати ці два типи ордерів як питання вибору між стоп-лос і стоп-ліміт. Більшість трейдерів використовують обидва ордери у своїй торговій стратегії, обираючи правильний залежно від обставин і цілей.

Обидва ордери захищають від високої волатильності криптовалютного ринку. Встановлюючи межі відповідно до вашої толерантності до ризику, ви можете обмежити потенційні втрати, одночасно скориставшись висхідними тенденціями для входу у вигідні позиції. Ордер стоп-лос обмежує потенційні втрати, тоді як ордер стоп-ліміт захищає ваші прибутки у разі несподіваних змін на ринку, які впливають на ціни. Включення вашої толерантності до ризику у вашу торгову стратегію та встановлення меж втрат є вирішальним.

Часті запитання